周线出现强势反弹将催生沪指整体爆发 四领域或出牛股
摘要: 沪指在经历了周线“七连阴”的严峻考验之后,本周展开报复性反弹,一周大涨超过3%,创业板指数更是一周大涨5%。分析人士认为,在经历了前期的快速下跌之后,空方情绪已被大幅释放。鉴于A股的估值已经处于历史低
沪指在经历了周线“七连阴”的严峻考验之后,本周展开报复性反弹,一周大涨超过3%,创业板指数更是一周大涨5%。
分析人士认为,在经历了前期的快速下跌之后,空方情绪已被大幅释放。鉴于A股的估值已经处于历史低位区间,流动性预期正在得到改善,上市公司景气度仍然处于高位,在利空因素稍有好转之时,报复性反弹便一触即发。
在过去一个多月中,A股经历了深幅调整,沪指前期一度曾跌至2691.02点,但本周出现逆转。截至周五收盘,上证指数报收于2831.18点,一周上涨83.95点,周涨幅3.06%;深证成指报收于9326.97点,一周上涨415.63点,周涨幅4.66%;创业板指数报收于1618.46点,一周上涨77.15点,周涨幅5.01%。
在大盘企稳之际,被空方压制已
久的个股展开了强势反弹。其中,成长板块大涨,新能源汽车产业链、医药和电子设备等板块成为反弹龙头。受特斯拉在上海建厂消息的影响,新能源汽车产业链个股受到资金追捧,文灿股份(603348,股吧)(603348)、寒锐钴业(300618,股吧)(300618)和合纵科技(300477,股吧)(300477)等个股一周涨幅均在30%以上。医药板块表现也可圈可点,山河药辅(300452)、仁和药业(000650,股吧)(000650)、九典制药(300705,股吧)(300705)和通策医疗(600763,股吧)(600763)等个股一周涨幅均在20%以上。此外,电子设备板块个股表现强劲,蓝思科技(300433,股吧)(300433)、欧菲科技(002456,股吧)(002456)和安洁科技(002635,股吧)(002635)等个股一周涨幅均在10%以上。
食品饮料、家电和银行等权重蓝筹股也受到了抄底资金的青睐。其中,食品饮料板块涨幅领先,涪陵榨菜(002507,股吧)(002507)、顺鑫农业(000860,股吧)(000860)、恒顺醋业(600305,股吧)(600305)和盐津铺子(002847,股吧)(002847)等个股周涨幅均超过15%;家电板块稳健上行,格力电器(000651,股吧)(000651)、苏泊尔(002032,股吧)(002032)和华帝股份(002035,股吧)(002035)等个股涨幅均超过4%;银行股也大象起舞,建设银行(601939,股吧)和交通银行(601328,股吧)等个股跑赢大盘。
分析人士认为,估值低位,封锁了A股进一步下行的空间。流动性边际改善,外部环境缓和提升了投资者的风险偏好,外加中国经济依然具有较强韧性,A股上市公司保持较高景气度,A股底部特征明显,反弹具有可持续性。
聚源数据统计显示,A股全市场的动态市盈率为15倍,中小板整体市盈率为31倍,沪深300市盈率为11.9倍,上证50市盈率为9.9倍,估值整体处在较低位置。
上市公司增持潮也显示了产业资本对目前A股估值水平的认可。机构认为,自5月份以来,产业资本增持案例增多,产业资本增持潮历来是显示股市底部的重要特征之一,意味着最了解企业经营情况的股东们对当前估值的认可,产业资本增持潮也给市场传递了信心。此外,流动性边际改善,也有利于提升A股的风险偏好。
机构认为,7月份的反弹行情可能反复,但在基本面支撑下具有可持续性,反弹将沿着两条主线展开。一是高景气的成长板块,比如大数据、云计算、半导体、创新药、新能源汽车和5G等板块;二是低估值的金融板块和消费板块,比如上证50板块整体市盈率为10倍左右,股息率达到3.8%左右,对于长线资金已经具有吸引力。
那么,A股的大科技板块能否承担起新技术革命与新产业中兴的历史使命?眼下的大跌企稳之后,科技板块究竟是否已砸出“黄金坑”?这一板块是否拥有真正具有发展前景的公司,哪些可能只是纯粹的概念炒作?记者对A股科技公司进行了详细梳理,以期为投资者提供投资参考。
细分领域一:芯片国产中长期配置机会显现
从近5个交易日来看,芯片概念也是表现最亮眼的概念板块之一,芯片概念抢先反弹,芯片国产化指数累计上涨10.61%。
一方面,半导体行业持续呈现高景气态势。机构预测全球半导体产业受汽车电子、AI、物联网等拉动,2018年产值将达到4630亿美元,同比增长12.4%,再创历史新高,半导体市场持续高景气,特别是模拟电路引领行业增速。世界工厂及本土企业崛起使得中国成为世界最大的IC市场,同时在各类产业基金的支持下,半导体产能将持续向大陆转移,作为制造的下游配套环节,封装测试企业将享受产能转移带来的市场。
此外,随着汽车智能化及电动化的加速,新能源汽车、ADAS自动辅助驾驶的发展速度比预想的要快,需求量急速增长,对MLCC及功率器件的需求大幅增加,叠加其它应用领域的增长,引发了行业缺货、涨价等情况。MLCC单车用量有望在汽车电子化率提升的基础上两年翻一番,功率半导体也随着汽车电子爆发性增长出现缺货,长江证券(000783,股吧)预计2018年下半年在需求增长的带动下,缺货情况将更加严重。
