三大热门赛道集体杀跌，机构扎堆出逃，低位行业龙头成新宠

　　今日的市场风格有所切换，半导体等板块带动科创50指数逆势走高，而白酒、军工、新能源等前期三大热门板块大幅杀跌。

　　作为抱团股的代表，今天白酒概念大面积下挫，酒鬼酒跌停，口子窖、【老白干酒(600559)、股吧】等大跌超7%，五粮液大跌5%，贵州茅台1.39%，板块总市值单日蒸发近2000亿元。　　　　而军工概念更是上演跌停潮，航天电子、航发动力、【中航西飞(000768)、股吧】、航发控制等多个军工股跌停。　　　　资金抱团的另一个代表，新能源概念也出现资金出逃。其中，新能源三大龙头，宁德时代、比亚迪、隆基股份等集体重挫，其中比亚迪大跌6.41%。　　　　今日的龙虎榜数据显示，白酒概念的酒鬼酒、巨力索具以及军工概念的宏达电子、航天电子、航发控制、中航西飞赫然列在跌幅榜前列。

　　细观龙虎榜数据，可发现以上个股今日卖出席位上，机构频频现身，跌超15%的宏达电子卖二到卖五席位均为机构席位，遭净卖出9655万。　　　　宏达电子今日龙虎榜此外，兼具军工与白酒概念的巨力索具紧随其后，机构今日净卖出巨力索具金额达9169万。另两只跌停个股中航西飞、航发控制也遭机构净卖出3768万、4234万。　　　　巨力索具今日龙虎榜市场人士认为，一些高位品种已出现资金抱团松动现象，获利资金在退出后选择年报业绩及质地较好的板块，如中字头的股票具备资源优势、行业龙头优势，现金流充裕且前期涨幅不大，在春季行情中其订单也可以预期，成为近期资金涌入的标的。

　　目前，市场对抱团股的走势和流动性存在分歧。

　　国泰君安认为，是风险偏好低位、宏观流动性不急转弯、微观交易流动性超预期三维共振的结果。短期抱团难瓦解，但伴随流动性拐点的出现泡沫将消散。粤开证券也认为，资金抱团松动不会在一天内完成，中间一定会有反复，但资金逐渐移仓是大势所趋。

　　值得关注的是，对于交易显得过于拥堵的白马股，部分机构可能已经在暗地调仓，这或许是诱发近期白马股“抱团”行情进一步瓦解的诱因。

　　1月11日，机构抱团股高位调整，但傅鹏博、谢治宇等明星基金经理管理的基金净值却不跌反升，市场人士认为，一些明星基金的实际净值与估算净值出现较大偏差，意味着这些手握重金的基金经理已经调仓换股。

　　此外，12月至今发行的基金还在建仓中。据海通证券统计，今年再现多支百亿日光基，年初至今已成立偏股型基金超1500亿份。　　　　　　　　而20年12月以来偏股型基金新成立106支，其中1月13日基金净值单日跌幅超过0.5%的有19支(当日沪深300跌幅为0.3%，净值跌幅超过0.5%意味着基金已建仓)，建仓占比为18%。其中12月上半月建仓比例27%，下半月17%，今年1月至今6%。