“闪崩股”频繁出没 投资者避雷指南请收藏

    来源: 经济日报 作者:佚名

    摘要: 近期,多只个股出现暴跌现象——“闪崩股”出没,请规避经济日报·互联网记者周琳从“闪崩股”出现过程等方面看,投资者应对几类闪崩股有所规避。一是业绩“地雷股”要尽量避开。二是解禁股解禁前后是关键时间节点,

      近期,多只个股出现暴跌现象——

      “闪崩股”出没,请规避

      经济日报·互联网记者 周 琳

      从“闪崩股”出现过程等方面看,投资者应对几类闪崩股有所规避。一是业绩“地雷股”要尽量避开。二是解禁股解禁前后是关键时间节点,没有十足把握的投资者要尽量选择避险投资策略。三是业绩跟不上股价上涨幅度,靠“讲故事”来吸引投资者的股票要尽量避开——

      闪崩,一般指股票莫名其妙地在某个时点突然暴跌的现象。今年以来,医药板块、电气概念板块、新材料概念板块等均出现过闪崩股。其中,6月6日至6月11日期间,【方正电机(002196)股吧】、迪贝电气、南兴装备、福建金森(维权)、天晟新材、汉森制药等个股均出现无预先征兆的大幅回调甚至跌停。为什么会出现股票闪崩?投资者该如何避险?

       “闪崩股”再现

      在大盘走势整体波动不大,既没有明显个股利空,也没有明显行业“黑天鹅”情况下,6月5日至6月11日的4个交易日内,一季度表现抢眼的工业机械股迪贝电气累计大跌23.54%,几乎是从6月5日开盘就一直在“跳水”。无独有偶,6月6日至6月10日的几个交易日内,【汉森制药(002412)股吧】连续暴跌18.94%。方正电机在6月5日至6月6日期间“毫无先兆”地大跌9.37%。统计,近4个交易日内,曾出现闪崩的股票累计超过25只。

      归纳起来,近期“闪崩股”有几方面特点。首先,闪崩前股价涨幅较大,获利盘集中出逃。近期“闪崩股”大多是前期涨幅较大且没有经历调整的股票。例如,今年5月份至上周,天晟新材累计涨幅超过50%,华脉科技、天威视讯等股票涨幅也在20%以上。

      其次,“闪崩股”往往是基本面较差的中小盘股票,少量抛单即可能导致闪崩跌停。例如,联络互动6月6日股价闪崩跌停。该公司2018年业绩变脸,亏损6.69亿元,此前公司业绩快报称,公司将实现净利润1805万元。2019年第一季度,公司净利润继续下滑,一季度净利润3101万元,同比下滑70%。

      再次,股东集中减持股票成为引发股价闪崩的导火索。5月30日晚间,方正电机公告称,持股6.33%的股东青岛金石灏汭投资有限公司拟在未来6个月内减持不超过2841万股,即不超过总股本的6%。从基本面看,主营新能源汽车用电机及控制器、微电机的方正电机2018年亏损4.44亿元。又如,汉森制药公告称,自2018年12月26日至2019年5月23日,公司持股5%以上股东——上海复星通过集中竞价交易方式减持公司股份合计约95.29万股,占公司总股本的0.32192%。此次减持后,上海复星持股比例降至4.99997%。

      此外,翻阅“闪崩股”的资料不难发现,不少公司存在多个信托、资管计划跻身股东榜的情况,个别持股比例还颇为集中,而这些资管计划受多重因素影响出现资金赎回,可能会对公司股价带来影响。最典型的公司有金智科技、联络互动、派生科技等。

       风险要关注

      闪崩会不会传染?“闪崩股”可能带来哪些风险?这要从闪崩的原因和“闪崩股”的特点说起。目前,除部分小盘股之外,“闪崩股”集中的类型还有部分次新股、解禁股、游资爆炒股、业绩预告变脸股等。

      A股市场在2017年期间也曾经出现部分“闪崩股”,彼时主要是由于信托持股、高质押、流动性缺乏等导致的个股闪崩发生,而今年以来,“闪崩股”带有业绩变脸、游资炒作、受外部不利因素影响等特点。从前期的“妖股”、新股、壳资源股、庄股、题材股、基金追捧的“价值成长股”到“闪崩股”,背后不但涉及股东、消息面、资金面,而且涉及投资者情绪面的巨大变化。

      申万宏源证券研究所市场研究总监桂浩明认为,导致“闪崩”现象的原因很多。例如,某只股票被突然曝出负面消息,可能导致投资者因为信息不对称而发生股价闪崩。如果投资者不断加强辨别真假信息的能力,提升对公司价值判断的水平,这种因为信息误导所引发的闪崩仍有希望逐步得到化解。但是,对于大股东突然集中抛售所引发的闪崩,其实质是流动性出现问题,一般投资者难以规避,这正是目前市场存在的重大风险。在一个流动性较为充裕的市场中,股票通常是想买的人买得到,想卖的人卖得掉。在这种情况下,一般不会出现股票闪崩,股价即便是下跌,也是逐步“下台阶”,而不至于急速下跌、瞬间跌停。然而,在流动性不足的情况下,只要抛盘稍微大一些,就可能因为下档接盘不足而导致股价快速“下台阶”,从而引发闪崩。因此,对市场来说,既要积极主动化解流动性风险,又要稳妥理性处理杠杆,这是各方需要思考的问题。

