什么情况？地产产业链集体爆发 上证50涨近2% 权重蓝筹的春天回来了？

　　大盘全天震荡走高，三大指数均涨1%左右，上证50指数涨近2%。盘面上，地产、金融等权重股表现活跃，南山控股、中洲控股、中国武夷、南京证券等涨停。此外地产产业链个股午后也集体走强，坚朗五金、东方雨虹涨停。医疗类板块集体走强带动创业板指数走强，牙科医疗方向领涨，通策医疗、悦心健康、瑞康医药等涨停。跨境支付概念股大涨，仁东控股、京北方涨停。下跌方面，赛道股陷入调整。连板股表现较差，昨日连板股中2只个股跌停，总体上个股上涨和下降家数相当。沪深两市今日成交额7796亿，较上个交易日缩量87亿。板块方面，牙科医疗、房地产开发、跨境支付、建筑材料等板块涨幅居前，TOPCON电池、储能、Chiplet、核电等板块跌幅居前。 　　板块方面

　　板块上来看，今日市场延续轮动格局，市场热点重回权重蓝筹，可以看到地产、金融、医疗等板块涨幅居前，而赛道成长股则集体陷入整理。

　　在整体指数环境偏弱的背景下，房地产板块近期走出较强的延续性，今日再度涨幅居前，其中南山控股、中州控股、中国武夷、三湘映像涨停。消息面，昨日召开的国常会指出，支持刚性和改善性住房需求，地方要“一城一策”用好政策工具箱，灵活运用阶段性信贷政策和保交楼专项借款，同时，5年期LPR也于近日超预期下调。东兴证券指出，在“用足用好政策工具箱”的指导下，政策正进入新一轮释放期，纾困力度与需求刺激力度都在进一步加强。各类刺激政策的出台也将更为积极，降低首付、提升公积金贷款额度、放松限购限售以及发放购房补贴等措施都将更加积极的出台。

　　另外可以关注到本轮地产的反弹不再是单纯的短线博弈，像招商蛇口、保利发展、万科A、滨江集团行业的大市值龙头都走出了波段性行情。在本轮行业供给侧改革之后的行业格局改善，那些“高能级、高信用、高品质”优质企业有望更快从行业低谷中脱颖而出。

　　随着地产的全面爆发，今日资金开始向地产全面产业链进行延伸炒作。其中建材方向因此受益，创业板中铁装配获20CM涨停，坚朗五金、东方雨虹、悦心健康涨停，国瓷材料、伟星新材、北新建材等个股涨幅居前。天风证券认为，传统建材当前短期景气度触底，估值偏低，前期明显跑输大盘，可能都是其当前风险收益比逐渐凸显的因素，随着政策持续加码和基本面演化，传统建材龙头已逐步具备配置价值。而从中长期来看，消费建材龙头中长期成长性逻辑清晰，当前或已具备较好的中长期投资价值。

　　医疗板块今日也迎来久违的大涨，主要受益于口腔医疗方向。消息面上，国家医疗保障局对种植牙医疗服务进行集采，三级公立医院医疗服务价格全流程调控目标为一颗牙4500元。这一价格高于市场预期，口腔医疗板块应声大涨，其中龙头通策医疗更是涨停。后逐步延伸至医美、医疗零售等方向。受疫情与去年同期高基数影响，医疗行业上半年利润增速短暂承压，业绩较为疲弱，随后疫后医疗需求重新复苏，行业有望迎来估值修复。国金证券认为，考虑到2022Q3开始行业经营实现稳步恢复，延迟需求不断释放，叠加估值切换、2021年医疗板块业绩基数前高后低，集采控费政策预期趋于稳定等因素，“医疗板块下半年打个翻身仗”。

