天合光能进入科创板“已问询”阶段

　　6月15日，资本邦天合光能股份有限公司(下称“天合光能”)科创板申请转让进入“已问询”阶段。 　　天合光能主营业务收入来自于光伏产品、光伏系统及【智慧能源(600869)、股吧】业务。截至2018年12月31日，发行人共有291家控股、参股子公司，其中一级子公司及非一级主要子公司30家，参股公司12家。

　　财务数据显示，2016至2018年度，其营业收入分别为225.9亿元、261.6亿元和250.5亿元;同期归属于母公司的净利润分别为4.79亿元、5.58亿元、5.41亿元。天合光能选择科创板上市标准四“预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元”。

　　天合光能拟首次公开发行人民币普通股(A股)

　　数量不超过4.39亿股，拟募集不超过30亿元投入铜川光伏发电技术领跑基地宜君县天兴250MWp光伏发电项目、晶硅、【太阳能(000591)、股吧】电池和光伏组件技改及扩建项目等。

　　资本邦了解到，天合光能此前曾从美股退市。1997年，天合光能在江苏成立。2006年，当年已是全球最大的光伏组件供应商的天合光能在美国纽交所上市。2015年12月12日，天合开曼董事会收到来自高纪凡和上海兴晟股权投资管理有限公司提出的初步非约束性私有化要约，计划以0.232美元/普通股(折合11.60美元/ADS)的价格购买非其持有的天合开曼全部普通股股票。

　　2017年3月14日，纽约证券交易所向SEC提交了Form25，通知SEC将天合开曼ADS从纽交所上退市并注销登记证券。2017年3月24日，天合开曼向SEC报备Form15，根据美国相关的证券法律，该表格正式注销了天合开曼的股份登记，并有效地终止了天合开曼作为纽约证券交易所上市公司向SEC提交报告的义务。

　　招股书显示，受行业竞争及技术进步带来的价格与成本下降影响，天合光能光伏组件产品成本和价格持续下跌，2016年-2018年，公司组件毛利率分别为17.79%、15.28%和16.35%，在一定范围内波动。虽然当前市场需求呈持续增长趋势，但如果光伏组件产品价格大幅下跌，同时公司不能有效控制成本及费用率水平，公司将面临组件产品毛利率下降、净利润下降的风险。

　　图片来源：123RF

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