巨丰：市场已经明牌了持股过年

　　春节临近，市场走势越来越诡异。现在市场是畸形的(相对于我们过去20多年来的认知)，但也是贴合国际市场的(看香港市场，仙股遍地，能代表指数的只是大蓝筹)，大蓝筹可以不买，但不能轻易做空，小票买的时候，不能太一厢情愿。

　　1月21日(周一)，上证指数刚刚突破2600点，1月22日就变脸。具体来看，周一家电、酿酒、医药等推动沪指收复2600点整数关；周二大盘失守2600点，而砸盘的主要力量恰恰源自于周一推升指数的品种，这也显示出当前市场情绪的浮躁与反复。

　　周五，在银行、保险的轮番推动下，沪指终于站上了2600点。

　　离春节长假只剩5个交易日了，投资者又面临持股过节还是持币过节的抉择。回顾历史A股春节前后走势，或能给我们一点提示。数据显示，最近10年A股主要股指春节前后，各主要指数大部分都呈现明显的上涨趋势。除2013年、2016年以及2018年部分指数表现较差之外，其他年份，各主要指数都呈现普涨行情。

　　红包行情年年有，今年也不会例外。最近指数表现虽然不佳，但市场赚钱效应还是不错的。两市成交量在3000亿一带徘徊，每天都有40只以上个股涨停。题材股层出不穷，5G、创投你方唱罢，燃料电池、中央一号文件我又登场。但不太和谐的地方在于，热点切换有点儿太快，投资者应接不暇。

　　眼下权重股搭台是为了稳住人心，题材股打出赚钱效应，不正是红包行情的特征么？建议投资者持股过节，历史统计数据表明，春节之后一周，行情比春节之前更好一些。

　　随着年报逐步披露，业绩看上去还行，但“不达预期”的公司，开始被投资者用脚投票。金银河（300619）两市首家披露年报，业绩下滑2%，被按在地板上摩擦；中国国旅（601888）2018年营收大增66%，净利润增25%，虽然看上去不错，但低于市场预期；同样被撂倒。

　　那么这个时间点，我们该咋玩呢？

　　答案很简单：追求确定性呀！

　　最近市场盛传“新基建”未来三年有望拉动投资超4万亿元。是不是10年前的一幕又将重新发生？(上证指数1664~3478也是小阳春行情啊!)主流观点认为新基建主要包括七大领域：5G、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能和工业互联网。

　　看看，是不是熟悉的配方？我们巨丰投顾在2013年时强调的微刺激政策，是高铁、核电、特高压。2018年市场出来的独角兽：新能源汽车、人工智能、云计算、工业互联网。现如今，新基建成了一个大箩筐，一筐到底。既然一筐到底，那么4万亿是绝对靠谱的。根据中国铁路总公司工作会议上，2019年全国铁路固定资产投资将保持强度规模。中信建投（601066）建筑工程分析师纪振鹏预计2019年投资规模将创新高，或超过8000亿元。交通运输部新闻发言人吴春耕在1月24日的例行发布会上透露，2019年，交通运输仍将保持总体平稳、稳中有进的态势，发展中面临新的机遇，计划公路水路固定资产投资1.8万亿元。交通运输部首先要精准补齐短板。这两项相加已经达到2.6万亿之巨。

　　另外，最近雄安新区利好不断；华泰证券认为：雄安未来在基础设施建设方面需求仍然较大，不仅在钢铁、水泥、玻璃等基本建材上会存在较大需求，而且在5G等高端装备和信息基础设施上也会有较大需求。

　　川财证券认为：根据测算，2019年整个新区的固定资产投资可望突破千亿元，大部分集中在铁路、公路、生态修复等建设领域，未来的投资总量或达到万亿级别。此前，中国移动发布了中移城市超脑行动计划，雄安新区的智能感知与空间、交通等同步规划建设，将科技与基建相结合，是目前政策明确支持的方向，可能成为基建托底经济重点侧重的区域。

　　综上，未来A股确定性最强的板块是：新基建；具体标的上，建议投资者关注：雄安新区概念、中字头基建股等。

　　(来源：巨丰投顾作者:丁臻宇执业证书:A0680613040001)