      中国上市公司研究院分析师张娟娟认为,上市公司股价大幅下跌并不完全如上市公司自身所说无重大事项,有些是因为公司自身财务问题爆发,有些是因为所处大环境改变,限售股的解禁并不会完全导致股价闪崩。从市场数据看,部分解禁股下跌个股数量占比较大,但次新股的“闪崩股”数量占比要比上市超过一年的股票数量高出很多,这说明解禁的次新股可能对闪崩更加敏感。

      如何避闪崩

      从“闪崩股”出现过程等因素看,投资者应对几类“闪崩股”有所规避。一是业绩“地雷股”要尽量避开。尤其是对业绩预告预减、续亏、首亏和略减的上市公司应尽量避免,持有相关股票的投资者应密切关注业绩预告披露前后的关键信息变化,作出相对明智的投资决策。二是解禁股解禁前后是关键时间节点,没有十足把握的投资者要尽量选择避险投资策略。尤其是在解禁前可能会存在下跌行情,投资者需慎重对待。三是业绩跟不上股价上涨幅度,靠“讲故事”来吸引投资者的股票,要尽量避开。一旦市场遭遇利空因素,这类股票的股价往往最容易受到冲击。

      张娟娟认为,“闪崩股”出现的表面原因是庄股炒作、大股东减持、负面信息等,但归根结底是上市公司业绩问题。从市场表现看,业绩应成为投资者选股的硬指标,如果上市公司自身盈利增长加速,那么估值自然也会得到相应提升。从长期看,只有追求“价值投资”才能真正把握住好股票。

      前海开源基金管理有限公司首席经济学家杨德龙表示,“闪崩股”的出现主要是缺乏长期业绩支撑,股价受到短期因素影响导致振幅加大。投资者应遵循价值投资、长期业绩选股等原则,只有一些有业绩支撑的股票才可能迎来长期向好态势。价值投资从本质上来看主要有两点核心要义:一是投资的资产要有价值,二是投资价格要具有安全边际。部分绩差股、问题股、庄股等出现大跌,显示了其风险。投资者选股思路应从基本面出发,远离绩差股、问题股,逐步树立价值投资理念,避免追涨杀跌,最终被“割韭菜”。

    关键词:

    闪崩股,股票,投资者,出现,业绩

    审核:yj115 编辑:yj127

    免责声明:

    1:凡本网注明“来源:***”的作品,均是转载自其他平台,本网赢家财富网 www.yjcf360.com 转载文章为个人学习、研究或者欣赏传播信息之目的,并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作品仅代表作者本人的观点,不代表本网站赢家财富网的观点、看法及立场,文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系,请在30日内进行,我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。

    2:本网站刊载的各类文章、广告、访问者在本网站发表的观点,以链接形式推荐的其他网站内容,仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便(本网有权删除)。所提供的数据仅供参考,使用者务请核实,风险自负。

    版权属于赢家财富网,转载请注明出处
    查看更多
    • 内参
    • 股票
    • 赢家观点
    • 娱乐
    • 原创

    本日震有科技上穿蓝色外轨线 以大阴线收盘

    本日震有科技最高价25.77上穿了赢家极反通道工具蓝色外轨线,受到蓝色外轨线强力压制,最终收盘停留在在蓝色外轨线与生命线上方的强势通道区域。震有科技近10个交易日涨...

    当天交通设施行业早盘低开0.06%收盘跌幅0.59%,近5个交易日主力资金净流出7.05亿元

    交通设施板块近5个交易日跌幅2.92%。从行业跌幅排行榜来看,交通设施近5个交易日排行第38。资金方面,该板块在近5个交易日主力资金净流出7.05亿元,在行业资金流出排行榜...

    证监会完善区域性股权市场规则体系

    10月20日,证监会下发了多个区域性股权市场监管指引的征求意见稿,涉及登记结算、区块链建设、数据治理和信息报送等。证监会表示,将规范区域性股权市场业务,维护市场参...

    交易所发布业务规则 平稳有序做好企业债承接

    为平稳有序做好企业债券发行审核承接工作,昨日,沪深北交易所发布公司债券(含企业债券)业务规则、业务指引和指南,明确企业债券受理审核、发行上市、存续期监管、投资者...

    早知道:2023年10月20号热点概念与题材前瞻

    上证指数目前处于下跌趋势中,依据赢家江恩价格工具得出:当前支撑位:2885.09点、2977.41点,当前阻力位:3018.56点、3053.04点,由赢家江恩时间周期工具展示得出:下一...

    早知道:2023年10月19号热点概念与题材前瞻

      上证指数目前处于下跌趋势中,依据赢家江恩价格工具得出:当前支撑位:3018.56点、3053.04点,当前阻力位:3063.04点、3139.61点,由赢家江恩时间周期工具展示得出:...

    股权架构是什么意思?股权架构的基本原则与类型

    在一个公司治理结构中,对于股东,有两个主要关系需要处理:一个是股东和股东二是与高管的股东关系,即单一公司的股权结构。而实务中,一个控股股东通常是好几家甚至几十...

    平均股价是什么意思?平均股价的基础知识全解

    平均股价是沪深a股所有股票价格的算术平均值。既然都是股票,那么看平均股价的作用和看大势是一样的。上证指数是加权平均数,平均股价是股价的算术平均数。有什么区别?...