另一方面,2017年以来,MLCC、片阻、铝电解电容等产品价格多次上调、晶片电阻缺货也是越来越严重。长江证券认为,在需求转好的背景下,下半年被动元件涨价有望延续。
分析认为,伴随国家对电子信息产业安全性的重视程度日渐提高,以及5G通信、互联网汽车、智能电网、大数据云计算等新兴产业的蓬勃发展,芯片国产化的投资浪潮已席卷而来。
上海一家私募对记者表示,芯片国产化将是明确的长期发展方向,但短期难以见到显着成果,因为这牵涉到大量财力、人力的投入。此外,人才引进、工艺良率的提升也需要漫长的过程。就投资机会而言,芯片设计、半导体设备等领域都值得提前关注。
深圳一家私募合伙人表示,芯片概念股已经迎来重要的时间投资窗口,有望成为类似新能源汽车的主题性投资机会。纵观芯片产业链,芯片设计、存储器、GPU、封测、半导体设备以及材料等领域具备很大的投资价值。
万联证券也表示,从下游市场来看,半导体产品是未来包括5G、人工智能、物联网等新兴行业不可或缺的部分,具有中长期的确定性,建议中长期布局芯片国产化板块。
细分领域二:云计算市场规模不断扩大
全球云计算市场规模不断扩大,一季度服务器高速增长,我国IT支出占GDP比例与全球相比偏低,国内运用分布过于集中,渗透率提升空间巨大,国内云计算市场的投资机会已到临界点。5月份新能源汽车继续翻倍增长,下半年在政策推动下高续航将持续放量,未来高镍三元电池仍是行业发展的大趋势,公共需求在政策驱动下保持稳定增长,技术进步+价格降低使得个人需求爆发。
IDC于5月30日公布了2018年一季度全球服务器市场销售规模达188亿美元,同比增长38.6%,出货量达270万台,同比增长20.7%。服务器市场连续三个季度持续走强,中国依然是全球增长的重要驱动力,增速达67.4%,美国市场达40.6%。
服务器高速增长的背后是全球云计算市场规模的不断扩大,渗透率提升空间巨大,2017年全球公有云的支出首次超过1000亿美元,2013-2017复合增速达24%,同时IDC还认为公有云服务的支出将占IT支出增长的17%。从渗透率来看,我国目前云计算高度集中于北京、上海等超级城市,云计算的渗透率仍有待提升。
招商证券(600999,股吧)认为,我国IT支出占GDP比例与全球相比偏低,国内云计算市场的投资机会已到临界点。2017年中国在2.80%,相对于全球4.58%的占比还有相当大的提升空间。当前,海外云计算市场已非常成熟,相较之下,国内云计算市场正处于爆发初期,阿里云连续翻倍增长,2017年收入超112亿,国内云计算市场的投资机会已到临界点。产业链方面,关注浪潮信息(000977,股吧)(000977)、中科曙光(603019,股吧)(603019)、用友网络(600588,股吧)(600588)、广联达(002410,股吧)(002410)、天源迪科(300047,股吧)(300047)、超图软件(300036,股吧)(300036)等。
细分领域三:电子设备行业景气度高
7月12日,A股做多热情重燃,三大主要指数大幅反弹,沪指再度收复2800点。以电子设备板块为代表的成长股全线大涨。安洁科技、环旭电子(601231,股吧)(601231)等将近20只个股齐齐涨停;软件板块也涨幅居前,鼎信通讯(603421,股吧)(603421)、国脉科技(002093,股吧)(002093)和赢时胜(300377,股吧)(300377)等个股涨停。
统计数据显示,目前整个A股市场的动态市盈率为16倍,中小板市盈率为30.72倍,上证50市盈率为10倍,创业板市盈率为51.48倍。首创证券表示,与海外股市相比,A股市场估值整体处在较低位置且优势显着。
值得一提的是,上市公司依然保持较高景气度。新时代证券的统计数据显示,半导体、通信设备、电子制造和化学制药等行业景气度较高。
提振内需和流动性边际改善的政策信号,也为市场注入了信心。中信证券(600030,股吧)表示,基于积极提振内需、降低融资成本及缓解流动性压力的政策信号,维持市场将出现持续且可参与的超跌反弹机会的观点。在这轮超跌反弹中,前期调整充分的成长板块更适合作为反弹行情中的进攻品种,同时一些前期调整充分且市场预期非常低的板块有配置机会。
在配置方向上,中泰证券认为,建议投资者关注两类机会,一类是能够延续维持当前估值水平的,盈利能力维持高位,业绩与估值匹配的板块,短期建议关注中报有望超预期的公司;一类是经过充分调整后,估值相对合理,能够受益政策支持,符合新经济大方向的优质成长股,如半导体、云计算等领域。
宝盈人工智能基金拟任基金经理张仲维分析称,电子行业细分领域的投资机会主要分三块。第一,消费电子手机供应链里的,我们看好光学行业的发展,主要是摄像头在手机数量、清晰度是持续上升的。第二,半导体行业。国家未来会大力扶持半导体行业,这个行业里面也会诞生出非常多的牛股。第三,汽车电子里面,包含一些摄像头、传感器、雷达等电子产品在汽车上的应用。
机会是自己把握的,牛股是如何买到的
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