北交所首只券商代销私募基金完成备案 机构布局加速

　　春江水暖，机构先知。

　　北交所开市运行已超过7个月的时间，截至6月29日，上市公司数量已达到百家。随着可选标的不断增多，北交所市场单日成交金额逐渐放大，6月28日成交额达11亿元，成交数量1.23亿股。

　　流动性改善的同时，记者注意到，机构也从前期的谨慎观望转为积极入场。近日，基金业协会官网显示，由券商代销的首只北交所私募基金——指南创远私募证券投资基金（简称“指南创远”）正式完成备案并成立。

　　记者获悉，指南创远以发掘新三板及北交所发行、上市的企业价值为主要投资策略，封闭期两年，基金管理人为北京指南创业投资管理有限公司（简称“指南基金”）旗下上海指南行远私募基金管理有限公司，华创证券代销。

　　由此，该基金成为北交所设立后，首只由券商代销的专注于北交所及新三板市场的私募基金。分析人士告诉记者，基金成立和券商代销均反映出机构端对于北交所市场的关注。

　　北交所首只券商代销私募基金完成备案

　　官网信息显示，指南基金成立于2016年，成立以来一直专注新三板市场，在新三板投资领域经验丰富。

　　谈及为何在此时成立指南远创基金，指南基金董事长王军国指出，今年以来A股市场整体出现了较为深度的调整，北交所市场也整体表现低迷，个股估值水平大幅回落，正是募集资金提前布局的好时机。

　　“部分质地优良的北交所个股市盈率只有十几倍，有的公司市值不过10亿元，但账面现金却超过6亿元，并且实现大几千万元的利润，显然存在一定的价值洼地。”王军国进一步分析道。

　　对于设置两年封闭期的原因，王军国告诉记者，主要是流动性的提升缩短了基金封闭的周期。

　　“三板公司需要转板在沪深交易所上市退出，最早投资新三板时封闭期5年，后来缩短到3年。现在伴随着流动性提升，以及北交所企业上市公司地位明确后，直接就可以在北交所市场退出。”他说。

　　投资范围上，“指南创远主要投资两类公司，一是北交所上质地优良的公司；二是新三板市场上有登陆北交所计划的挂牌公司。”王军国表示，会坚持寻找确定性较强、景气度较高行业中的个股。

　　在他看来，虽然新能源相关产业个股上半年经历了较大回调，但行业的确定性和景气度依然很可观，类似的还有半导体产业，这是未来指南创远主要配置的两大领域。

　　值得一提的是，指南创远吸引了华安证券（600909）资管对其布局。华安证券资管相关负责人表示，“指南基金的产品历史业绩突出，投资风格主要是投资于未来有巨大增长潜力的产业中的估值合理的优质企业，与我们的投资思路契合。”

　　机构加速布局北交所

　　无独有偶，记者注意到，近期其他金融机构也在加大对北交所的投入。

　　数据显示，公募基金今年一季度重仓股中北交所总市值为21.61亿元，环比增加91.33%。截至目前，已有26家北交所公司获基金持股。基金持股比例超过5%的北交所个股有5家，包括长虹能源、锦好医疗、新安洁、同惠电子和吉林碳谷。

　　另据数据显示，6月初至今，北交所上市公司合计迎来了138家机构调研。其中，奥迪威、同惠电子、智新电子、富士达、贝特瑞、创远仪器分别获39家、25家、21家、19家、15家、15家机构调研。

　　基金业协会数据显示，北交所成立以来，含有“北交所”字样的私募基金合计成立了3只。最早完成备案的是在2021年10月21日，湖南思考投资管理有限公司旗下思考量化恒盛精选北交所50私募证券投资基金。

　　今年以来，3月7日，浮石（北京）投资有限公司旗下的浮石北交所新三板联动一号私募证券投资基金登记备案；6月6日，深圳市进化资本基金管理有限公司旗下的进化北交所股转1号私募证券投资基金登记备案。

　　分析人士认为，机构投资者对北交所的关注度及认可度正在逐步提升。

　　“北交所和新三板都是服务中小型企业的场所，对服务实体经济助力中国经济高质量发展意义重大。短期因为各种各样的因素，表现不那么亮眼，但风物长宜放眼量，要给予整个市场以足够的发展时间。”王军国称。

　　华安证券资管相关负责人亦表示，北交所是一个新设立的交易所，新事物意味着存在一些新的机会。“我们也在关注这个市场，积极布局，寻找有专业投研能力的机构深度合作，共同挖掘投资机会。”