A股暴涨5.7% 低估值蓝筹补涨引“指数牛”?看这八家机构怎么说
摘要: 炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!7月6日消息,周一开盘A股就一件“红袍”加身,金融等权重蓝筹发力下,沪指盘中连续突破3200、3300点整数关口,
炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!
7月6日消息,周一开盘A股就一件“红袍”加身,金融等权重蓝筹发力下,沪指盘中连续突破3200、3300点整数关口,收盘于3332.88点,当日录得涨幅5.71%,创出自2015年7月9日以来的最大日涨幅,值得注意的是,这也是上证指数近十年第二高日涨幅。
而深成指报12941.72点,涨4.09%;创指报2529.49点,涨2.72%,创2016年以来新高。同时,两市总成交额两市成交额连续3个交易日突破万亿,7月6日突破1.57万亿元,创下五年来新高!
为此,新浪财经采访了多家公募基金机构人士,大部分基金经理都认为,这波是政策催化下,由低估值蓝筹回补带动的市场快速上涨,市场出现较明显的赚钱效应,或将进一步吸引场外资金入场。
低估值蓝筹补涨 A股慢牛可期吗?
浦银安盛基金研究部副总监蒋佳良表示,低估值回补是当前推动市场快速上涨的核心力量。由于当前的低估值权重股估值仍处于历史较低位置,机构资金配置比例也很低,非银等板块有均值回归的需求,所以短期内低估值的权重股的估值修复,将会有可能推动大盘出现上涨行情。
他认为,近期市场成交火爆,成交持续超万亿,市场出现较明显的赚钱效应,或将进一步吸引场外资金入场,推升低估值板块。站在当前时点,由于短期经济数据可能较好、场外资金踊跃进场,接下来市场有可能出现快速轮动的态势。
汇丰晋信基金首席宏观及策略师闵良超同样表示,蓝筹指数的这一波快速上涨主要源于市场风格的再平衡,且这一再平衡趋势有望贯穿整个三季度。“在接下来一段时间内,相比风格切换,我们更大概率会看到市场风格的再平衡,即低估值板块短期补涨的基础上,低估值板块和前期强势板块可能会在三季度出现交替上涨。”
上投摩根也表示,券商地产短期飙升,是低估值补涨+政策催化的体现。低估值板块的补涨并非风格切换,只是短暂的风格再平衡。3季度市场任何的调整和结构松动,都将成为新的入场时机。中期看,A股盈利进入上行期,市场整体估值中枢抬升。
博时基金首席经济学家魏凤春称,权益市场的风格出行了明显的切换,低估值的金融周期等将继续上涨,股市赚钱效应继续累积。A股目前政策环境相对友好,经济恢复趋势未变,中国资产吸引力增强。他认为,交易层面科技领域换手近期有加速迹象,周期和金融或将继续补涨。
不过,诺安基金分析,市场在后疫情阶段震荡向上,并在金融、周期等低估值拉动下加速上行,背后是经济预期的复苏和整体市场流动性的阶段性友好。
而招商基金同样提到,今日A股大涨主因是与在较为充裕的流动性以及较强的赚钱效应下,场外资金加速入场有关。其一,余额宝等传统理财收益率的持续下行以及刚兑的逐步打破,居民大类资产配置向权益类转移的趋势有所提速;其二,海外央行持续释放的大量流动性持续回流疫情防控较好的新兴市场,国内资本市场受益明显。
“当前看各项经济数据趋向修复,带动市场风险偏好提升,长期看A股慢牛可期。”海富通基金公募权益投资总监、海富通改革驱动混合基金经理周雪军说道。
南方基金认为,复苏仍是全球和国内经济的主基调,当前处于复苏早期,经济基本面和企业盈利逐步改善,流动性也将继续保持合理充裕,对权益资产表现有利,对中长期市场保持乐观。
金融、医药、消费还是科技,买什么?
对于后续大势研判,招商基金认为,行情的高度和特征将更多取决于资金面的变化,同时重点关注监管政策是否释放降温信号。
他们分析,一方面,当前仍处于散户资金持续进场阶段,市场情绪高昂、成交量放大;另一方面,国内疫情防控有效、多项经济指标均呈现环比改善态势,因此低估值周期性板块短期看仍有一定修复动力,未来的向上空间取决于经济恢复的斜率和强度。
与此同时,从中期角度看,更具行业高景气度和成长空间的科技板块或更受青睐,仍值得重点关注;对于部分估值已经偏贵的消费和医药板块的个股则可适当兑现盈利。
南方基金称,类似今天的普涨行情,客观上难以持续,因此市场大概率还是结构性行情。政策思路由宽货币向宽信用转变后,有望带来顺周期板块盈利改善,即周期板块有估值修复的机会。在基金发行火热、增量资金入市的背景下,科技、消费板块亦值得中长期看好。
蒋佳良则认为,中期来看,流动性是近期市场结构性强势的关键。年初以来市场总体流动性充裕,外资持续涌入A股市场,成长板块和个股的估值被不断拔高,而地产、建筑、非银等传统以及偏周期行业估值弹性减弱。
“长期看,产业趋势、业绩趋势仍是选股的核心。科技股方面,我们青睐于长期空间较大,具备较大潜力的成长型个股,仍然会继续关注医药、消费、科技的中长期投资机会。”蒋佳良表示。
闵良超的建议是,关注景气度底部回升的行业,如科技和新能源、可选消费、金融等。同时,他还表示,如果四季度全球经济能够回归正常,市场风格可能会进一步切换至顺周期板块。
对于近期券商股大涨,闵良超认为,在市场火热的背景下,券商具有较高的业绩弹性,因此成为不少投资者布局的首选。但未来业绩能否超预期,可能仍待进一步观察。
上投摩根则表示,结构上,科技+基建是景气较为确定的方向。在政策催化的环境下,金融地产也有估值提升空间。消费品可能会出现分化,业绩确定的部分消费品依然值得关注。
“在近期的低估值板块补涨行情中,建议适当关注大金融中的房地产,以及景气改善的可选消费板块。”上投摩根提到,整体仍建议关注对“六稳”政策敏感度高、业绩确定性强的品种,如新旧基建领域,中长期依然看好行业趋势上行的科技成长。
综合考虑基本面、估值的正常化与各行业自身的长期趋势,周学军对不同板块的关注重点或略有差异:“泛消费与科技成长更注重挖掘行业景气超预期和个股基本面超预期,大金融、周期品重点关注估值修复空间和市占率提升的剩者为王。”
诺安基金的看法则是,当前资金和经济的组合仍然有利于成长股,组合结构继续维持向成长股的配置倾斜,同时他们,认为低估值的金融、周期有一次性估值修复的机会。
“虽然成长股中阶段性的局部拥挤可能会出现,但优质成长股在回调后仍然会带来不错的介入机会。价值股的短期机会来自资金拥挤下的一些配置行为,具有脉冲式的特点,拉长时间段来看,优质成长股会有更明显的回报优势。”诺安基金说道。
低估值,修复