4月19日券商晨会精选:短期指数仍以横盘震荡走势为主 中期或以消费和顺周期为主线
摘要: 周五两市早盘小幅高开,随后权重及小盘股明显分化,创业板指一度跌超1%,但题材活跃个股普涨,智能汽车(华为汽车、无人驾驶、新能源整车)概念爆发,二胎概念继续领涨,另外白酒、数字货币等板块涨幅居前,
周五两市早盘小幅高开,随后权重及小盘股明显分化,创业板指一度跌超1%,但题材活跃个股普涨,智能汽车(华为汽车、无人驾驶、新能源整车)概念爆发,二胎概念继续领涨,另外白酒、数字货币等板块涨幅居前,盘中钢铁、燃料电池、军工、旅游等异动拉升。两市合计成交金额6922亿元,北向资金成交量为822.98亿元,占比a股总成交量的比重为11.89%。北向资金今日合计净买入71.53亿元,其中沪股通净买入33.14亿元,深股通净买入38.39亿元。
今日,券商晨会上,山西证券、平安证券、信达证券相继了发表了对市场、宏观、行业的看法。
【市场】
山西证券:短期指数仍以横盘震荡走势为主 中期或以消费和顺周期为主线
山西证券指出,市场方面,上周两市呈震荡走势,周度成交量有所回升,消费题材和顺周期题材轮番表现。
山西证券判断短期指数还是以横盘震荡走势为主,行业轮动还是以消费和周期题材交替表现为主,相关板块有望继续呈现震荡向上走势。
中期来看,在宏观经济维持高景气的背景下,两市盈利增速预期将继续抬升,消费和顺周期或将成为未来一到两个季度的行情主线。建议投资者继续关注基本面良好,拥有中长期逻辑的高盈利确定性标的。
【宏观】
平安证券:经济动能仍足,地产隐忧浮现
一季度GDP环比弱于季节性,和去年四季度基数较高、春节前后用工不足等有关。如果单看3月数据,工业增加值增速高位有所放缓、服务业保持增长,房地产投资的韧性依然在,制造业投资继续恢复,基建投资在融资约束有所缓和后也有明显好转,消费则在国内疫情基本得到控制后加速恢复。尽管出口份额在向海外回流,但由于全球经济在复苏、订单回流不会一蹴而就,上半年出口也有支撑。中国经济增长动能逐渐从工业生产向消费偏移、从房地产投资向制造业投资偏移,增长动能依然较足,需要警惕政策高压下房地产投资的不确定性,同时,经济更加依赖内生增长性(消费和制造业投资),需要政策保持一定力度、帮助居民和企业恢复元气,政策不宜快速收紧。
【行业】
信达证券:为什么“茅台们”不涨,“舍得们”涨
为什么“茅台们”不涨,“舍得们”涨(马铮)对于类似茅台这种股票,信达证券认为市场对于其短期的定价相较长期更为充分(从DCF角度看长期仍可以赚到较高的预期回报率),因此,投资回报更多来自长周期持股所享受到的时间维度的超预期。而对于类似ST舍得(600702)这种股票,信达证券感受到市场巨大的争议折射出对其短期定价并不充分,但持仓集中度低,估值相对低(从PE角度对比酒鬼酒(000799)、水井坊(600779)、今世缘(603369)等)是事实,市场给出目前仍能接受的估值,买入并等待公司更多积极的改善。
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