海南全岛限购房地产 集中精力发展服务业 这类股空间广阔！

　　海南全岛限购房地产，集中精力发展服务业

　　新华社消息，4月22日，海南省人民政府召开《**海南省委办公厅海南省人民政府办公厅关于进一步稳定房地产市场的通知》新闻发布会，发布严格的房地产限购政策，在已出台限购政策的基础上，商品住宅实施全域限购。

　　2017年中国老百姓(603883)找银行贷款8万亿，整整GDP的10%被居民借走了。房价如果天天涨，谁还愿意踏踏实实去搞研究，搞创新？

　　而海南探索建立“自贸岛”，最大挑战，就是克服“房地产依赖症”！近十年来，房地产重新成为海南的支柱产业，无论是投资还是税收，都占到50%以上。今年1月，海南省长沈晓明在作政府工作报告时表示，未来5年海南将以壮士断腕的决心减少经济对房地产的依赖，决不让海南变成房地产加工厂。两会期间，海南省委书记刘赐贵也提出，海南不能再这样无序地发展房地产。

　　此次海南发布的限购政策，条件异常严格，一方面，外地新增炒房资金在数年内几乎无法进入海南楼市，另一方面，前几年流入海南楼市的数千亿炒房资金面临着被“关门打狗”的局面(依据海南省统计局披露的数据，2014年-2017年，海南商品房成交额合计达到了6124亿元。大部分为外地人购买)。

　　决策层对海南定位很高，期望很高，要举全国之力、聚四方之财支援海南。此次遏制房地产的无序发展，就是要腾出资源发展新经济。《关于支持海南全面深化改革开放指导意见》旨在将海南打造成国际旅游岛产业发展“升级版”。而当前海南的核心竞争力正是“旅游业”。因此，海南的总抓手是国际旅游岛建设。

　　当前旅游业在政策助力和消费升级的大背景下发展空间广阔：虽然近期，免税和酒店行业调整幅度较大，不过从基本面看行业均保持稳定增长。免税方面：1-2月海南离岛免税累计销售额同比上涨24.37%。酒店方面：锦江股份(600754) （600754）1至2月的中国境内酒店累计RevPAR同比增长7.05%；首旅酒店(600258) （600258）2018年一季度实现归属于上市公司股东的净利润同比增长94.9%-138.2%。同时，随着近期的调整，免税和酒店板块的2018年估值已经趋于低估。

　　根据公开市场资料总结，相关标的包括：中国国旅(601888) （601888）、首旅酒店、锦江股份、中青旅(600138) （600138）。

　　中印两国领导人将在“中国光谷”非正式会晤

　　新华社消息，4月22日，外交部宣布：4月27-28日，中国领导人将与印度总理莫迪在湖北武汉举行“非正式会晤”。

　　美国的贸易战并不仅仅是只盯着中国一家。

　　印度被美国列入的十大贸易逆差国之一。美国贸易代表办公室的数据：印度是美国2016年第九大进口商品进口国。2016年美国与印度的商品和服务贸易逆差为308亿美元。印度商务部长普拉布表示随着美国采取保护主义措施，印度需要探索新的进出口方式，全球正面临严峻挑战。

　　就在中美贸易博弈胶着之时，另一家“对美贸易顺差大户”来华访问，不仅时机“凑巧”，而且都在“科技领域”与美国“关系密切”——

　　早在2012年，印度软件及服务业总产值就已达约1000亿美元。印度软件外包的发包方主要来自美国。近十余年间，美国和印度出口项目中的计算机与信息服务净出口发生了逆转：在2005年之前，美国是计算机与信息服务的净出口国；而从2005年开始，计算机与软件服务的逆差逐渐扩大。从总量而非结构上的趋势看，印度的软件外包对美国的软件外包形成了替代。目前，全球外包市场中有一半以上被印度占据。

　　很明显，无论是美国对高科技的垄断，还是追求“贸易均衡”，庞大的“印度象”都不会被特朗普遗漏。

　　而此次两国领导人的会晤地点，也别开生面：选择了内地一家“锐意搞高科技”的城市：武汉。

　　早在2015年，该市规上工业战略性新兴产业总产值中，新一代信息技术产业比重，已达41.49%。在该市“十三五规划”当中，到2020年，全市战略性新兴产业总产值达到16800亿元以上；规模以上工业企业完成战略性新兴产业工业总产值4800亿元，年均增长20%左右，占全市规模以上工业总产值的比重20%以上；全市战略性新兴产业增加值占地区生产总值比重20%以上。

　　4月17日，中国证监会核准2家企业IPO申请，武汉锐科光纤激光技术股份有限公司(以下简称“锐科激光”)在列。锐科激光有望成为湖北省今年首家A股IPO企业，继华工科技(000988) （000988）后成为光谷第二家激光高科技上市公司。

　　根据公开市场资料总结，相关标的包括：烽火通信(600498) （600498）、光迅科技(002281) （002281）、武汉凡谷(002194) （002194）、华工科技。

　　煤价板块直接受益于供给压缩带来的涨价行情

　　上周末(4月21日和22日)，部分国有煤企上调价格，陕西红柳林煤矿、柠条塔煤矿、张家峁煤矿、红岩煤矿部分煤种价格上调2-13元/吨。

　　2016年煤炭去产能任务目标为2.5亿吨，实际总共去产能2.9亿吨。2017年，煤炭去产能任务完成了2.5亿吨。2018年煤炭去产能目标为1.5亿吨左右，确保8亿吨左右煤炭去产能目标实现三年“大头落地”。

　　2018年煤炭去产能任务虽然不及以往两年，但是仍然超过预期。由于后续去掉的产能中无效产能占比越来越少，因此，2018年将真正拉开煤炭去产能攻坚大幕。

　　然而，供给侧结构性改革去产能政策效果已经呈现了递减效应。由以上数据可知，2016年去产能完成要大于2017年，2017年完成情况预计也会大于2018年，且通常情况下，政策在刚出台对市场的指导并产生的影响往往要大于后期，所以去产能政策效果在减退。因此2018年周期品种煤炭板块出现2016年和2017年那样的趋势性机会并不大。

　　2018年周期品种主要存在结构性机会，尤其是煤炭板块。结构性机会主要来自两个方面：其一、由于季节性因素、限产、去产能等因素导致供需错配带来的小幅度涨价行情。其二、行业或将加快并购重组。行业龙头企业将受益于产业集中度的提升。

　　今年一季度煤炭供给端释放乏力。一季度央企已经化解了煤炭产能6200 万吨，去产能开局良好。而，中下游能源和电力消费弹性继续恢复，呈现淡季不淡。局部性供需矛盾催化了煤炭小周期的涨价行情。

　　具体到对于A股的影响，此前煤炭价格低迷，导致A股煤炭板块大幅下跌。受益于涨价以及相关企业效益的大幅提升，利润更是创下了历史的新高，A股煤炭板块价值被低估较为明显。

　　根据公开市场资料总结，相关标的包括：陕西煤业(601225) （601225）、兖州煤业(600188) （600188）、中国神华(601088) （601088）、阳泉煤业(600348) （600348）。