新高 牛市的味道来了 接下来买什么

　　上证再冲新高，却突然发生转向。才强势两天的上证指数，又被人创业板反超。

　　今日，这几天强势崛起的上证指数，在券商、保险、煤炭、钢铁等蓝筹股带领下再冲新高后，市场风格却快速地又往创业板切回，最终上午一度下跌的创业板大涨超1%，创出新高。不过，最终收盘，在券商加持下的上证，还是超过了医疗股占重要成份的创业板，两市合计成交11716亿元。

　　市场风格要变了吗？短期并不会，但这并不意味着创业板行情结束。

　　近期，在金融、地产、券商、低位蓝筹，以及万亿充沛量能的支持下，沪指华丽反转。复盘历史，A股本身上行趋势就已经十分明显，但早前就是因为缺乏量能基础，所以在2900-3000点之间横盘震荡，消化堆积筹码。然后通过大金融助沪指突破关键点位，但同时也导致了场内资金的“蹊跷板”效应，创业板大幅回吐。

　　最终尘归尘，土归土，科技振兴依然是中长期主题，调整或是一次新的上车机会。

　　券商行情情强弩之末

　　近日，外媒报道中信证券、中信建投（601066）证券2家券商拟合并，最新两家券商公告尚未知悉相关消息。

　　上午券商股冲高后有所回落，中信建投逼近涨停开盘，即便不考虑今日涨幅，以昨日收盘价计算，中信证券和中信建投合计市值已经5996亿元人民币，超越了美股券商巨头高盛和摩根士丹利，后两者最新市值分别为4790亿元人民币、5314亿元人民币。

　　值得注意的是，中信建投这个二级市场上的“妖股”，在7月3日早上开盘，已经超越中信证券成为A股市值最高的券商股。

　　从流通盘来看，中信建投目前流通A股有8.64亿股，是排名倒数第六的券商股；从基本面来看，中信建投证券业绩涨幅在大型券商中排名前列，且投行业务是其优势业务；从消息面看，头部券商合并传闻频频传来，资本市场用实际行动表达支持。从近七天北向资金流向来看，中信建投与中信证券北向资金净买入分别为5.71亿元、3.94亿元。

　　从公司规模和业绩表现来看，中信建投证券的A股股价确实被严重高估，建投股价一直不跌，或许就是市场对大型券商合并存有期待。如果中信建投不被合并，它的股价确实没有更强的支撑。

　　而在国内卖方研究市场，不出具研报就意味着对其股价的一种判断。据不完全梳理，去年下半年以来，几乎未见到有券商研究机构再次出具关于中信建投的个股研报。

　　此外，就在本月和今年9月，中信建投将迎来大规模解禁，或许面临估值回归。

　　短期估值修复依然是重点

　　目前市场对估值切换讨论激烈，但低估值板块在短期内而言，大概率仍是资金追捧的主要对象。

　　据统计，截至7月2日收盘，目前市盈率且市净率均偏低的板块主要有银行、房地产、钢铁、采掘等，其中，银行不仅市盈率，市净率也是最低的。

　　小编这里，列出两个板块供大家参考：

　　1、银行

　　银行指数估值仅0.68倍PB(LF)，处于历史低位。年初以来涨幅为-9.5%，跌幅居中信行业第二。

　　民生证券建议从两方面：1，零售小微标的。下半年的消费刺激政策将改善零售贷款信用风险，主要推荐常熟银行（601128）、宁波银行、平安银行、招商银行。2，低度低估值标的。前期因疫情冲击估值过度压制，但业绩稳定，风控能力突出，业绩预期将保持乐观。对此建议南京银行、杭州银行（600926）、兴业银行、光大银行。

　　2、房地产

　　兴业证券认为，全球共性和中国独特性共同决定地产大周期，这样一个钱在买房子而非人在买房子大周期，这样一个过去超预期未来仍将超预期的大周期。银行给地产加杠杆，经济增长中枢下行带来全球共性大趋势。除全球共性外，两个中国加杠杆独特性也共同决定此周期。第一，M2存量极为巨大，第二，存量按揭套数占比仍很低。

　　兴业证券看好房地产大周期，也看好三四线预期差，持续推荐万科A、保利地产（600048）、金科股份（000656）、中南建设（000961）、【招商积余(001914)、股吧】（001914）、南都物业（603506）、蓝光发展（600466）等。