股市周评：资金重回白马股 下影线明确指数方向

　　周五两市双双低开后横盘震荡，午间收盘前小幅跳水，创业板下跌超过1%。午后开盘两市随着上证50持续上攻，沪指及创业板指相继翻红。截至收盘，沪指收报3157.87点，涨0.33%，深证成指涨0.99%，创业板指涨0.5%。盘面上，保险、石墨烯、稀缺资源、有色等板块涨幅居前。值得注意的是，万科A股今日放量飙升，尾盘封住涨停，收报24.07元，创今年以来的新高；万达电影在昨日晚间发公告澄清市场传闻后，今日也是放量反弹3.6%，收报53.80元。

　　源达投顾分析称，市场完全由权重指数把控，沪指也在以银行和保险为代表的权重的带领下，再次收复60日均线，随着周五沪指收出长长的下影线也说明了多方的实力，短期走势良好，指数有望再次上行，操作上，关注周末市场面消息，可逢低关注相关中小盘个股，但切记不要追高。

　　科德投资认为，近期市场的趋势已经比较明显。从今天的尾盘走势来看，市场重点再次回归到“白马股”身上，包括零售和金融等一系列的蓝筹股走势在尾盘都比较突出。与之相对的是一些题材股大幅度回落，包括特斯拉题材等等都出现了很大的跌幅。这就体现了市场的主要趋势还是在蓝筹股身上。

　　中证投资指出，此前两个交易日蓝筹股表现较强，但是短线增量资金没有入场的情况下，存量博弈使得虹吸效应再现，中小盘题材股连续下跌。不过当前市场并不存在持续大幅下跌的基础，短线下跌或许会创造低吸机遇。

　　从个股涨跌幅来看，本周(6/19-6/23)两市上涨个股接近1000股，整体表现较为弱势，其中涨幅超过10%的仅58个，整体赚钱效应不强。个股涨跌幅前十个股：

　　【主题要闻】

　　本周军工行业迎来长期利好，军民融合步伐有望全面加速。

　　6月20日，中央军民融合发展委员会召开第一次全体会议，会议审议通过了4个文件，会议指明：把军民融合发展上升为国家战略，是重大成果、重大决策、重大举措。6月22日，国防科工局制定《2017年国防科工局军民融合专项行动计划》(简称“专项计划”)。对此，多家机构发布军工行业研报。

　　国泰君安认为，主席亲自挂帅，三常委任副主任，重视程度进一步增加。1)军民融合自2015年上升为国家战略，再到2017年成立发展委员会，从中央到地方的全方位落实推进有望全面加速，军工行业将迎来长期利好。2)主席亲自挂帅，成员级别前所未有之高，其重视程度进一步增加。

　　国信证券表示，军民融合发展上升为国家战略，是统筹经济与国防建设融合发展引领中国经济转型升级的重要决策与举措，军工央企具有自主技术，通过军民融合将高端军用技术外溢用于民用市场，是实现经济结构调整的重要方式。军民融合是个长期过程，本次会议明确提出了近期的工作目标和省(区、市)军民融合发展领导机构和工作机构设置的意见，是具体落地贯彻的进展，体现出国家推动军民融合工作更好更快发展的决心，以点带面、试点先行的方式将是近期军民融合发展的模式。看好军民融合带来军工行业长期确定性成长机会。

　　投资机会方面，中金公司认为，军民融合是军工行业的重要投资逻辑，《2017年行动计划》的亮点在于军民融合与国企改革的结合，重点在于强化落地与实施。投资标的方面，推荐中航光电、中直股份、海兰信、中船防务A/H、中国船舶，关注中航飞机、中航电子等。

　　国信证券认为，目前优质民企在参与国防建设关键在找准定位，在元器件、材料领域、单机、维修、后勤保障等领域已经有军品供货或具备技术优势的上市公司值得关注。建议关注标的：内蒙一机、航天电子、航发动力、中航黑豹、中直股份、中航机电、四创电子、国睿科技、航新科技、中航光电。

　　国泰君安建议两主线挖掘投资机会：1)信息化+装备升级：电科系(杰赛科技、四创电子、国睿科技、卫士通)、中电广通、中直股份；2)重点区域+高景气行业：景嘉微(湖南)、火炬电子(福建)、南洋科技/日发精机(浙江)、湘电股份(湖南)、晨曦航空(陕西).