　　故总体上来看，无论是地产产业链还是医疗板块都处于行业困境反转的阶段，资金的大举回流或意味着市场后续风格或将经历由高位成长向稳增长、消费、医疗等低位方向切换。

　　 　　个股方面

　　与权重蓝筹走强形成鲜明对比的是，短线市场整体较为寡淡，去除ST与新股全天涨停家数刚刚超30家。而2连板以上的个股仅剩天顺股份与博深股份这两家。不过短线情绪与指数的背离主要受到了节前效应的影响，预计节后短线热度有望迎来快速回暖。

　　而题材延续性来看，短线的热点仍较大概率集中于一带一路和房地产这两大方向。正如昨日收评中所言，一带一路概念背后的驱动逻辑在于上合峰会召开，因此下周仍有望反复活跃。在龙头天顺股份已经向上打开空间的背景下，一带一路概念的一些后排股仍存模仿补涨的机会。

　　而地产方向后续重点关注滨江集团与华发股份两只核心趋势型股，只要这两只个股上涨趋势没有遭到破坏，那么对于地产仍有望延续向上动能。不过地产方向在经历了今日的集中爆发后，短线可能会一定的资金的分歧，这一点可以从前两日高标粤宏远A午后跳水就可以看出，因此应对上可重点留意板块短线分化结束后所出现右侧重新转强的机会。

　　 　　后市分析

　　截止收盘，沪指涨0.82%，深成指涨1.11%，创业板指涨1%。北向资金全天单边净买入147.53亿元，其中沪股通净买入83.17亿元，深股通净买入64.37亿元。

　　在权重蓝筹的带动下，今日三大股指全线飘红，上证50更是涨近2%。另一方面北向资金全天单边净买入147.53亿元，足以显现出其对于中秋节后的市场依旧保有较高的信心。故在此背景下，大盘节后有望延续震荡向上的反弹态势。但需留意的是，上证指数后续或将面临3300±20压力区间的挑战。届时成交金额仍是关键，当指数弹升至压力区附近量能仍无法有效放大的话，仍需注意指数遇压回落的风险。

　　对于接下来A股投资策略，各家券商投资策略行业配置给出研判，总体来看，券商普遍认为，A股或将维持震荡格局，结构性机会仍占优。“A股市场未来很有可能呈现出一种‘多主线’并存的行情特征。”方正证券首席策略分析师燕翔认为，这种“多主线”行情特征将主要体现在三个方向：消费升级、制造升级、能源升级。

　　个股方面，上涨2400家，比上一交易日增加1263家。在排除ST股、未开板新股的情况下，涨停34家，比上一交易日减少7家；炸板16家，比上一交易日增加2家；创业板股/科创板股涨停1家，与上一交易日相同；跌停0家，与上个交易日相同。

　　情绪方面，今日市场呈现二八分化态势，在三大股之全线上涨的背景下，短线情绪却一路走低并跌破低迷区，可见两者背离明显，或是受到节前效应的影响，预计节后短线热度有望迎来快速回暖。

　　 　　市场要闻聚焦

　　1、央行：8月末M2余额259.51万亿元同比增长12.2%

　　9月9日央行数据显示，8月末，广义货币(M2)余额259.51万亿元，同比增长12.2%，增速分别比上月末和上年同期高0.2个和4个百分点；狭义货币(M1)余额66.46万亿元，同比增长6.1%，增速比上月末低0.6个百分点，比上年同期高1.9个百分点；流通中货币(M0)余额9.72万亿元，同比增长14.3%。当月净投放现金722亿元。

　　2、央行：8月社会融资规模增量为2.43万亿元

　　9月9日央行数据显示，2022年8月社会融资规模增量为2.43万亿元，比上年同期少5571亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加1.33万亿元，同比多增631亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少826亿元，同比多减1173亿元；委托贷款增加1755亿元，同比多增1578亿元；信托贷款减少472亿元，同比少减890亿元；未贴现的银行承兑汇票增加3485亿元，同比多增3358亿元；企业债券净融资1148亿元，同比少3501亿元；政府债券净融资3045亿元，同比少6693亿元；非金融企业境内股票融资1251亿元，同比少227亿元。1-8月，社会融资规模增量累计为24.17万亿元，比上年同期多2.31万亿元。