中金：维持高鑫零售“推荐”评级 目标价13.07港元

　　中金报告中称，高鑫零售(06808.HK)门店调整与CPI有望提振同店销售，预计全年同店增长有望逐步转正(2017年同店-0.98%)。门店扩张加速，有望驱动营收端向好，预计全年净开店超过30家(2017年净开店15家)；线上整体有望保持双位数增长，租金收入增速保持平稳。

　　中金认为，中长期成长前景可期，重申“推荐”逻辑。自年初董事会主席张勇上任以来，公司门店数字化改造进展顺利，多业态多渠道发展加速推进；此外公司线下渠道与资产价值突出，该行看好阿里赋能带来的公司经营向好趋势。该行鉴于公司新零售业务增长潜力及估值切换，中金维持其推荐评级和目标价13.07港元，对应2018/19E 30.3/28.4倍P/E，较目前股价尚有16.2%上涨空间。

　　高鑫零售(06808.HK)现报11.36港元，涨1.07%，暂成交1.66亿港元，最新总市值1083.71亿港元。