　　另外，我国能源互联网建设稳步推进，特高压出海将提速。

　　据央视新闻消息，为将倡议变为现实，中国率先开展特高压技术攻关与工程实践。这5年，从运行3条到投运14条、在建9条特高压大通道，电压等级、输送容量、输送距离不断刷新世界记录，初步形成了西电东送、北电南供的特高压输电网络，让中东部16个省份近9亿人，用上了来自西部的清洁能源，节省煤炭9500万吨，相当于四川省一年的煤炭消耗量。跨越3000多公里送电的特高压技术，让跨国、跨洲电力联网成为了可能。

　　我国加速推进全球能源互联互通。在亚洲，形成由中国、东北亚、东南亚、中亚、南亚、西亚六大电网组成的联网格局。在非洲，推动埃塞俄比亚到肯尼亚、苏丹等跨国联网工程，促进中、东部非洲水电送出。

　　我国率先提出了全球能源互联网技术标准体系，涵盖智能电网、特高压及新型输电、清洁能源、电网互联等十多个技术领域。发布相关电力互联互通国际标准，主导全球能源互联网技术和装备发展。一个由中国主导、促进世界能源转型、加速推进能源基础设施建设的能源合作平台已初具规模。

　　银河证券分析师认为，正如我国存在能源富集区和能源消费区在地域上的不平衡，全球范围内同样也存在此问题。赤道、北极等区域存在大量可利用的太阳能和风能，但当地无电力负荷，必须依靠全球能源互联网向外进行输送。全球能源互联网的建设将有利于两类公司：一是有利于我国能源企业走出去，如上海电力等；二是全球能源互联网的基础为特高压输电通道，其建设有利于我国的特高压装备企业，如许继电气、平高电气等将受益。

　　【主力持仓】

　　数据统计发现，在一季度末“国家队”持仓1122只股中，二季度以来共有261只个股实现逆市上涨，占比23.26%。其中，创业环保期间累计涨幅居首，达到144.24%，此外，青龙管业(74.88%)、珠海港(68.23%)、首创股份(65.48%)、津膜科技(61.94%)、博深工具(59.54%)、建投能源(56.93%)等个股期间累计涨幅也均超过50%，实现逆市大幅上涨。

　　从一季度末持股数量来看，中国银行(1977.43亿股)、农业银行(1372.06亿股)、工商银行(1293.62亿股)3家公司汇金、证金合计持股数量均超过1000亿股，持股数量在10亿股以上的公司还包括：光大银行(120.38亿股)、建设银行(30.78亿股)、中国石化(21.59亿股)、交通银行(17.27亿股)、民生银行(16.66亿股)、中国石油(12.29亿股)、中国平安(11.88亿股)、中信银行(11.72亿股)、京东方A(11.25亿股)、中国中车(11.13亿股)、新华保险(10.99亿股)、包钢股份(10.82亿股)等。

　　综合涨幅以及持股数据来看，假设二季度以来“国家队”持仓较一季度末未发生变化，则二季度以来“国家队”合计实现浮盈784亿元，其中，工商银行(336.34亿元)、农业银行(219.53亿元)、中国平安(144.06亿元)等3只个股均为证金、汇金贡献超百亿元浮盈，此外，新华保险(91.19亿元)、招商银行(36.51亿元)、贵州茅台(31.27亿元)、美的集团(22.88亿元)、上汽集团(20.63亿元)、中国神华(19.98亿元)、中国太保(19.30亿元)、中国人寿(16.48亿元)、建设银行(10.16亿元)等个股“国家队”持仓市值也均上涨超过10亿元，上述12只个股共计为“国家队”贡献浮盈968.33亿元。

　　另外数据统计发现，在“国家队”一季度布局个股中，近一个月内，共有490只个股获得了机构给予“买入”或“增持”等看好评级，其中，启迪桑德、上汽集团、云南白药3只个股近期分别被17家、15家、14家机构集体推荐，后市或具备相对确定性的投资机会。

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