粤开策略:需求政策共振 有色强势领涨
摘要: 市场表现周五A股三大股指震荡上行,收盘沪指涨幅0.99%,深证成指涨幅0.73%,创业板指涨幅0.71%。两市成交7938亿,较前一交易日略有缩量。
市场表现
周五A股三大股指震荡上行,收盘沪指涨幅0.99%,深证成指涨幅0.73%,创业板指涨幅0.71%。两市成交7938亿,较前一交易日略有缩量。
盘面上,有色强势领涨,公用事业、电气设备、采掘、化工表现相对活跃,农林牧渔、传媒、商业贸易表现偏弱。概念方面,受下周南方进行大幅降温等消息面影响,有色和新能源相关的稀有金属、钴矿、锂矿、新能源、锂电光伏,以及电力、燃气、煤炭等表现活跃,酿酒、乳业、半导体、水产等板块回调。
热点跟踪
需求和政策共振,带动有色走强
有色金属概念强势领涨,经济复苏势头之下,需求与政策有望形成双轮共振,为有色冶炼加工概念持续走强带来支撑。从国内角度来看,地产行业抢开工回笼资金,且前期累积的竣工需求有望在2021年集中释放;基建行业受益于年内超额发行的地方政府专项债逐步落地,有望带动铜镍等金属需求;新能源汽车行业景气上行,据我们测算,2020-2025年,我国新能源汽车销量年均增速接近40%,利好锂钴等金属。海外方面来看,补库需求带动有色金属价格提升,叠加弱势美元及海外较为宽松的总量政策,进一步抬升大宗商品的涨价预期,合力带动有色冶炼加工概念行情。
如何看待资本市场股权融资规模持续扩容
截止12月25日,据数据统计,2020年A股股权融资规模合计约1.62万亿,同比2019年全年增长约5%,其中首发募资规模0.46万亿,同比2019年全年增长约82%,增发募资规模0.8万亿,同比2019年全年增长约16%。
纵观全年发展,股权融资市场特点较为突出:一是股权融资不断扩容,IPO、再融资常态化,新三板转板等改革频出,直接融资比例持续上升;二是注重上市公司质量和不断完善退市制度;三是发行逐步转向注册制,全面推行注册制提上日程。
资本市场股权融资规模提升将助力实体经济发展。资本市场股权融资规模提升,不仅能够给予实体经济融资支持,还能够通过股权融资,起到规范公司治理和外部监督的作用,帮助提升实体企业的公司治理水平和质量。
大势研判
继续看好春季躁动行情
酿酒板块在经历了周四的低迷之后,周五延续弱势,然而市场并没有受到白酒走弱的影响。受益于券商板块盘中拉升,激发市场人气,同时资源股表现强势,题材股多点开花,市场赚钱效应较好,指数走势较为稳定。2021年经济持续复苏确定性较高,政策灵活、有序回归常态,补库周期上行,外部扰动不改内部边际改善预期,市场向好的趋势依旧较为明显,风险偏好有望集中回升,继续看好市场的春季躁动行情。配置方向上,重点关注景气确定性较高的品种,逢低布局硬科技、新能源、大消费和高端装备制造相关板块投资机会。
股权融资,新能源,上行