券商唱多、基金加仓、外资加速布局 港股市场即将迎来高光时刻？

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　　券商唱多、基金加仓、外资加速布局，港股市场即将迎来“高光时刻”？

　　来源：资事堂

　　作者 | 王小康

　　近期，在全球多个主要市场走高之下，沉寂许久的港股市场关注度也快速上升，恒生指数一路上涨。Wind数据显示，一周内（11月23日-11月27日）涨幅为1.68%，最高报收27040.41点。

　　同时，据港交所披露易数据显示，近一周（11月23日-11月27日）有超过15家外资机构对超过20家公司进行加仓。其中着名外资机构摩根大通以及贝莱德的身影更是频频出现。

　　除了外资，国内资金近期也在持续流入。截至11月26日，今年净买入港股的南向资金总额已超过6000亿港元，达到历年之最。

　　在外资抢购、券商唱多、公募加仓的背景下，港股市场或将迎来高光时刻。

　　01

　　贝莱德、摩根大通等频频出手

　　据港交所披露易数据显示，过去一周（11月23日-11月27日）在港股市场最活跃的要数贝莱德和摩根大通两家机构。二者在5个交易日内共加仓了31家港股公司，其中中国平安、国药控股是唯二被两家机构都“青睐”的公司。据港交所披露易显示，两家机构在上述公司的持股比例基本均达到5%以上。

　　具体来看，贝莱德在近期似乎重现了去年的操作，对“中字头”企业格外偏爱。截至11月24日，贝莱德在中国再保险、中国平安、中国铝业、中石油等公司的多头仓位均在5%左右，其中中国铝业的多头仓位已突破6%。

　　▼ 附图：本周贝莱德在港股的持股变化情况

　　　　此外，贝莱德还对汽车、券商、医药、航运、科技等行业的公司颇为看好。

　　无独有偶，摩根大通近期也颇为看好汽车、医药行业。据披露易数据显示，摩根大通分别在11月23、24号连续增持医药公司药明康德，合计增持约70.34万股，合计花费约8466.65万港币。同一时间，摩根大通还看中汽车产业链中的潍柴动力，两日合计花费约4374.48万港币增持了247.9万股。

　　在医药和汽车领域，摩根大通在本周还相继增持了华晨中国汽车、广州汽车、启明医疗、昊海生物、药明生物、泰格医药等公司。

　　▼ 附图：本周摩根大通在港股的持股变化情况

　　　　和贝莱德不一样的是，摩根大通本周还关注了家电行业，海尔电器就是其选中的公司，也是第四家在本周获摩根大通连续增持的公司。披露易数据显示，摩根大通共买入海尔电器634.15万股，合计花费约2.46亿港币。

　　值得一提的是，作为摩根大通一直以来的“心头好”，中国平安在前段时间被“抛弃”后，在本周重获摩根大通连续两日买入，合计增持1.08亿股，合计花费约94.97亿港币。截至目前，摩根大通在中国平安的最新持股比例已达15.86%。

　　02

　　南向资金开启“买买买”模式

　　随着“价值洼地”港股市场最近关注度快速升温，南向资金也在持续、稳定的流入港股。

　　据Wind统计数据显示，截至11月27日，南向资金本月已连续8天净流入，本全年净流入金额达到6069.28万港币，创下历年新高。

　　▼ 附图：历年南向资金净买入情况

　　　　从个股来看，近7天获南向资金净买入金额最高的是腾讯控股，合计获净买入金额达到48.44亿港币，远远超过第二名的华润啤酒。同时，中芯国际、紫金矿业、金蝶国际、平安好医生等个股在近7天内被南向资金抛售。其中，南向资金净卖出中芯国际达7.28亿港币，金额也远远超过第二名的紫金矿业。

　　03

　　公募基金积极布局

　　随着港股市场“价值洼地”现象越来越明显，自三季报以来，多只公募基金也在积极布局，其中最明显的便是易方达基金。

　　据三季报显示，易方达旗下基金整体加仓港股的痕迹明显，有近10只基金产品的港股配置比例超过40%，其中，张坤管理的易方达亚洲精选、易方达优质企业三年持有和易方达蓝筹精选的港股配置比例均超过40%。萧楠也在产品三季报中明显提出未来会加大港股配置。

　　此外，兴证全球基金谢治宇管理的兴全合宜也在三季度增加了港股配置比例，前十大重仓股中除了已经持有的美团点评和腾讯控股外，还买入比亚迪股份。前海开源沪港深价值精选的港股配置比例，更是在一个季度的时间内提升了32.25%，达到37.06%。

　　还有多家基金公司正在或即将发行沪港深基金，包括创金合信基金发行创金合信港股通量化，德邦基金、南方基金发行德邦沪港深龙头、南方沪港深核心优势。

　　04

　　未来港股估值或回升

　　对于港股后市的投资机会，机构则普遍持积极态度。德邦基金认为，当前港股市场对资金的吸引力已开始体现，明年伴随基本面向好，“新经济”投资标的增加，港股估值仍有抬升空间。

　　上投摩根基金表示，随着四季度以来成长股出现高位回落、风格有向价值股切换的迹象，股息率又较其他市场主要指数相对更高的港股，有望跟随经济复苏的脚步，越来越受到全球资金的青睐。而随着疫情逐渐平缓，相信会进一步助推港股估值的向上修复。

　　兴业证券也表示，港股不会持续保持低估值状态。随着国内经济进入高质量发展阶段，具有增长弹性的消费、科技、医药、先进制造业长期发展趋势明朗，传统行业高增长阶段已经过去，未来或修复到合理的估值水平，对应港股中传统行业的龙头，也会经历价值重估阶段；与此同时，今年恒生国企指数、恒生指数编制方法调整，未来科技将纳入较大权重，指数编制与时俱进，反映经济新变化趋势，估值也会发生变化。