李光生：市场早盘点！重点两个板块

　　昨日上证指数日线上收出了一根小阴线，创业板小幅下跌0.52%，上周五留下的一个跳空缺口，未能完全回补，今日完成回补应是大概率在两会维稳的前提下，欧美股市和港股的波动风险对A股大盘的影响是最大的扰动因素。目前至少美股还在反弹的阶段中，而纳斯达克创了新高，所以A股大盘还是有望继续往半年线3360附近反弹，趋势上有望进入上升趋势。

　　?创业板指昨天这个跳空缺口，在目前这个位置短期回补的可能性非常高的。而且目前的点位接近去年9月到11月构筑的马鞍顶的中枢位置，本身压力也非常大。再没有经过筹码交换之前，就是突破了，也是大概率会回落下来的。

　　调整属于良性调整，说它是良性调整，这是因为最近市场连续上涨，对市场突破性行情需要一个缩量调整的确认过程。在新的上涨周期中，创业板已经率先到达了1900点，短期回调消化之后还会继续上涨。投资者面对当下行情，最好的办法是以静制动，静待市场新热点或者前期热点调整后企稳的反抽机会，一旦企稳，便可大胆买入。

　　操作上如何把握?弱势下任何模式都会失败，强势模式都是建立在接力的前提下。观察创业板的盘面，乐视网(300104) 和三六零(601313)今日逆势上涨，这可以看作是一个创业板的反向指标。市场聚冷聚热，亏损速度有时远大于赚钱的速度，把握节奏和控制仓位是应对的良策。

　　未来几天如果创业板走红色箭头那种路径的话，突破1900点之后，会倾向于逐渐降低TMT的仓位。理想中的最佳走势是回踩年线半年线后，再安安心心的做加仓。那个时候创业板业绩的预告也很多公布了，对一季度商誉减值的问题，就能有个预判。值得注意的是，根据规定创业板公司在4月10日之前要出完一季度业绩预告。而越接近于4月10日出季报的公司可能商誉减值的风险越大。

　　TMT主要方向的半导体芯片和5G光通信，昨天半导体封装和设备的龙头都是大涨，这两块也是我在之前的文章里面分享过多次，标的大家应该都清楚，最近非常强势。光通信就是中天，亨通，烽火。现在就是等TMT来一波调整浪，等那些细分行业龙头回踩20天均附近，也等创业板做一个筹码交换平台或调整浪。而对于偏消费和周期类的，一来底部反弹幅度没TMT那么大，二来风格假如切换了呢?周期和消费也有可能受益的。

　　作为周期品种，水泥价格的上涨，往往会成为水泥股表现得催化因素，需求好不好，最直观地感受就是看水泥价格能不能上涨。水泥目前主要在于随着天气逐渐变暖，外加阴雨天气的减少，各地的建筑工程逐渐开始复工。 看到水泥价格，其实全国都有下跌，上周全国的价格环比就跌了1.2%。而上周恰恰是全国大范围的阴雨天气。而根据历史经验来看，一般三月中下旬，需求就会逐渐恢复。 像京津冀地区重点工程项目和搅拌站将会陆续复工，散装需求也将会有所提升，广东地区预计3月15日后，搅拌站和建筑工程都将会有所恢复

　　国泰君安(601211)关于水泥研究报告提到，“从草根调研来看，华东-中南春季复工维持正常态势，需求的实际情况可能比市场目前整体较悲观的预期的要好，我们认为一季报业绩表现有望普遍超过市场预期”

　　而且本身水泥股17年的业绩就好，而一季度也很有可能业绩高增长，这种情况下，2018年水泥的业绩还是有一定保证的。早上查了一下水泥行业的一致预期增速。18年还有23%的行业整体增速。面对18年大部分水泥股不到13倍的PE,对机构资金还是很有吸引力的。

　　作者：李光生 执业证书号：1019000000130042