广州万隆：抱团行情高低切 关注低位补涨机会

　　一、盘面综述

　　早盘，指数惯性上冲，再创新高，随后围绕平盘震荡，大小票分化严重，80%个股下跌，资金抱团的结构性行情并未结束。高位股出现分化，金龙鱼、宁德时代等指标股相对弱势，金融、科技等方向延续补涨。

　　板块方面，铁路基建、工程机械、运输服务、航空、元器件、OLED、高端装备、消费电子、一带一路、芯片、油气、连锁药店、中字头等轮番走强，免税、天然气、农业、家居用品、医药、酿酒、电商、生物疫苗、软件等领跌。板块跌多涨少，轮动较快，机会更多集中在个股，而非板块上，相对低位的大票如科技大票等补涨较为明显。

　　个股方面，纸业，宜宾纸业5连板。芯片，南方轴承3连板，军工，航天工程3连板，无人驾驶，路畅科技3连板。锂电，【川能动力(000155)、股吧】2连板。白酒，巨力索具2连板。OLED，彩虹股份2连板。大票TCL科技继续大幅冲高，创历史新高。首板晋级率仍处于低位。

　　二、主线分析

　　【工程机械】

　　消息面上，据中国工程机械工业协会行业统计数据，2020年12月挖掘机销量31,530台，同比增长56.4%；其中国内27319台，同比增长58.5%。2020年共销售挖掘机32.8万台，同比增长39%；其中国内29.3万台，同比增长40.1%。12月小松挖掘机开机小时数为128.7，同比增长3.3%，在销量大幅增加的同时，挖掘机开机小时数与开工率也维持高位，印证了施工需求增长的真实性。展望2021年，机构认为工程机械行业销量有望继续实现双位数正增长，龙头企业出口有望进一步提速。

　　【科技/OLED/芯片/消费电子/业绩】

　　消息面上，2021年美国拉斯维加斯消费电子展(CES)11日线上开幕。A股公司如TCL、海信、【石头科技(688169)、股吧】、韦尔股等等纷纷亮相CES。机构认为，5G、AI应用深化，推动软硬件应用共同繁荣，消费电子产业有望迎来新周期，2021年为十年新周期起点。

　　【年报业绩】

　　资金抱团的根源在于集中买入业绩牛的板块及个股。从目前年报业绩预告来看，TCL科技、科沃斯、东方雨虹、三全食品等表现抢眼，而如三一重工等走出趋势大行情，也是基于对21年业绩高增的预期。业绩超预期，是股价持续上涨的动因，年报行情已至，需要重视。

　　三、策略预案

　　指数继续失真，震荡为主。抱团股分歧加大，昨日的高潮可能是高位股的阶段高点，这还需要盘面确认。目前来看，更多是资金重仓股的低位补涨，科技方向较为明显，如北方华创、长电科技、中兴通讯、科大讯飞等。另一个方向是延伸到中字头风格的低位大市值上。由于资金相对有限，这样，资金从锂电、新能源车、光伏、军工等老方向流出。继续关注低位抱团股的补涨机会。

　　(：DF515)