交易数据揭示主力资金战略意图 大消费成北上资金主阵地

　　交易数据揭示主力资金战略意图

　　大消费成北上资金主阵地

　　编者按：进入2019年以来，A股市场走出震荡回升态势，上证指数年内累计上涨2.40%，各路资金也出现积极布局迹象。分析人士认为，年初资金面相对宽松，市场也处于相对低位，正是各路资金布局的时机，沪深股通、龙虎榜和大单资金动向往往显示出主力机构的战略意图，可重点关注。今日本报特对上述三类资金动向进行梳理分析解读，以飨读者。

　　资金面向好助市场情绪回暖北上资金加仓近80亿元布局三行业

　　■本报记者赵子强任小雨

　　2019年以来，沪深两市股指呈现先抑后扬的趋势，市场投资情绪回暖，大量资金开始入市，北上资金更是呈现连续5天的单边流入态势，引人瞩目。市场研究中心根据【东方财富(300059)、股吧】（300059）数据统计发现，今年以来，沪股通资金累计净流入为113.37亿元，深股通资金累计净流入为75.27亿元，年内北上资金累计净流入达188.64亿元，期间合计北上资金净买入额达171.01亿元。

　　对此，市场人士普遍认为，近期市场企稳之后，特别是一系列利好政策推出之后，看好后市的机构家数开始增多，对于今年的行情保持一定的乐观态度，表明市场的情绪和之前相比有了一定的改善，市场真正摆脱底部，走出独立行情需要更长的时间。目前，市场处于超跌之后的反弹周期，投资者可以关注超跌小市值品种，以及北上资金介入程度较深的板块轮动机会。

　　从沪股通、深股通前十大成交活跃股来看，今年以来，共有45只个股现身前十大成交活跃股榜单，其中有33只个股处于期间净买入状态，北上资金合计净买入112.55亿元。具体来看，贵州茅台（600519）、格力电器（000651）、美的集团（000333）等3只个股期间北上资金累计净买入额也均在10亿元以上，分别达到27.41亿元、14.76亿元和11.53亿元，海康威视（002415）(7.17亿元)、洋河股份（002304）(4.96亿元)、五粮液（000858）(4.78亿元)、万科A(4.10亿元)、中国国旅（601888）(3.65亿元)、【青岛海尔(600690)、股吧】（600690）(3.59亿元)、平安银行(3.52亿元)和宁德时代（300750）(3.47亿元)等个股期间也均受到3亿元以上北上资金追捧，另外，包括立讯精密（002475）、上汽集团（600104）、恒瑞医药（600276）、伊利股份（600887）等在内的22只个股期间也获得北上资金的青睐。

　　事实上，北上资金的布局脉络与研究机构的推荐标的不谋而合，上述33只个股近30日内全部获得机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中，有21只个股近期机构看好评级家数均达到或超过5家，绝大多数是蓝筹股。具体来看，贵州茅台(25家)、中国国旅(25家)、中信证券(16家)、立讯精密(12家)、上汽集团(12家)、中国石化(12家)、宁德时代(11家)、恒瑞医药(11家)、五粮液(10家)、万科A(10家)、温氏股份（300498）(10家)等11只个股机构评级家数均在10家及以上。另外，隆基股份（601012）、格力电器、平安银行、保利地产（600048）、美的集团、伊利股份、中国平安、海康威视、分众传媒（002027）、华泰证券等个股也均受到5家及以上机构扎堆推荐，后市投资机会备受机构的肯定，值得期待

　　从北上资金净流入行业来看，今年以来，北上资金主要流入食品饮料、家用电器、电子等三类行业，年内北上资金净流入均超10亿元，分别达到39.50亿元、29.88亿元、10.02亿元，合计金额79.40亿元。另外，银行(6.37亿元)、房地产(5.28亿元)、电气设备(5.08亿元)、医药生物(4.06亿元)、休闲服务(3.65亿元)、汽车(2.63亿元)等行业年内北上资金累计净买入额均逾2亿元。其中，以家用电器、食品饮料等为代表的大消费板块成为开年以来重点布局的领域。同时，除上述两类股票之外，电子类的科技股也成为年内北上资金布局的重要目标。

　　广州万隆表示，今年以来，北上资金连续流入多日，加速抄底A股，两类股或出现交易性机会。去年以来，外资主要是增持金融股和消费股，但最近外资的买入逻辑发生了一些改变，明显增配两类股，或给国内投资者带来交易性机会。第一类是低估值强周期性股票，外资看重其在逆周期调节中将持续受益。第二类是有业绩支撑的成长科技股，外资看重它们在各自行业的成长性。许多人担忧外资会割羊毛，但据测算，由于资产配置需要，外资持续流入A股市场还会是常态。2019年MCSI和富时罗素就可以给A股带来4000亿元增量资金，所以较长时间内不用担心外资会大幅减持A股。由于A股价值标的较为稀缺，外资的持仓集中度将会非常高，在2019年大概率会造成拥挤效应，推升相关个股估值提升。