10倍牛股业绩“见光死” 抱团“三兄弟”涨不动 牛股转道这个方向了

　　进入年报预告密集披露期，市场的注意力转向业绩与估值的匹配度，投资者用脚投票。

　　1月26日上午，10倍光伏龙头股阳光电源（300274），遭遇业绩“见光死”，下跌5.56%。牧原股份（002714）业绩超预期增长，上涨7.6%，也带火了猪肉概念。此消彼长，今日上午A股结构行情有所转换。

　　截至上午收盘，沪指跌1.20%，报收3580点；深成指跌1.93%，报收15406点；创业板指跌2.39%，报收3275点。个股跌多涨少，跌超9%个股逾40家，涨幅超9%个股不足50家，市场赚钱效应较差。

　　今日上午A股主要指数走势

　　来源：同花顺

　　“抱团三兄弟”走弱

　　白酒、新能源车产业链、光伏是去年三季度以来，市场主要的持续抱团对象。今日上午，这三大品种集体走弱。

　　白酒概念中，皇台酒业、青海春天、金徽酒等个股跌幅居前。

　　今日上午跌幅居前白酒股

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　　新能源车产业链中，锂电池概念跌幅最为明显，达志科技跌停。

　　今日上午跌幅居前锂电池股

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　　此外，宁德时代、比亚迪分别下跌2%、2.34%。

　　光伏概念走势大幅分化，上机数控（603185）、通威股份（600438）两只龙头股分别上涨3.58%、3.27%，但阳光电源、隆基股份（601012）分别下跌5.56%、1.82%。

　　值得一提的是，阳光电源从2019年6月开始上涨以来，累计涨幅超10倍。昨日晚间，公司发布2020年业绩预告，预计2020年度归母净利18.50亿元-20.50亿元，同比增长107%30%。从此前机构的预测看，这份业绩预告并未超出预期。

　　准一线的抱团品种国防军工，今日上午大幅调整，多只个股跌超10%。

　　今日上午跌幅居前军工股

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　　猪肉概念强势爆发

　　上周智能驾驶操作系统、CRO板块走势强势，主要原因是，行业龙头德赛西威（002920）、【昭衍新药(603127)、股吧】（603127）等年报业绩预告超出市场预期，提振了自身股价走势，也间接验证了行业景气度。

　　今日上午，受益牧原股份年报业绩预告大增刺激，猪肉概念强势爆发。牧原股份预计2020年实现净利润270亿元–290亿元，比上年同期增长341.58%–374.29%，基本每股收益7.34元/股–7.88元/股。

　　今日上午涨幅居前猪肉股

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　　煤炭开采概念走势同样强劲，陕西黑猫（601015）再度涨停，实现8天7个涨停板。此前，陕西黑猫发布业绩预告称，预计公司2020年归母净利润为2.5亿元至2.8亿元，同比增长823%到933%。

　　今日上午涨幅居前煤炭股

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　　安信证券研究报告指出，在疫情管控和年底保安全的前提下，煤炭市场供给端增量有限，地销需求尚可，因此坑口价格仍保持强势。目前煤价涨势已经超出市场预期，但煤炭开采概念估值处于历史底部，煤价上涨有望推动上市公司业绩增长进而拉动板块估值回升。

　　关注业绩预增方向

　　随着沪指运行中枢抬升至3600点一线，近期A股多个交易日波动加大，但整体保持向上趋势。

　　在华安证券（600909）策略首席分析师郑小霞看来，有三大因素支撑A股后市向好。首先，2021年一季度宏观经济的强势表现预期更能凝聚市场做多共识；其次，合理充裕宽松的货币政策态度一时不会改变；最后，短期外部扰动因素落地，市场风险偏好有望持续上行。

　　同时，结构行情依旧，意味着投资者一旦选错赛道，就会遭遇“指数涨、个股跌”的境地。从近期市场盘面看，无论是牧原股份还是陕西黑猫，都是年报业绩预告超预期个股。

　　华泰证券策略分析师张馨元表示，“水”往性价比高处流，建议关注业绩预增方向，主要有受益于春季躁动期间流动性偏松、年报以及一季报预计向好、性价比有所凸显的TMT板块等。

　　1月26日（周二）晚7点半，华夏基金资产配置部总监许利明，银河证券基金研究中心总经理、投顾策略管理组组长、金牛奖评委胡立峰将做客中证报“金牛来了”，围绕“爆款基金连环炸 如何鉴别好基金”主题，为您在线答疑解惑。