新三板保险公司蜕变：“保险+互联网”模式大行其道

　　摘要 早在2015年，互联网四大巨头BATJ就已布局互联网保险。此后，巨人网络(002558)、滴滴出行、携程等也相继入场。2017年，美团、饿了么都推出外卖保险，网易也推出了网易保险。 　　近年来，互联网保险大行其道。

　　早在2015年，互联网四大巨头BATJ就已布局互联网保险。此后，巨人网络、滴滴出行、携程等也相继入场。2017年，美团、饿了么都推出外卖保险，网易也推出了网易保险。

　　实际上，早在2016年新三板挂牌保险公司就已经开始互联网化。到了2017年，互联网化较为成熟的挂牌保险公司已经收获了业绩上的增长。

　　截至4月12日，已经有16家挂牌保险公司披露2017年年报，另有2家发布2017年业绩预告。可喜的是，上述18家挂牌保险公司2017年营收全部实现上涨。

　　蜕变：2017年新三板保险公司发展提速

　　从18家新三板保险企业已披露的2017年业绩看，去年新三板保险业整体发展向好并步入快车道。18家新三板保险企业去年营收平均涨幅达73.03%，最高涨幅达254.79%。

　　其中，广汽集团(601238) 旗下众诚保险(835987)2017年实现营业收入12.24亿元，同比增长18.12%。盛世大联也“不甘示弱”，预计2017年营收达8.95亿元，同比增长80.24%。

　　此外，诚安达(870409)、鼎宏保险(834001)、宜信博诚(870032)等8家挂牌保险企业2017年营业收入突破亿元大关，汇中保险(871113)

　　2017年营收大涨254.79%至1.25亿元。

　　净利润方面，16家新三板挂牌保险企业盈利，2家亏损，平均净利润达1534.20万元。

　　在已披露2017年业绩的挂牌保险公司中，恒荣汇彬(870190)、创悦股份(871318)净利润同比增长超两倍。恒荣汇彬、创悦股份2017年分别实现净利润4721.16万元、6341.86万元，分别增长229.31%和206.11%。

　　值得关注的是，2017年世纪保险(870408)、汇中保险扭亏为盈。2017年世纪保险实现净利润688.89万元，上年同期亏损1471.33万元；汇中保险实现净利润205.09万，上年同期亏损436.03万元。

　　分析发现，2017年新三板保险企业整体向好并步入发展快车道。一方面受益于2017年中国保险市场发展稳中向好。根据中国保监会统计数据，2017年，全行业共实现原保险保费收入3.66万亿元，同比增长18.16%。

　　另一方面则得益于新三板保险企业较早的布局，互联网化让挂牌保险企业在“强者恒强”的保险市场上获得了一定的市场份额。中国保监会统计数据显示，2017年互联网保险签单件数为124.91亿件，较去年增长了102.60%。

　　统计数据显示，至少有10家新三板保险企业已经进行了“保险+互联网”的布局。

　　鼎宏保险自主研发了鼎壹车管家O2O平台，世纪保险子公司世纪保众自主研发了互联网保险产品及业务平台“大象保险”，正迅保险(870074)推出了“小白保险网”及手机APP“小白保险”，汇中保险则通过“熊猫保保”APP连接保险销售人员开展业务，恒荣汇彬也推出了“保代通”网上销售平台。

　　值得一提的是，在新三板保险企业整体业绩向好的背景下，众诚保险、新一站(839459)出现亏损，中联保险(871627)、龙琨保险(835661)、昌宏股份(839707)净利出现大幅下滑。

　　实际上，新一站、众诚保险处于连续亏损状态。众诚保险自2011年成立以来还未实现盈利，已遭遇“七连亏”，包括2017年亏损4296.70万元在内，众诚保险至成立以来累计已亏损5.29亿元。

　　对于2017年再度亏损，众诚保险表示，2017年上半年受行业政策变化影响，车险市场竞争加剧，综合成本率产生较大波动，导致利润亏损较上年同期增加约4852万元。

　　进化：新三板保险公司深度布局“+互联网”

　　“保险+互联网”渐成趋势，早期“互联网化”的挂牌保险公司在2017年已尝到甜头，并将在2018年继续推进“保险+互联网”的布局。

　　宜信博诚就是尝到甜头的挂牌保险企业之一。2017年宜信博诚实现净利润2537.11万元，同比增长21.39%。其业绩稳步增长主要受益于2017年4月上线的“小智智能保险”APP。

　　宜信博诚2017年年报显示，“小智智能保险”APP上线以来，注册用户数量增长迅速，对收入增长起到了积极作用。

　　资料显示，宜信博诚围绕小智科技组建了近百人的互联网保险团队，重点围绕“智能保险”及“小智智能保险APP”的研发迭代、维护更新以及相关的运营和支持工作。

　　宜信博诚表示，作为公司重点发展的核心竞争力之一，强大的互联网保险团队是公司实践长期发展战略的重要保障。未来，公司将不断加强对于该团队的发展和投入。

　　2017年汇中保险能扭亏为盈，也离不开其此前“互联网+保险”的布局。2017年汇中保险充分发挥“熊猫保保”APP服务系统的展业优势，成功组建一支近8万人注册认证的保险经纪人队伍，并在不断进行有效增员以实现规模效益。2017年汇中保险经纪业务已超越公估业务成为公司最主要的收入来源。

