水皮：【谈股论金】揣着明白装糊涂

　　水皮/文

　　北京的沙尘暴来得快，去得也快。昨天还是黄沙蔽日，今天已经阳光灿烂。说明外来因素的影响毕竟是短暂的，跟股市是一样的道理。

　　前段时间，受美国债券收益率上升的影响，全球市场都出现了一定的波动。但是波动之后，美国股市已经创出了新高，A股却还在底部徘徊。原因就在于外部因素只是个诱因，起决定性作用的还是A股内在的结构性问题。

　　A股现在的问题就是前期基金抱团股的炒作有点过分，时间有点太长，估值有点高。现在调整是不是到位？还不好说。今天盘面上“两瓶酒”的拉升力度还是比较大的，贵州茅台（600519）拉1.77%，五粮液（000858）甚至拉到4.54%。

　　但是指数层面来讲，上证只涨了0.78%，深成指只涨了0.91%。收盘的高度跟今天上午的高度几乎是一模一样。好处就在于上午经过了一次跳水之后，下午反复走强。

　　从趋势上来看，应该是已经有所企稳，美中不足的就是成交量有所缩小。今天成交量只有7355亿，是最近一段时间成交量最小的一天。但是个股普涨，今天上涨的个股是3078家。北向资金继续流入，今天的流入规模说大不大，说小也不小，一共大概有56亿。情况好像是在向好的方面发展，人心相对稳定。

　　今天碳中和概念交易板块出现了涨停潮，跟这两天天气的变化非常契合，也非常应景。对指数影响比较大的上涨板块是传统的“三傻”板块：房地产、保险和银行。“傻大黑粗”的钢铁、石油、有色、煤炭四个板块，今天是少有的一起调整，都是绿盘报收。其他的板块基本上都是红盘报收，只不过上涨的幅度有所差异而已。

　　总的来讲，现在处于一个初步稳定的状态，如果指数要重新走强，也是一步一回头的态势，不会形成单边上扬的走势。所以投资者也不用担心踏空，因为水皮刚才就说，在这个位置上，实际上结构性的调整其实还没有彻底完成。前期高估的那些板块，其实还是有一些水分。只不过近期下跌幅度过大，所以现在有一个修正的过程。

　　关键是要产生新的领涨板块，是金融股还是碳中和概念，最终是需要业绩来做出引导的。水皮多说一句，碳中和概念毕竟只是个概念，近期概念正在风口上，估值上涨也是过快，业绩的支撑是远远跟不上的。这一点提醒大家，目前来讲碳中和概念就是个炒作的概念。大家一定要做到心中有数。

　　一句话点评：揣着明白装糊涂。

　　：柴冠羽