小米率先申请 CDR配售基金值得买吗
摘要: 随着《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》等CDR系列办法集中出炉,创新企业试点申报通道正式开启。昨天,证监会官网消息称,已经于6月7日接收并受理了小米的CDR申请,小米有望成为CDR第一股。按照现在
随着《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》等CDR系列办法集中出炉,创新企业试点申报通道正式开启。昨天,证监会官网消息称,已经于6月7日接收并受理了小米的CDR申请,小米有望成为CDR第一股。按照现在的节奏,百度、阿里、京东、网易等也将陆续发行CDR。另外,为了对冲CDR对市场资金面的冲击,6家基金公司获批成立3年封闭运作战略配售基金(LOF),6月中旬完成募集,预计募集资金超过3000亿元。
小米打响CDR第一枪 投行加班加点准备项目
据证监会官网消息,证监会已于6月7日接收并受理小米集团的《首次公开发行股票并上市》,这是CDR试点的第一单申请,小米也有望成为CDR第一股,保荐券商为中信证券(600030,股吧)。同时,小米已通过港交所IPO批准。
受小米递交CDR申请的刺激,小米概念股昨天应声上涨,宇环数控(002903,股吧)、奋达科技(002681,股吧)涨停,京泉华(002885,股吧)、同益股份(300538,股吧)、奥士康(002913,股吧)、精达股份(600577,股吧)、共达电声(002655,股吧)、九安医疗(002432,股吧)、普路通(002769,股吧)等个股都跟风上涨。
自监管层放出CDR以来,小米、百度、阿里巴巴、京东、网易等均有考虑发行CDR,覆盖上述项目的保荐机构传出有中信证券、中金公司、中信建投(601066,股吧)证券、华泰联合证券等。
在小米抢到CDR头口水之后,各大券商和投行,为了加速提交项目申请,很多公司实行“三班倒”准备材料。另外,为了对接CDR交易,各家券商还在IT系统方面已先行进行升级和改造,并在本周二进行了沪深交易所的仿真测试,包括发行登记上市、交易、增发等。伴随独角兽基金已经启动,作为代销机构,券商已经开始紧锣密鼓宣传。据了解,中信证券、国泰君安(601211,股吧)证券、安信证券、平安证券等多家券商拿到CDR基金代销权。
专门捕获独角兽的基金发行3年锁定期,最快下周可认购
在CDR发行与管理办法发布的同时,华夏、嘉实、易方达、南方、招商、汇添富6家基金公司上报的战略配售基金,6月6日下午获得证监会发行批文。据悉,上述6只战略配售基金将很快启动发售工作,预计最快6月11日投资者就可以开始认购。
从公告来看,这6只基金在产品设计上几乎无差别,这6只基金第一阶段向个人投资者发售,发行日期为6月11日至6月15日,个人单只基金的最高认购上限为50万元,并且只能在场外认购;若首轮面向个人投资者未募集满500亿,则转入第二阶段募集,向特定机构投资者发售,发行日期为6月19日。
据介绍,这6只基金只能在一级市场参加战略配售,不能在二级市场购买任何股票,其中,单只基金参与单个企业战略配售的最低配售比例为3%,最高比例不超过10%。此外,6只基金参与同一企业战略配售比例合计不超过30%。
值得一提的是6只“独角兽”基金的赎回问题。由于这6只基金均为三年封闭基金,这意味着投资者三年内无法在场外赎回该基金。由于这6只基金将在半年后上市交易,因此投资者在认购了“独角兽”基金后,未必需要三年后才从场外赎回,可以选择在转LOF上市后在二级市场卖出。一家券商场内交易基金分析师预测,6只CDR基金转场内之后,有可能在短期内出现溢价,但长期仍会因流动性而产生折价,折价率大概在3%~5%左右。
CDR交易规则参考A股 定价将采用机构询价模式
据证监会披露,投资者参与CDR交易将比照A股交易方式,这样有利于保证交易制度基本稳定,投资者交易习惯不发生重大改变,技术系统无需做大的调整,确保交易平稳,严守不发生系统性风险的底线。
此前,沪深交易所及中国结算向各家证券公司发布了启动CDR仿真测试的通知,通知明确CDR的基本设计思路主要参照A股。也就是说,合格投资者买卖CDR的过程与交易普通A股股票并无显着不同。着名经济学家宋清辉表示,“CDR的交易规则和A股基本上一样,也没有设立单独的板块,这使得投资者能够尽快适应其交易,有利于市场的平稳。”
发行价格上,按照新的《证券发行与承销管理办法》(2018年征求意见稿),包括CDR发行在内,以后新股发行的定价将主要采用机构询价方式,预计与过去两年的定价不太相同。
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