由硬到软 关注服务业
摘要: 张德良投资快报:行情不温不火,我们先谈谈远一点的东西吧。今年以来,你觉得最值得关注的大变化是什么?张德良:嗯,有意思的话题。回想起来,我觉得有三个变化,是值得记忆,也值得关注的。投资机会,也从中产生。
张德良
投资快报:行情不温不火,我们先谈谈远一点的东西吧。今年以来,你觉得最值得关注的大变化是什么?
张德良:嗯,有意思的话题。回想起来,我觉得有三个变化,是值得记忆,也值得关注的。投资机会,也从中产生。
第一个就是情绪大变化。今年2-3月间,疫情刚开始的时候,全球股市闻之恐慌。标普500的下跌速率创百年历史。然而,正是这样的恐慌,带来了历史性机会。现在回头看,今年2-3月的下跌,正好是千载难逢的机会。
第二个,就是新技术的应用。也因为疫情,云服务、人工智能等新技术应用得到加速,无接触经济应运而生。可以预期,5G+AI改变百业的进程,因为疫情而提速了,或者说,数字经济大拐点提前了,这是大拐点。
第三个,当然就是具体的产业变革。最有代表性的就是特斯拉,电动车、智能车,这几个月的销售呈加速上行格局。
投资快报:是啊,历史性机遇总是在我们不经意间出现。把握机会,需要智慧。就当前而言,我们可重点关注哪些?
张德良:上周我讲的很清楚,先是高端制造,与【新产业(300832)、股吧】(300832)革命有关,像消费电子、汽车产业链等。其次就是现代服务业。包括金融、直播电商等细分领域。当然,并购重组,特别是产业并购也有很多机会。
投资快报:上周剖析的高端制造,特别是汽车制造,近期表现强劲。同时,剖析的直播电商,也非常积极。当前,可以继续关注么?
张德良:可以继续关注。不过,高端制造涉及非常多子领域,需要很专业的知识。建议重点关注细分领域的龙头或寡头企业,不要过于分散,聚焦龙头是比较简单的方法。其中智能制造服务支撑型龙头企业,可持续关注。其次就是现代服务业,像直播电商已成为万亿市场规模的产业,相关企业会持续受益,比如【壹网壹创(300792)、股吧】(300792)、值得买(300785)、丽人丽妆(605136)等。
投资快报:最后,传统消费品怎么样看?
张德良:你是指食品饮料吧。龙头企业盈利保持良好上升格局,这也是当前业绩最明朗的群体。当前的缺点就是相对估值高。不过,随着金融服务业的重心上移,市场整体估值水平的提升,也有利于传统食品饮料龙头企业的估值稳定,短期内有望保持高举高打状态,但任何一次加速上涨,都不利于股价稳定。
投资快报:指数虽然不重要,但对市场情绪影响大。你觉得指数还有空间么?
张德良:有。从大方向说,可以用证券化率来衡量。当前证券化率70%左右,全球主要股市的证券化率为100%左右。具体到沪深300指数,当前也面临十三年的下降压力线,我觉得当前“天时、地利、人和”,尝试性向上突破是有可能的。透过指数,高端制造、金融服务、能源资源,这三大权重股龙头均保持较好上涨趋势,也支持指数向强。当然,月末到下月初,美国总统大选会有一个干扰,但我觉得,整体是向上的、积极的。
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