主办券商新三板业务情况简析

　　经过五年多发展，新三板主办券商已经形成了涵盖推荐挂牌、持续督导、融资并购、交易管理等服务的全产业链条，执业质量稳步提升，基础业务不断巩固。券商年报披露信息显示，今年以来，多数主办券商适应市场形势变化不断调整新三板业务布局，积极挖掘新业务机会，参与贫困地区金融扶贫等项目，有力服务国家战略，业务水平总体保持稳定。

　　参与扶贫成果显着

　　新三板主办券商在服务国家战略，参加贫困地区金融、产业扶贫工作中表现积极，大力支持贫困地区挂牌企业开展融资并购实现转型升级。截至目前，新三板主办券商共为152家贫困地区挂牌公司完成股票融资合计174.54亿元，其中有21家完成两次以上股票融资。共有13家公司完成并购重组，交易金额合计20.54亿元。以【申万宏源(000166)、股吧】为例，2017年在贫困县地区成功推荐1家贫困县企业在新三板市场挂牌，为1家贫困县新三板挂牌企业募集资金2503.8万元，为重庆市黔江区提供一揽子金融服务计划，在新疆、云南等地的国家级贫困县创新探索扶贫模式。

　　执业质量稳步提升

　　今年以来，券商对挂牌企业的服务质量始终保持较高水准。全国股转系统主办券商执业质量评价结果显示，1-7月，纳入统计的主办券商中综合评分在80分及以上者的占比月均值达74%。以7月份数据为例，纳入统计的98家主办券商中，76家主办券商综合评分在80分以上，环比增加9家；其中18家主办券商综合评分为100分；98家主办券商中，73家券商负面行为记录为零。

　　基础业务得到巩固

　　券商2017年年报显示，其新三板业务稳步发展，已经建立推荐挂牌、融资、并购重组、做市、信披督导等全业务链服务体系。券商表示，将以价值发现为核心，持续强化合规、内控管理，追求项目质量，以巩固新三板基础业务，强化业务协同。太平洋证券等对做市业务进行调整，清除基本面差、风险大的项目，调整优化持仓结构，以巩固做市业务。【招商证券(600999)、股吧】调整主办券商业务，2017年共换入挂牌公司63家，当年公司新增挂牌和签约立项储备家数分别达到67家和240家，居市场前列。公司还完成新三板定向发行项目88家，在大项目开拓上获得突破。

　　新业务机会得到挖掘

　　为满足企业多层次需求，主办券商积极挖掘服务挂牌企业的新业务机会。【中信证券(600030)、股吧】年报显示，将以价值发现和价值实现为核心，选择优质企业，深度挖掘企业价值，带动其他相关业务发展。东吴证券年报提出，将重点做好新三板业务和IPO业务的衔接工作，发挥项目主办券商的优势，深度挖掘挂牌企业的融资、收购兼并等内生需求，加大对挂牌企业的服务力度。还有券商表示，将进一步加强业务协同，充分发挥新三板市场优质项目储备池的优势，注重后端收益，继续挖掘并购重组财务顾问、融资承销收入及持续督导等后端机会，拓展新的收入来源。