持续关注“新三板”交易风险

　　检察官出庭公诉全国首例新三板股票案

　　“仅2018上半年，全国‘新三板’股票成交数达125亿余股，成交金额高达507亿元。在这数量庞大的‘新三板’交易市场中，仍有不法分子不实宣传买卖‘新三板’能赚大钱，使得大量不明真相的股民受骗上当。”谈到这里面的风险防控，专门办理金融犯罪案件的静安区检察院检察官王冠有许多感想。

　　去年6月，法院判决了他指控的全国首例非法经营“新三板”股票案，围绕“新三板”股票案的各种争议也得以尘埃落定。

　　2016年初，市民张某将微信名为“阳光下的星星”的女子加为好友，聊天后得知，该女子可以买到新三板上市公司的原始股，过段时间转板A股上市后，股价会翻几番。张某动了心，在该女子远程帮助下，以每股13元的价格购买了62万多股某“新三板”股票，共花费800多万元。事后发现该股票仅需9元的单价即可买到，意识到上当的张某却再也联系不到对方。张某随即报案，经查，洪某等人成立公司，通过“阳光下的星星”等微信号添加张某这样的客户，销售“新三板”股票已高达4300余万元。

　　“由于‘新三板’股票交易模式、平台的特殊性，这起案件行为性质的认定、罪与非罪的界限、此罪与彼罪的认定都存在争议，我在刚拿到案件时也一筹莫展。”王冠坦言。

　　王冠与所在办案组同事认真梳理证据，并前往上海市证监局投保处会商，讨论厘清证券投资行为的认定标准和罪与非罪的界限。最终发现，洪某等人进行了分析推荐股票的经营行为，这一违法性的经营行为与个人合法的炒股行为不同，而这也是认定整个案件罪与非罪的关键。

　　检察官认为，在买卖过程中，洪某等人向社会不特定的投资人分析、预测、推荐“新三板”股票，并为没有500万开户资金、不能开户的投资人垫资开户、指导投资人开户、交易股票，进而通过低买高售股票的方式间接获取经济利益，但洪某等人的证券投资咨询行为，未经相关部门许可、授权和批准。法院最终以非法经营罪判处洪某有期徒刑三年，缓刑三年，并处罚金50万元，其余被告人也分别获刑，该案成为全国首例非法经营“新三板”股票案。

　　“办一案治一片，通过一个典型案件的办理促进了整个‘新三板’市场的规范化，对目前证券市场的乱象有了极大的震慑作用，也对证券市场相关监管部门防控风险提出了新的监管思路，这就是‘全国首例’的价值。”案件办结至今，仍有不少外地的公安机关、检察机关来该院“取经”，了解此类“新三板”股票案件的办理思路，而王冠和他的同事对“新三板”市场风险的防控依然十分关注。