百亿私募阜兴系实控人跑路A股牵出声声巨雷，两三板公司竟“躺枪”

　　天雷滚滚的季节，连私募也难逃幸免……

　　近日，上海一起母公司资产达350亿元的私募跑路事件在私募圈炸响巨雷。36岁的上海阜兴实业集团有限公司（下称“阜兴集团”）实控人朱一栋突然失联，留下父亲朱冠成、妻子和两个孩子，以及上百只注册在案的私募基金和十几家有业务往来的持牌金融机构。

　　如果是P2P跑路、理财公司诈骗出逃，或许大家还能见怪不怪，要知道私募的投资起点最少是100万起步，“阜兴系”割的可是中产以上的人群。

　　有多位“阜兴系”的内部员工表示，私募涉及未偿基金估计在180亿元左右。作为国内首个正规私募基金实控人跑路的案例，仅朱一栋控制的阜兴集团对外投资的企业就有34家，其中就涉及【大连电瓷(002606)、股吧】（002606）、华闻传媒（000793）、华塑控股（000509）等多家上市公司和慧云股份（834342）、东海证券（832970）两家新三板公司。

　　多家上市公司接连遭殃

　　据阜兴集团官网介绍，公司系一家集商业地产、资产管理、金融、稀有金属和文化传媒等产业于一体的大型民营集团，公司员工3800人，2017年集团资产管理总额超过350亿元。仅阜兴集团旗下的上海意隆财富投资管理有限公司、上海西尚投资管理有限公司、上海郁泰投资管理有限公司和易财行财富资产管理有限公司4家私募基金，旗下产品总计就高达159只，私募基金产品金额高达270亿元。

　　据圈内人士透露，自2016年开始，“阜兴系”就不断以关联公司及朱氏家族成员为“马甲”，大肆买入上市公司股权。除此之外，“阜兴系”还曾通过信托、资管等结构化产品暗渡陈仓，不断买卖股票及帮助自家公司做“市值管理”。

　　据不完全统计，“阜兴系”及其关联方投资过的上市公司至少包括大连电瓷、华闻传媒、【三六零(601360)、股吧】（601360）、坚瑞沃能（300116）等，涉及资金至少50亿元。

　　作为“阜兴系”在A股最先瞄准的猎物，大连电瓷在2016年9月被朱氏家族并入其版图之中。彼时，朱冠成、邱素珍夫妇全资控制的意隆磁材以28元/股的价格受让了大连电瓷原实控人刘桂雪持有的4000万股股份，受让后意隆磁材以19.61%的持股比例成为大连电瓷的实控人。不过有消息表示，1954年生的朱冠成早已处于退休状态，大连电瓷的幕后实控人实质上是朱冠成之子朱一栋。

　　在入主大连电瓷后，朱一栋就通过授权他人以配资形式购买大连电瓷股票，此外还找来一位操盘手大咖负责将大连电瓷股价控制在“合理区间”。在朱氏家族入住后，大连电瓷在随后的4个月持续大涨，涨幅高达逾1倍。

　　然而好景不长，由于操盘手大咖自身出事，导致了大连电瓷爆仓，随后该起操纵股价的事件也在今年1月份被央视曝光。大连电瓷股价也从2017年2月时的高点跌去了逾80%，逾80亿市值在不到一年半时间内灰飞烟灭。

　　不仅如此，根据大连电瓷7月25日发布的公告，由于意隆磁材涉及上海财通与阜兴集团的财产纠纷，意隆磁材持有的大连电瓷23.03%股份还被执行了司法轮候冻结。

　　在“阜兴系”危机的持续发酵下，朱一栋堂妹朱金玲掌控的常州兴顺文化传媒有限公司（下称“兴顺文化”）也逐渐从【华闻传媒(000793)、股吧】“撤退”。7月10日，兴顺文化将其所持的国广控股50%股权全部清仓转让给和平财富控股有限公司，国广控股通过控制国广资产间接持有华闻传媒15.37%股权。

　　在停牌了长达半年之后，华闻传媒于7月16日宣布复牌，随即股价连收了六个跌停板，从停牌前的8.39元跌至7月27日收盘的4.26元，股价已跌去近五成。

　　而与“阜兴系”有着说不清关系的华塑控股，今年以来股价同样跌去了近50%。7月16日，华塑控股还收到了深交所关注函，针对华塑控股与阜兴集团的关联关系，深交所在关注函中对华塑控股进行了十连问。

　　三板公司慧云股份、东海证券均“躺枪”

　　“阜兴系”在资本市场的布局远远不止A股市场，事实上，早在入主大连电瓷之前，阜兴系就已经把手伸向了新三板。

　　2015年4月28日，上海郁泰艺琛投资中心（下称“郁泰艺琛”）与广东三江联合基金管理有限公司（下称“三江联合”）签订了《股权转让协议》，郁泰艺琛以5000万元的价格受让了三江联合基金持有的慧云股份5%股权，随后慧云股份于2015年11月23日登陆新三板。

　　工商信息显示，郁泰艺琛公司股东为上海郁泰投资管理有限公司（下称“上海郁泰”）和上海源岑投资有限公司（下称“上海源岑”），而除了上海郁泰属于阜兴集团旗下私募基金外，上海源岑也是由阜兴集团全资控股的投资公司。

　　值得注意的是，2016年5月，郁泰艺琛还参与了慧云股份的定增融资，当时以13.33元/股的价格参与认购了慧云股份153.79万股，共认购2050.02万元。截至目前，郁泰艺琛共持有慧云股份4.45%的股份，位居慧云股份的第五大股东。

　　不过慧云股份近年来的业绩却实在有些不尽人意。资料显示，2013年至2015年，慧云股份营收从8308万元快速增长到1.99亿元，两年增长了约140%，净利润则从2543.32万元增长到1.10亿元，两年增长了逾三倍。然而自2015年开始，公司净利润便不断下滑，2016年、2017年同比分别下滑了25.83%和43.67%，到2017年净利润仅有4591万元，与2015年逾亿元的净利润已相距甚远。

　　慧云股份在二级市场的表现更是糟糕。在2016年，慧云股份股价大部分时间都在7到9块的区间波动，对应市值区间约为24至32亿元；2017年，公司股价更是一度站上20元/股，市值一度高达近70亿元。

　　而进入2018年以来，慧云股份股价却呈现“跌跌不休”的局面，截至7月27日，公司股价已从6.4元跌到了1.01元，目前市值仅剩3.52亿元。

　　除了慧云股份之外，“阜兴系”在新三板上看中的另一家公司是东海证券。与通过股权转让和参与定增投资慧云股份不同的是，“阜兴系”是通过二级市场不断增持获得东海证券股份的。

　　据阜兴集团官网称，自2015年底开始，其就在不断增持东海证券股份，2017年5月，华闻传媒子全资子公司山南华闻创业投资有限公司（下称“山南华闻”）宣布持有东海证券股价已达到了5%的举牌线。

　　在举牌资格被核准之后，“阜兴系”更是加快了投资东海证券的脚步。同年7月14日，华闻传媒再次宣布，以不超过13.5元/股的价格，增持东海证券不超过10亿元。

　　据东海证券年报披露，截至2017年末，山南华闻共持有东海证券1.71亿股股份，占公司总股本的10.22%，持股比例仅次于东海证券控股股东常州投资集团有限公司的21.59%，位居东海证券的第二大股东。

　　不过与慧云股份不同的是，阜兴集团系通过华闻传媒间接投资东海证券的，在“阜兴系”从华闻传媒紧急撤退之后，华闻传媒也跟“阜兴系”撇开了关系。