水皮：【谈股论金】吹尽狂沙始到金

　　事物的变化都有一个从量变到质变的过程。

　　很多投资者对今天沪深股市旱地拔葱似的大阳线感到有些困惑。但是其实看水皮股评的朋友就知道我们一直在说，近一周大金融其实早已反复走强。即便在昨天指数表现不好的情况下，大金融也是最顽强的。

　　到了今天，大金融无非是厚积薄发。当然造成今天走势要有两个条件，一个条件就是前期炒作的机构抱团的核心股必须告一个段落。我们知道不管长春高新（000661）、牧原股份（002714），还是海天味业（603288）都类似是各行各业的“准茅台”概念，他们前期已经开始崩塌。昨天因为外部的因素，茅台的股价出现了大幅度的下跌，一直延续到今天上午。市场上大家都有一个概念，就是“两瓶酒”不倒，行情不会再起。就是说上一轮的收益不能延续到下一轮。行情就是这么泾渭分明，你的是你的，我的就是我的。上一轮行情就是上一轮赢家的，这一轮的行情，新进的资金是不会为上一轮买单的。大家一定要记住这一点。也就是资金风水轮流转，一定是把上一波的账结了，再来做下一步的行情。

　　金融股今天为什么会被彻底点燃？我们看到今天涨幅榜上第一的是保险股，新华保险（601336）和中国人寿（601628）都冲到了涨停板。券商涨幅是第二，至少有三个券商股今天拉到涨停板。银行虽然涨幅不是特别大，但是也在涨幅榜前面，个股的涨幅也不小。地产板块也在前面，部分地产股也是出现涨停板。这种人气的激发还是需要外部力量点火，水皮想在中国除了央行之外，就没有其他的力量能够充当点火者了。

　　央行今天继续公开市场操作，大家就发觉一周下来，整个央行不管是逆回购，还是中期借贷便利投放，本周是10000多亿。除去到期的6500亿左右，实际上这一周是净投放2600亿。这就意味货币政策并没有向很多机构，投资者担心的那样转向，而的确是定向投放，继续实行放水养鱼的政策。

　　所以货币政策的相对宽松，导致的流动性宽松。在未来一段时间这种局面不会马上就发生变化。而且我们知道美联储前期也是公布了自己的货币政策指引，非常明确的暗示到2023年，美联储恐怕也不会提前退出现在的无底线的宽松政策，只不过就是未来不再加量而已。

　　所以如果指望货币政策进一步宽松，可能会失望。但是如果判断货币政策会收紧，恐怕也会失望。换句话来讲，未来一段时间市场的资金量，流动性大家实际上是不用担心的。在经济复苏彻底推升上市公司业绩走好之前，流动性是非常重要的，实际上就是水涨船高的概念。

　　在这样流动性的补充之下，投资者的风险偏好度不会马上就降低。但是水皮一再跟大家说，炒高了的板块，不管是创业板的低价股，还是机构抱团的核心，所谓的价值股，其实都不是性价比好的投资板块。性价比好的投资板块就是今天爆发的大金融、地产和周期股。

　　今天无非就是借着央行的概念，再一次宣泄一下而已，后期我们觉得还会有反复走强的机会。总体来讲，这些周期股大金融都是估值严重低估的板块，所以未来会有反复走强的机会。

　　今天的成交量也有所放大，两市一共8356.9亿元。北向资金也是特别“鸡贼”的资金，今天沪股通净流入了65亿左右。深股通净流入大概是30亿左右，这个资金量是非常能够说明问题的。说明这些资金的选择也是非常聪明的选择，今天沪股通实际成交净买额是流入59.94亿元，深股通实际成交净买额是流入34.80亿元，将近百亿的流入量说明北向资金也是见风使舵的资金。

　　一句话点评：吹尽狂沙始到金。