新财富宣布最佳分析师评选重启 规则4大修订方向来了

　　中国基金报记者 莫飞

　　一度因故沉寂的新财富最佳分析师评选终于要“重出江湖”了。

　　刚刚，新财富官微正式宣布，第十七届新财富最佳分析师评选启动，规则有四大修订方向！

　　新财富的官方宣布，也确认了今天晚间一直在业内流传的评选重启的传闻。

　　在新财富官宣之间，今日晚间，一份有关第十七届新财富最佳分析师评选的方案就开始在业内流传，更有媒体确认称，新财富的评选活动已经重启，预计10月底开始报名。

　　被视为“券商界奥斯卡”的新财富评选，曾在行业积累出强大的影响力，更有“一朝新财富，年薪八位数”的神话而改变许多分析师的命运。

　　如今，在中证协对评选活动新规落地之后，重新启动的新财富评选将会发生怎样的变化，又有哪些细节值得关注，引来业内一波热烈的的讨论。

　　更有分析师表示，新财富评选的重启是好事，能提升行业的活跃度。“接下来行业又要热闹起来。”

　　新财富评选“重启在即”

　　暂定10月底开始报名

　　今日，新财富评选重启和新的评选方案，成为了券商分析师们今晚最热闹的话题。

　　据悉，第17届新财富最佳分析师评选活动已经有了最新的评选方案，预计不久将在中国西安举办评选活动。

　　从最新的评选方案看，此次新财富最佳分析师的评选思路将发生非常大的变化。

　　具体来说，这些变化将包括新财富评选流程安排、评选规则的修订思路、分析师/销售服务经理参评条件、机构参评条件、机构获得评选投票资格的条件、机构选票和投票权重的规定以及奖项设置7大方面的内容。

　　另据该方案显示，《第十七届新财富最佳分析师评选办法（参评候选人部分）》将于近日发布。《评选办法（投票机构部分）》将于2019年度评选启动之时同步公示。

　　事实上，对于此次新财富评选的重启，业界此前已经存在比较强的预期。此前，中国证券业协会公布了8家签订自律公约的评选主办方，新财富杂志就位列其中。

　　彼时，就有不少分析师判断，今年新财富评选活动可能会重新启动，在中证协公布的评选新规下，证券公司和分析师参加新财富评选也有较为清晰的参考。

　　“从第三方机构评选活动来看，多年来新财富评选活动已经建立了品牌，评选本身也是衡量分析师专业水平的客观和公允标准，对激励分析师、建立业内品牌都有积极影响。”券商人士表示。

　　评选规则细化和精准

　　增设五大产业研究方向

　　实际上，作为专业的第三方评选主办方，在全新的政策和行业背景下，新财富最新评选活动将会出现怎样的调整和变化，也是券商和分析师关注的重点。

　　从上述方案来看，这次的评选规则主要进行了如下修订：

　　1、评选规则客观量化

　　采用客观评价与主观评价相结合的方式。在原有评选规则的基础上，对参评资格、投票资格、投票权重等参数增加客观量化指标。

　　2、精准筛选机构投资者

　　结构化调整各类机构占总权重比例。

　　3、鼓励产业研究、特色化研究

　　增设五大产业研究方向，以及调整对应子行业。

　　4、进一步细化《新财富最佳分析师评选公约》

　　根据中国证券业协会发布的最新相关规范，对《评选公约》做进一步的细化。参与各方在“公正、公平、公开”的原则指引下，发扬“客观独立、诚实尽责、廉洁自律、公平竞争”的评选精神。

　　另据了解，为鼓励产业研究、特色化研究，2019年新财富评选考虑会设置最佳产业研究团队，客观汇总评选数据，加总各产业研究方向的子行业分析师所获得分，总分最高者当选。

　　据悉，此次增设的5个产业研究方向为：金融、消费、科技、制造、能源与材料。上榜团队数量将根据参评机构数的一定比例确定。

　　而在研究领域和具体榜单奖项设置上，也略有调整。其中新三板研究、中小市值研究、进步最快研究机构、海外销售服务团队等奖项可能将不再颁发。

　　此外，部分行业的团队评选则考虑合并，其中包括港股策略分析师与A股策略研究合并为策略研究；社会服务业与批发和零售贸易合并为批零和社会服务业；纺织和服装，与轻工造纸合并为轻工和纺织服装；钢铁与有色金属合并为金属和金属新材料。

　　为了增加评选机构的公信力和投票权重的平衡，新一届新财富还将可能对机构权重的设置上进行微调，排名靠后的公募基金、资管规模千亿以下的保险公司将会进行适当的权重调整，大型资管公司也将限定可投票范围，私募基金机构票数则仅为1票。

　　评选新规拒绝挂钩薪酬

　　过去，“新财富最佳分析师”评选在金融圈可谓是影响力非凡的第三方评选活动。更有圈内给出了“一朝新财富、年薪八位数”的高度评价。

　　对于分析师团队而言，一旦获评新财富奖项，既可以快速建立行业内的品牌影响力，也将带来实质的薪酬和职位提升，新财富改变了很多分析师的命运。而对于证券公司而言，公司内新财富获奖人数的比例高低，也凸显了研究所的综合实力排名。

