报复性反弹过后何去何从

　　上周A股市场演绎了堪称经典的惊天大逆转行情，本以为经过春节长假的利空消息发酵，投资者普遍担心节后开盘A股是否能够经受得起巨大的冲击，结果并没有想像中的那么糟糕，冲击只有短短的一天，随着常规兑现日周五的来临，部分资金担心周末的不确定性，开始引起一波兑现潮，龙头股虽然还是强者恒强继续连板，但后排个股纷纷跳水，导致指数盘中一度出现巨震跳水，但又很快收复失地，那么后市走势又会如何发展呢?下面结合市场热点做简要分析：

　　首先，从疫情对A股主要指数冲击来看，周一上证直接破2733点可能出乎大多数人的意料，但我们通过和非典时期行情比较也是有此预期的，目前，我国经济仍然存在着比较大的下行压力，叠加此次疫情的冲击，短期内经济的下行压力可能会加剧，甚至扰乱前期宏观经济企稳的节奏。但也正因此，未来逆周期调节举措有望加码，像上周央行两次巨量投放流动性就是应证。在这样的背景下，除了受冲击的传统产业外，跟疫情防控相关板块个股短线爆发力惊人，而其后云经济、卫星、芯片等科技板块也重出江湖。

　　其次，从市场热点板块演化来看，主要还是集中在疫情相关概念，如抗疫相关医药(联环药业（600513）、博腾股份（300363）、永太科技（002326）、雅本化学（300261）等)、口罩(泰达股份（000652）、【振德医疗(603301)、股吧】（603301）、奥美医疗（002950）)、消毒(泰和科技（300801）、联创股份（300343）)、医废处理(玉禾田（300815）、润邦股份（002483）)、远程办公、在线教育、游戏等(三五互联（300051）、方直科技（300235）、会畅通讯（300578）、世纪天鸿（300654）)，以及新闻提及的云计算(二六三（002467）、优刻得)等云经济概念。

　　随着疫情控制的不断深入，疫情发展慢慢进入中后期，前期最受益的是口罩和预防概念，中期最受益的是疫苗和特效药概念，而后期最受益的就是环境处理，包括水处理、固废处理等。本周疫情这条主线周末还会发酵，特别是后续治病防疫周期应该还较长。除了少部分医药股外，疫苗特效药、消毒杀菌、环保污水处理等本周还值得重点关注外，但此时已经不宜再追高了，少数有底仓的或短线高手除外，稳健的做法是寻找补涨板块和挖掘补涨助攻股。毕竟目前疫情相关概念已出现明显的分化，后排不少个股都开始大幅调整，但前排特别是龙头赚钱效应依然较好。这种晋级赛的时候一定要做的就是去弱留强，不断向前排去靠。这个方向肯定还会继续，但是操作难度会越来越大，开始进入高手间的博弈了。只不过由于是第一次分歧，市场并不恐慌，大部分个股都有承接，不至于杀跌太猛;而且这里消化了一部分做空动力，但是无脑追涨的日子暂告一段落，市场将进入宽幅震荡模式;这么强的赚钱效应，资金短线不会离场，短线注意观察，这些高位出逃的活跃资金，可能攻击的低位方向。

　　短期看医药是上周五是第二次分歧，或者说疫情概念股是第二次分歧，但云经济的在线教育等才第一次分歧，不过上周五已出现了超跌或者说低价股大面积涨停，说明题材开始扩散了;随着突发事件趋于缓和，接下来后市主线有望重回科技成长这类品种，从逻辑上来讲，在线办公概念包括云计算，之前市场的预期是在5G普及后，这些新应用场景会大力发展的，结果这次突发事件直接加速了行业的发展，有点类似当年非典后快速发展的电商经济，因此这一块的上涨逻辑远比抗疫情的医药医疗要顺畅的多，毕竟这些是真正在发展!

　　另外值得注意的是，云经济办公继续向云计算蔓延，当然其中还叠加了消息刺激。其中很关键的一点是因为云计算的行业景气度很高，容易因为一个刺激因子走出趋势行情。当然现在已经涨多了，想要参与的也只能等后期回调了。目前来看在线办公APP下载第一名是钉钉，也是大家最熟悉的打卡系统。钉钉概念最正宗的就三个票，鸿合科技（002955）、新开普（300248）、【楚天高速(600035)、股吧】（600035）;在疫情没控制前，在线办公是必然的，特别是疫情相对严重的省份和地区，所以对在线办公软件的需求也非常大，对相关在线办公龙头企业无疑形成鲜明的利好。

　　最后，春节后第一周巨幅震荡后大幅反弹，是有些强，但其实还有可能只是一次超跌报复性反弹行情，与年前那一波主升浪行情走势有所区别。因为现在的市场主要还是游资在玩，在引导，不像年前主要是机构股票，年后机构的票走得一般。很多优秀企业一季度业绩都受影响了，他们的走势在变弱。别看现在炒的热乎，都是投机，所以本周可适当兑现利润，后期可以耐心一些，抓取确定性更强的投机机会。