机会情报：LED应用继续扩张 芯片龙头强者恒强

　　LED照明市场的渗透率有望持续提升，小间距LED显示屏也将维持高增速，Micro LED/Mini LED有望打开LED成长空间，下游应用领域多点开花，对应LED芯片的需求量有望维持高增速。

　　机构认为，大陆LED芯片厂商在地方政府的支持下，依靠资金、规模等方面的优势积极扩产，LED芯片产能向大陆转移，行业集中度明显提升，根据LEDinside披露，2017年大陆占全球产能的58%，前三大厂商占大陆总体产能的68%。近年来MOCVD设备的国产化利于国内龙头巩固竞争优势，大陆LED芯片龙头强者恒强。

　　数据显示，截至7月14日，18家LED公司发布上半年业绩预告。其中，16家预喜，行业整体向好。上半年，LED封装龙头木林森(002745)（002745）成功收购海外LED龙头朗德万斯，芯片龙头三安光电(600703) （600703）在中国香港以及日本设立全资子公司、全资孙公司，龙头企业积极扩张。

　　相关概念股：

　　乾照光电(300102) （300102）：公司剥离大部分非芯片及外延片业务，聚焦LED芯片主业。拥有自动测量厚度的LED芯片光刻机。公司主要有高亮度四元系LED外延片及芯片和三结砷化镓太阳能(000591)电池外延片及芯片两大类产品。

　　三安光电：2017年12月5日晚公告，公司拟在福建省泉州芯谷南安园区投资注册成立一个或若干项目公司，投资总额333亿元，达产后年销售收入约270亿元。产业化项目为高端氮化镓LED衬底、外延、芯片的研发与制造产业化项目；高端砷化镓LED外延、芯片的研发与制造产业化项目。

　　华灿光电(300323) （300323）：公司预计上半年净利润为2.13亿元-2.28亿元，同比增长301%-329%。公司是LED小间距芯片龙头企业。东方证券(600958)预计，小间距LED未来两年复合年均增长率达60%，潜在市场规模或达172亿元。公司作为小间距LED芯片龙头将充分受益，预计2017年底实现LED芯片140万片/月的生产规模。