　　如今，新财富评选活动的评选规则出现了较大的调整，和此前的中证协有关评选的新规落地有着较大关联。

　　10月8日，中国证券业协会官方网站发布了《证券分析师参加外部评选规范》的通知，通过21条详细规则，明文规范证券分析师参加各类外部评选活动。

　　上述《规范》重点强调，分析师外部评选参评结果不得与薪酬挂钩。中证协新规明确，证券公司应当引导分析师客观、理性看待评选结果，建立合理的发布证券研究报告相关人员绩效考核和激励机制，维护分析师执业独立性。评选结果只是作为对分析师个人社会评价的参考依据，不得作为对分析师薪酬激励的依据。

　　而针对分析师参加评选的自律条款，中证协也明确证券公司和分析师应严格遵守法律法规、监管规定以及协会自律规则，秉承诚实守信、廉洁自律、公平竞争的原则参加评选活动，不得以不正当手段影响评选结果。

　　在此，中证协列举了两大“严禁”：

　　一是，严禁分析师以各种形式向投票人及其他可能对评选结果产生影响的人请客送礼，包括提供礼金、礼品、旅游、红包、娱乐健身等利益，或者以其它变通的方式进行利益输送。这里所说的投票人主要包括公募基金、私募基金等使用券商研报的机构投资者。

　　二是，严禁证券公司和分析师以各种形式刊载或发送拉票信息，包括但不限于在微信群、微信朋友圈等各类自媒体上刊载或以邮件形式发送拉票信息，以微信名、微博、博客名或昵称附注形式显示拉票信息，或在提供研究服务时附带发送拉票信息等。

　　对采取不正当竞争方式参加评选的分析师，中证协将视情节轻重采取警示、责令整改等自律管理措施或行业内通报批评、暂停执业或注销执业证书等纪律处分。

　　这些新规的落地，也意味着过去单纯依靠投机、不正当手段自抬身价而参加评选的行为将成为历史。而新财富评选活动本身也将更加理性和客观，其评选氛围也将更加专业、严肃。

　　在业内人士看来，新财富评选活动依然有较强的行业影响力，获奖分析师也意味着其专业水平和服务水平值得业界认可，这也在一定程度上，帮助行业挑选出一批真正有实力的分析师；对于行业提升专业水平和竞争能力，也依然有着积极的影响。

　　附：新财富官宣：第十七届新财富最佳分析师评选规则四大修订方向

　　2019年度评选规则修订方向

　　1、评选规则客观量化

　　在原有评选规则的基础上，对参评资格、投票资格、投票权重等参数增加客观量化指标。

　　评选将采用客观评价与主观评价相结合的方式。主观评价的核心逻辑是，作为分析师的客户，机构投资者对分析师的综合研究水平给出相对客观的评价结果。本年度评选，分析师参评须满足一定客观指标的规定，同时，新财富将继续推动投票机构给出客观评价结果。主要包括：获得投票资格的机构，须与一定数量的参评券商具有满足一定标准的合作关系；投票须代表机构行为，依据一个完整评选年度内参评方提供研究服务的数量与质量，进行综合客观评价等。

　　同时，机构选票数和投票权重，在原参考“机构类别”、“机构管理的资产规模”的基础上，新增参考“与参评券商的合作关系”。

　　2、精准筛选机构投资者

　　券商分析师是中国资本市场的积极参与者，中国证券研究行业已迈向专业化、规范化、国际化，本土研究话语权日渐彰显，为发现价值、传播市场正能量、促进资本市场健康发展带来了积极的影响。

　　新财富评选覆盖公募基金、保险公司、QFII、银行、私募基金等机构，分析师通过评选展示日常研究成果，机构投资者通过评选认可优秀的分析师。为维护评选的客观性、专业性、评选流程的严肃性，评选将进一步精准筛选机构投资者。

　　同时，因应海外机构投资者投资A股比重不断提升的趋势，新财富将夯实海外机构投资者数据库。

　　3、鼓励产业研究、特色化研究

　　为鼓励产业研究、特色化研究，向市场提供多维度参考标准，新财富将增设五大产业研究方向：金融、消费、科技、制造、能源与材料。

　　通过客观汇总各产业研究对应子行业的分析师成绩，产生“最佳产业研究团队”。

　　同时，将按照行业市值、券商研究团队设置等指标综合考量，对五大产业研究方向下的子行业进行重新调整，以期更加符合国家产业发展大政方针，以及券商研究实务和机构投资者的需求。

　　4、进一步细化《新财富最佳分析师评选公约》

　　根据中国证券业协会发布的最新相关规范，对《评选公约》做进一步的细化。

　　自首届评选起，新财富始终倡导行业坚守研究本源，重视职业道德，维护行业声誉，承担应有的社会责任，传播行业正能量。参与各方在“公正、公平、公开”的原则指引下，发扬“客观独立、诚实尽责、廉洁自律、公平竞争”的评选精神。自2011年度评选起，该规则已明确列入当年度公示的评选规则中，随后逐年不断细化修订。

　　所有参评方/投票方须严格遵守《新财富最佳分析师评选公约》。参评候选方须严格遵守各项行业法律法规、监管规定以及中国证券业协会行为规范，合规展业、勤勉尽责、具有良好职业道德。投票方的投票须代表机构行为，依据一个完整评选年度内参评方提供研究服务的数量与质量，进行综合客观评价；严禁任何滥用投票权的行为，包括但不于限于，以票要挟，参与利益输送等。

　　如有违反“评选公约”相关规定的行为，可向新财富举报，举报方式：发送电邮至zjfxs@xcf.cn。调查结果和相关资料将及时报送当地证监局和中国证券业协会。被举报的相关人员/机构，将视情节严重性取消1-3年参评/投票资格，贿选将永久取消参评/投票资格。