业绩大增股东户数却骤降？看好科技、医药两大主线

　　与去年末相比，一大批上市公司股东户数出现下降，其中不乏一些业绩暴增股。

　　数据宝统计显示，剔除近一年上市的次新股，一季报股东户数较2017年报下降10%以上，且滚动市盈率在50倍以下的个股，共计189只。

　　分行业看，这些个股主要集中在汽车、医药生物、化工、电子、公用事业等行业，分布最广的是汽车、医药生物等行业，均有17只个股。

　　从下降比例看，31只个股一季报股东户数较2017年报下降20%以上，其中6股股东户数下降逾30%，分别是周大生(002867)（002867）、康隆达(603665)（603665）、韵达股份(002120)（002120）、富祥股份(300497)（300497）、好想你(002582) （002582）、三超新材(300554)（300554）。

　　医药：机构密集调研持仓数不断增多

　　今年以来，医药生物板块反复活跃，板块指数累计涨幅3.20%，在所有行业板块中排名第二位，次于计算机15.50%的涨幅。期间，进口药品降税、延长数据保护期、专利补偿制度等政策并没有太多的影响医药板块的行情，说明市场对于医药方面的政策变动有了更加理性的认知。

　　截至4月26日年报数据显示，申万医药生物274家企业2017年实现营业收入1.10万亿元，同比增长15%；净利润990.35亿元，同比增长20.2%。按净利润增速计算，在28个申万一级行业中位列第19位，表现处于中下游。

　　作为重要的防御性板块，医药板块在近段时间的调整中估值开始趋于合理，机构投资者也开始加大了对医药板块的配置。

　　数据显示，今年以来，开立医疗(300633)（300633）、康泰生物(300601)（300601）、博腾股份(300363) （300363）、华润三九(000999) （000999）均获得机构调研次数最多。其中，今年以来开立医疗接待机构调研9次。

　　而从基金持仓数量和市值的绝对值来看，截至今年1季度，排在前五的个股为恒瑞医药(600276) （600276）(240只)、长春高新(000661) （000661）(162只)、复星医药(600196) （600196）(136只)、华东医药(000963) （000963）(12只)和乐普医疗(300003) （300003）(117只)；按照基金持仓市值计算，排在前五的个股为复星医药(86.18亿元)、恒瑞医药(83.56亿元)、乐普医疗(62.18亿元)、长春高新(56.33亿元)和通化东宝(600867) （600867）(46.18亿元)。

　　此外，从细分领域看，中药作为我国民族医药产业，长期以来都是国内医药政策扶持的重要领域。

　　近年来中药行业始终保持良好的发展势头，由于和我国国民健康息息相关，中药在中长期仍属于朝阳行业。2016年及2017年中药行业收入规模持续增长，行业增速高于医药工业整体增速。分析师认为，在主题机会上，建议关注经典名方、消费升级、中药配方颗粒，投资标的上，推荐康美药业(600518) （600518）、片仔癀(600436) （600436）、云南白药(000538) （000538），建议关注中国中药。

　　而创新药则是随着产业的快速推进，产业环境出现了巨大变化。未来行业将进入事件驱动阶段，后续具备真实研发进展的公司估值水平有望站稳新台阶，选股建议兼顾催化剂与确定性。建议投资者关注恒瑞医药、丽珠集团(000513) （000513）、我武生物(300357) （300357）、泰格医药(300347) （300347）等。

　　看好科技、医药两大主线

　　无独有偶，不仅基金调研节奏呈现出较为一致的步调，而且其二季度投资策略也具有一定相似度，科技和医药等领域便是重点关注对象。

　　泰达宏利基金认为，“互联网+”的新经济帮助中国在世界科技革命新一轮浪潮中乘风破浪，并催生了中国经济发展的新动能，深刻改变了中国经济的结构，推动了产业升级和服务业的发展。同时，政府工作的出发点和落脚点是保障和改善民生，要巩固基本医保。

　　因此，在二季度资产配置方面，该基金公司表示，未来将采取相对均衡配置的方式，重点发掘民生保障和科技创新两大领域中收入和业绩持续较好增长的品种，对整体市场持谨慎积极的态度。

　　国寿安保基金也表示，二季度将主要坚持两大主线：一是紧紧抓住“发展新动能”主线，积极布局计算机、电子等行业中具备中长期成长机会的个股，其中的龙头公司可能在本轮创新周期中获得估值和盈利的戴维斯双击；二是为了预防短期大幅波动，优选受益于消费升级且具备一定抵御风险能力的医药、食品饮料等板块。

　　对于科技成长领域的公司，国寿安保基金认为，重视创新、发展创新的趋势不可逆。但这并不意味着会重复2015年的“炒小炒新”，而要更重视具备真成长、真技术的龙头公司。

　　综合金融投资报、数据宝、中国证券网

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