“聪明钱”逆势加仓逾180亿 带给我们什么启示

　　受疫情影响，A股节后首日主要指数纷纷大跌，截至2月3日收盘，上证指数跌7.72%报2746.61点，深证成指跌8.45%报9779.67点，创业板指跌6.85%报1795.77点，两市合计逾3200只个股跌停。

　　然而，在今天极度恐慌之下，素有“聪明钱”之称的北上资金反而在逆势加仓，其中沪股通净流入135.91亿元，深股通净流入45.98亿元，合计净流入181.89亿元，这也是互联互通机制开通以来历史第二大单日净买入规模，仅次于2019年11月26日的214.3亿元。

　　具体而言，沪股通十大成交股为贵州茅台（600519）、中国平安、上海机场（600009）、恒瑞医药（600276）、招商银行、伊利股份（600887）、中国国旅（601888）、海螺水泥（600585）、兴业银行、三一重工（600031），其中净买额排名前三的是中国平安、贵州茅台、中国国旅，分别为23.25亿元、12.83亿元、5.35亿元。

　　深股通十大成交股则是格力电器（000651）、宁德时代（300750）、平安银行、立讯精密（002475）、洋河股份（002304）、海康威视（002415）、万科A、爱尔眼科（300015）、泰格医药（300347）、【牧原股份(002714)、股吧】（002714），其中净买额排名前三的公司为格力电器、宁德时代、洋河股份，分别为9.02亿元、8.44亿元、5.58亿元。

　　不难发现，从买入的标的来看，北上资金买入的依然是A股市场最为优质的那些公司，也就是所谓的A股市场的“核心资产”。

　　事实上，中山证券的研究显示，北向资金偏爱大消费、金融、医药与地产板块的龙头股，而近半年以来，北上资金开始逐步布局科技板块。

　　数据则显示，28个申万行业中北上资金持股市值位列前五的包括：食品饮料、家用电器、银行、医药生物与非银金融，持股市值均超千亿。2019年下半年开始对电子、计算机、通信等科技板块进行加仓。

　　总体来看，北上资金以价值投资为主，偏爱白马蓝筹，虽调仓较为频繁，但持有市值居前的仍然为金融与消费等板块的龙头企业。

　　（图片来源：中山证券研究所）

　　从今日北上加仓的标的来看，基本也符合其一贯的风格。

　　而就上述净买入额排名靠前标的今日的股价表现而言，宁德时代的表现非常强势，上涨了3.67%；恒瑞医药、贵州茅台、招商银行在大幅低开后遭遇拉升，最终跌幅不超过5%；而海康威视、立讯精密、牧原股份、洋河股份、平安银行、三一重工等个股的股价在今日几近跌停；受疫情影响较大的中国国旅则在今天惨吃跌停。

　　（图片来源：同花顺）

　　实际上，数据显示，近些年来，北上资金总体呈现出持续流入的趋势。至今日，北上资金累计已流入超过万亿，其中2019年全年净流入近3500亿元。

　　不论是从北上资金长期以来的净流入趋势来看还是今日逆势加仓的举动来看，外资对于中国市场基本可以说是信心十足。

　　值得一提的是，面对A股市场近期的剧烈波动，一些专家也指出目前只是市场的短期调整，看好A股市场的长期前景。

　　中山证券首席经济学家李湛曾表示，不论是国内宏观经济，还是一些子板块，疫情造成的影响普遍为短期，经济和产业的长期发展态势未发生变化。因此，此次疫情对A股市场的影响大概率同当年SARS疫情对A股市场的影响一样是短期的。

　　兴业银行首席经济学家鲁政委则称，面对疫情，虽然诸多省市延长春节假期到2月9日，但中国A股市场仍决定于2月3日如期开市。由此折射出政策当局对中国经济和市场韧性的充分信心。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙也表示，由于长假效应存在，2月3日正式开始交易相当于一次性释放利空，市场调整将一步到位。从中长期来看，疫情不会改变慢牛长牛行情。如果市场回调幅度较大，恰恰是低吸优质股票的时机。

　　从目前的情况来看，虽然疫情比较严重，但是今日A股上演跌停潮的“大戏”在一定程度上是情绪面的恐慌导致的，而北上资金逆势加仓的举动很可能是表示了对A股后市的看好。