水皮：【谈股论金】莫名其妙

　　水皮/文

　　意料之外，情理之中。这就是沪深股市今天给我们的教训。

　　之所以说是教训，是因为我们期望A股能够和美股一样，不受英国市场的影响，能够走出自己相对顽强的独立行情。因为毕竟美股都能低开高走，A股是没有道理在这个位置上出现大幅度下跌的。

　　今天上午的走势一定程度上也印证了水皮之前的预期不是没有道理的。所谓情理之中也是这个意思。但是一顿饭的功夫，到了下午行情出现了急转直下的情况。这种走势到了下午的确是出乎意外，整个市场放量9576亿，是近期比较大的一个量，一定程度上也反映了市场在下跌过程中是比较恐慌的。

　　从上证指数的走势上看，跌了1.86%，深成指和创业板跌得就更多一点，分别跌了1.79%和2.45%。基本上把昨天的“果实”抹得干干净净。不但哪来回哪去，而且还加大了跌幅，对人气是一个很大的挫伤。但是也正因为放量，在这个位置上应该讲还是有一批资金在趁机建仓或者介入。

　　从板块上来讲，今天是顺周期的板块，尤其是煤炭，金融砸盘砸得比较厉害。顺周期的板块也是前段时间机构建仓比较集中的板块，其实涨幅并不大。水皮觉得如果我们放长线一点看，现在也许就是在反复建仓的过程中间。因为从金融股的角度来讲，特别是银行股，基本上已经在底部，哪来回哪去。银行股就这样，以工商银行为代表，已经杀回了原来的底部。5块钱以下底部，还能再往哪里大跌呢？这种走势我们只能理解为反复做底或者在来回折腾的过程，毕竟金融股板块本身也没什么获利盘。

　　经过今天下午的这么一个大幅度的砸盘式杀跌，基本上就没有获利盘了，也就是说行情随时有可能随着情绪的扭转开始出现相反的走势，这也是水皮要提醒大家的一点。

　　题材股跟概念股水皮已经反复强调了，无非就是资金相对集中，然后一时半会无法脱身，形成了强者恒强的局面。特别像白酒概念，包括今天掀起涨停潮的黄酒板块，其实也是这种因素的反应。

　　至少从黄酒板块上来讲，并没有看到有哪些品种有业绩提升的预期和空间。纯粹是跟着白酒炒高之后的一种比价效应。资金没完没了，在白酒上面反复炒作。水皮以前也说过，本身就说明，一是现在机构在市场上关注的投资品种不多，二是恐怕也未必能够有顺利变现的利润，只能扎堆抱团。

　　如果说昨天的行情是题材股，概念股借题发挥过犹不及，炒作过头。今天周期股的砸盘也存在着过度恐慌的可能。和国内现在的基本面实际上是形成了比较大的反差。

　　存量资金博弈的特点就是资金有限。就这么点资金，炒了概念股、题材股，自然就无法去炒作周期股、价值股。