这类主题被投资圈热议！私募掘金策略曝光

　　在6月上海全市复工复产复市全面展开之后，有关疫情常态化防控下的“数字化转型”主题，在投资圈又再度转热。多家私募机构分析表示，在全球新冠疫情短期仍难彻底消散的背景下，各类企业在数字化转型方面的挑战和发展机遇都将并存，而在此之中，能够提供“通用能力”的企业显然有飞速发展壮大的成长性机会。而从二级市场角度来看，不少证券类私募也将企业数字化转型作为重点投资主题，从基本面角度进行了前瞻性研究和择机布局。

　　创投机构“定性”长期机会

　　对于疫情常态化防控背景下各类企业在制造、服务等方面切实的数字化转型需求，多家创投机构均表示其中有巨大的长期投资机会。

　　凯联资本创新研究院董事总经理周俊称，从互联网应用的角度来看，国内互联网领域大的投资趋势是由过去10年的“消费互联网”向未来10年的“工业互联网”转变。在疫情常态化防控背景下，大量的制造业企业更需要尽可能安全地、快捷地、低成本地转型。基于这一理解，凯联资本比较看好的细分领域，包括有安全数字化工具软件、面向特定行业或场景的“可复用软件”。服务业方面主要看好的赛道，则是能够通过营销数字化顺应疫情防控下消费模式变化、拓展线上客流的成长性企业。

　　从具体项目来看，此前凯联资本投资的航天云网、海尔卡奥斯为代表的工业互联网平台企业，主营业务均为帮助制造业企业将制造业流程数字化、智能化。而该机构投资的安天科技，作为综合安全厂商，在能力型安全市场非常突出，是供应链安全基础的赋能者。整体而言，相关被投企业除了具有头部特征、优秀产品能力特征之外，还有“能够帮助下游厂商轻量化、快速地实现数字化转型”的共性。

　　国方资本称，中国制造业整体的数字化、智能化升级是大势所趋，工业互联网应用及工业软件会存在不错的投资机会。能够服务于未来中国持续高速增长行业的数字化相关企业，可能更有成长潜力，如垂直面向半导体、碳中和、新能源等领域的数字化企业。

　　多家私募已布局二级市场相关主题

　　进一步从二级市场投资方面来看，留仁资产创始人兼投资总监刘军港表示，数字化转型是企业发展的必经之路，也是我国经济发展的必然趋势，而疫情常态化防控无疑加速了这一进程。在此背景下，相关投资机会不不仅仅是主题性机会，未来优秀的上市企业也必然有实质性的业绩支撑。而在此之中，留仁资产在A股、港股市场上重点看好并布局了三方面的机会：一是新基建相关，包括受益于企业信息技术基础设施快速推进的IT硬件相关公司；二是移动办公、工业互联网、网络和供应链安全等相关的供应商；三是能源化工、交运汽车、医药生物、金融等重点领域的软件企业。

　　此外，星石投资首席研究官方磊进一步指出，在疫情常态化防控的背景下，“B端”的办公和生产运营场景确实产生了深刻变化，并因此产生了大量的相关需求。这可能不是某一个生产服务环节的变化，更多的是产业链整体的改变。考虑到数字化有望被更为深入地应用到各个领域，各类业务相关的行业板块，都可能涌现与数字化主题相关的投资机会。

　　奶酪基金的基金经理庄宏东称，工业互联网的机会可能会更为明确。此外，目前国内一些互联网头部上市企业在云计算、大数据处理等方面也逐步向工业需求领域进行转向。

　　编辑：张晶

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