中美贸易战背后的投资机会

来源: 证券市场红周刊 作者:佚名

摘要: 当A股投资者埋首挖掘“大国重器”、“独角兽”相关投资机会之际,大洋彼岸的美国率先挑起了中美贸易战。对二级市场的投资者来说,需要面对新局面。对比两国征税商品清单中涉及到的类目,可发现美国对中国主要集中在

  当A股投资者埋首挖掘“大国重器”、“独角兽”相关投资机会之际,大洋彼岸的美国率先挑起了中美贸易战。对二级市场的投资者来说,需要面对新局面。

  对比两国征税商品清单中涉及到的类目,可发现美国对中国主要集中在医疗器械、生物医药、工业机器人(300024) 、新能源汽车、航空、高铁等领域,也恰好是中国经过多年发展已初步威胁到美国领头羊地位的产业;反观中国对美采取反制的产业,其中涉及到水果、葡萄酒、猪肉、废铝等,这些产业受资源禀赋的影响更大。

  这其中有怎样的投资机会呢?首先,直接受益的是中国对美采取报复性措施的行业,将在很大程度上实现进口替代。譬如周五盘面上表现比较好的猪肉、农林牧渔相关概念。以猪肉为例,据相关统计,2017年中国从美国进口猪肉达到250万吨,若中国对美进口猪肉加征25%的关税,那么在其高价格弹性之下,国内猪肉企业将获得上百万吨的增量市场,龙头企业如新五丰(600975) (600975)等将受益。另外,若废铝进口加征关税,则怡球资源(601388) (601388)等标的也可以分羹腾出来的市场。当然,中国此次抛出的中止减让清单中涉及金额还只有30亿美元,后续若贸易战继续深化,则在大豆、飞机等领域都有可能展开行动,所以如哈高科(600095) (600095)、中航飞机(000768) (000768)、中直股份(600038)(600038)等也会受益。

  另外,在中美贸易战背景下,中国庞大的内需市场将在其中起到关键性作用,受到美国关税政策限制的企业一方面会转向国内发掘内部市场,一方面会在提升技术竞争能力的同时积极向“一带一路”沿线、欧洲等地寻求新的替代市场。在这个过程中,那些在上述市场上有提前布局,且具有核心优势的公司能更快走出冲击,如中工国际(002051) (002051)、航发科技(600391)(600391)、汇川技术(300124) (300124)等。对投资者而言,就需要观察冲击波过后的转折点,待机而动。

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