　　2017年实现营收及净利双倍增长的恒荣汇彬则将2018年的目标瞄准互联网保险。恒荣汇彬表示，2018年度，公司将重点致力于在现有保险代理基础上，取得保险经纪牌照，并大力发展互联网保险业务，实现线上线下业务互补。

　　华成保险(834775)也有相似的目标。华成保险表示，目前公司在向江苏省通信管理局报送互联网牌照申请资料，联同互联网经营平台，迎合当下互联网+趋势，开展互联网保险销售渠道。

　　而尚未“入局”或较晚布局者，也显露出怕被抛弃“出局”的担忧。

　　2017年净利大幅下滑的龙琨保险直言，公司盈利能力不足的主要原因是公司目前仍处于发展阶段，业务规模较小，销售模式以传统销售模式为主，新兴互联网+模式体量较小，人工成本、业务活动费、租赁办公费、互联网平台开发成本等支出未能有效分摊，导致利润率不高。

　　2017年净利大幅下滑的中联保险在4月11日披露的年报中也坦言，“互联网+”时代的到来，为保险行业提供了新思路和新渠道，也对保险中介行业的常规运行模式产生了一定的冲击。如果无法顺应互联网发展要求，及时改变营销策略和市场布局，公司的经营业绩必然会受到互联网保险的极大冲击。

　　即便是净利增长的鼎宏保险也显示出相同的担忧，鼎宏保险表示，相对传统保险中介机构的粗放销售方式，互联网“大数据”优势挖掘客户更加精准，而目前公司在保险前端的信息技术方面的积累不足，需主动作为，适应互联网技术的新变化。

　　规范：新三板保险企业执业规范有待加强

　　不容忽视的是，新三板保险企业在快速发展之余，也面临合规性问题。截至2018年4月13日，已有华凯保险、民太安等7家挂牌保险公司因违规被处罚。

　　2018年3月8日，华凯保险收到中国保险监督管理委员会浙江保监局行政处罚决定书。华凯保险及相关责任人因违规操作、编制虚假报表，被浙江保监局处罚68万元。

　　处罚决定书显示，2016年8月至2017年上半年，华凯保险销售与未取得保险兼业代理业务许可证的上海某国际贸易有限公司开展合作，利用业务便利为其他机构及个人牟取不正当利益。对此，浙江保监局决定对华凯保险罚款14万元，对其总经理梁松作出警告并罚款4万元。

　　此外，华凯保险浙江分公司还存在编制虚假报告、报表、文件、资料的行为。2016年7月至2017年6月，华凯销售浙江分公司为向部分车商和担保公司支付销售费用，通过杭州某劳务派遣有限公司、诸暨市某劳务承包有限公司虚开劳务费发票套取资金共计305.64万元。

　　上述劳务公司在扣除开票费用后将资金支付给了相关车商和担保公司。时任华凯保险浙江分公司总经理的方军、高林江，知晓上述违法行为并进行了审批。对此，浙江保监局决定对浙江分公司罚款36万元，并对方军及高林江分别采取警告并罚款7万元的处罚。

　　华凯保险被罚并非个例，业绩傲人的恒荣汇彬，其重庆与湖北分公司同样因执业过程中存在不规范行为被罚。

　　2018年2月27日，恒荣汇彬重庆分公司因任用人员超期收到《行政处罚决定书》。重庆保监局决定对公司警告并罚款5000元，对公司人力资源中心人力资源总经理季宗洁警告并罚款5000元。

　　此后的2018年3月13日，恒荣汇彬湖北分公司又收到了《行政处罚决定》。2017年10月25日至11月29日，湖北保监局对恒荣汇彬湖北分公司进行了现场检查，发现恒荣汇彬湖北分公司存在分支机构设立、高管任职和报销事项违规行为。湖北保监局决定对恒荣汇彬湖北分公司责令改正，警告并处罚款9.5万元，对恒荣汇彬湖北分公司负责人于奇警告并处罚款1.2万元。

　　同样在2018年，润生保险(872007)、民太安湖南分公司接连因违规被处罚。润生保险因委托未持有执业证书的人员开展保险销售活动，与无保险兼业代理资格的车商合作开展车险代理业务，记账凭证费用报销不真实，报送的2016年度审计报告存在遗漏被合计处罚17万元，公司总经理王爱杰被警告并罚款2万元。

　　此外，锦泰保险(870026)、德晟保险(871331)、中衡股份(832138)等挂牌保险公司也因规范问题被处罚。锦泰保险四川分公司因未按照规定使用经批准的保险条款、费率，被罚款24万元。

　　德晟保险在经营乘客意外险业务过程中同样因存在委托未取得保险兼业代理资格的汽车客运站销售保险公司乘意险产品的行为。中国保监会广东监管局责令公司改正，拟给予公司警告并罚款3万元的行政处罚。中衡股份宁波分公司及江西分公司则因存在变更经营场所未及时向保监局报告的违规行为被处罚。