抱团白马股奋起反弹 包钢股份过热资金渐离

　　撰稿：池伟嘉

　　本周，大盘经过一轮调整过后低位反弹，沪指反复拉锯3400点重要关口，市场表现出一定的韧性。截止周五收盘，沪指收盘上涨0.47%，收报3453.08点;深证成指上涨0.22%，收报13897.03点;创业板指上涨0.37%，收报2756.81点，两市成交8170亿元。盘面上，电力、环保、旅游、汽车等板块涨幅居前，半导体、计算机设备、农业等跌幅居前。东方证券指出，急跌后的强劲反弹往往会面临一定抛压，指数层面依旧存在反复的可能，但短期底部区域已经形成，投资者可逢低积极配置下一阶段主线;行业方向上，无论是进出口数据还是企业贷款数据都指向制造业景气度高企，而在流动性紧平衡阶段，行业景气又决定相对优势，建议投资者关注一季报有望超预期的制造业中上游品种。

　　一、抱团白马股奋起反弹

　　表一、本周主力净买入最大十股

　　从监测到的数据上看，本周异动股数为154只，主力资金本周的买入金额为271亿元，卖出金额为263亿元，合计买入净额为8.4亿元。从数据来看，异动股数和资金买卖规模本周有所增加，市场低位反弹，指数逐步修复，资金以净流入为主。本周买入净额超亿元的公司有11家，分别是分众传媒（002027）、广联达（002410）、神火股份（000933）、汤臣倍健（300146）、【世纪华通(002602)、股吧】（002602）、格林美（002340）、云铝股份（000807）、航发动力（600893）、齐翔腾达（002408）、太阳能、南网能源（003035）。本周碳交易概念一枝独秀，消息面上，落户湖北的全国碳交易注册登记系统正在为首批2225家履约企业办理开户手续。3月11日，湖北省生态环境厅官方公众号发布消息。基于二氧化碳这一标的物，湖北已尝鲜多个金融产品，如碳质押贷款、碳基金、碳众筹、碳托管业务、现货远期等，品种和规模都在全国领先。值得注意的是有色金属与电力行业本周逆市上扬，安信证券称，碳中和背景下，内蒙古严控“十四五”能耗，进一步压制区内火电铝产能。电网优惠电价取消，电解铝行业边际成本曲线陡峭化。电解铝行业可能优先纳入全国碳排放交易市场，影响深远。近期我国“2030年碳达峰，2060年碳中和”的承诺目标正在加速贯彻，再叠加2017年电解铝供改的深远影响，电解铝行业正在发生总量和结构的深刻变化。

　　具体来看，大白马分众传媒逐步企稳，本周资金净流入最多。周四，该股突然下跌引起市场的担忧，而机构疯狂砸盘成为市场公认的诱因。面对机构的抛售，有券商指出，分众传媒的大跌主要因为市场担心教育广告主投放情况的波动对公司业绩产生影响。但事后有关媒体报道，公司基本面没事，现有业务一切正常。从该股资金买入的情况来看，北向资金深股通疯狂买入，买入了17.5亿，而机构买入了9.9亿元，游资华泰证券上海普陀区江宁路营业部买入1.8亿元。本周抱团白马股曾迎来了一波反弹走势，虽然有所回落，但反弹令市场情绪有所恢复。

　　神火股份昨日继续涨停。消息面上，有媒体报道称除电力已纳入外，石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸、航空剩余七大行业将在“顺利对接、平稳过渡”的基调下逐步纳入全国碳市场，其中拥有良好碳排放数据基础的水泥、电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场。从该股资金买入情况来看，深股通买入5.2亿元，机构买入1.3亿元，招商证券交易单元(353800)买入6080万元，游资华泰证券上海共和新路营业部买入5098万元，游资兴业证券陕西分公司买入4308万元，游资【中泰证券(600918)、股吧】（600918）上海花园石桥路营业部买入2933万元，游资申港证券深圳深南东路营业部买入2827万元。中信证券指出，按照现行发电行业政策，在电解铝行业按配额管理的假设下，电解铝厂的碳配额=电解铝产量*铝产量基准值。对水电铝，其存在对应的配额指标，因为本身几乎无碳排放，可出售来获得额外碳配额来实现更多的收入，提升整体的盈利能力。现有水电铝公司将显现出成本优势，核心推荐神火股份、云铝股份。

　　二、【包钢股份(600010)、股吧】过热资金渐离

　　表二、本周主力净卖出最大十股

　　数据来源：越声理财E投资金融量化终端;统计区间：2021年3月8日至2021年3月12日

　　从表二主力卖出净额前列的个股来看，本周主力总体的抛压力度减小，共有9只个股卖出净额超过亿元，分别是包钢股份（600010）、比亚迪（002594）、国瑞科技（300600）、东风汽车（600006）、中航西飞（000768）、天山铝业（002532）、浪潮信息（000977）、【朗姿股份(002612)、股吧】（002612）、章源钨业（002378）。

　　包钢股份本周被市场抛售最多，此前受稀土涨价的影响，龙头包钢股份突破天际。而最近开始有所调整，从该股出逃的资金来看，游资银河证券绍兴营业部卖出4.1亿元，游资中信证券上海恒丰路营业部卖出2.2亿元，游资银河证券北京阜成路营业部卖出1.9亿元，沪股通卖出1.6亿元，游资华鑫证券上海红宝石路营业部卖出1.3亿元。

　　东吴证券研究所钢铁有色行业首席分析师杨件表示，2020年受疫情原因，公司稀土精矿供应量较以前年度有较大下降，但随着疫情后需求恢复以及北方稀土（600111）集团配额持续增长，预计公司未来提供的精矿供应量将恢复并逐年上升。而销量增长将带来同比例的盈利增长幅度。根据公开信息，公司从今年起按照每季度测算调整议价一次。2021年第一季度稀土精矿的价格为16269元/吨(不含税)，较去年12600元/吨的价格上涨29.3%，计划全年供应数量为18万吨。对此，杨件认为价格上调幅度超出市场预期，而公司对稀土精矿价格按季度定价调整也使公司的资源属性显现，未来资源价值将重估。

　　三、游资交投活跃

　　表三、本周登榜次数前十的席位

　　数据来源：越声理财E投资金融量化终端;统计区间：2021年3月8日至2021年3月12日

　　从表三的数据可以看出，游资十分活跃，本周登榜超过10次的游资有16家，西藏东财拉萨系的依然是最为活跃的游资，从买入净额来看，游资交投量增大，买入净额超过亿元的营业部席位有15家，分别是游资东方财富（300059）证券拉萨团结路第二营业部、游资招商证券深圳深南东路营业部、游资华鑫证券上海分公司、游资华泰证券上海共和新路营业部、游资国盛证券宁波桑田路营业部、游资华泰证券上海普陀区江宁路营业部、游资兴业证券陕西分公司、游资东方财富证券拉萨团结路第一营业部、游资华泰证券总部、游资招商证券上海牡丹江路营业部等。

　　四、深股通为本周抛售主力

　　表四、本周卖出金额前十的席位

　　数据来源：越声理财E投资金融量化终端;统计区间：2021年3月8日至2021年3月12日

　　从表四的数据来看，本周空方动能主要集中在深股通身上。深股通主要卖出了太钢不锈（000825）、浪潮信息、宝鹰股份（002047）、中航西飞、太阳能、新兴铸管（000778）。

　　另外，值得注意的是机构抛售了分众传媒、东风汽车、航发动力、天山铝业、广联达、格林美、国瑞科技、南网能源。