“一带一路”高峰论坛本周举行 板块行情空间有望超预期（附股）

　　第二届“一带一路”国际合作高峰论坛将于4月25日至27日在北京举行。***主席将出席第二届“一带一路”国际合作高峰论坛并发表开幕式演讲。将有37个国家元首或政府首脑将出席第二届“一带一路”国际合作高峰论坛。

　　截至目前，中国已与125个国家和29个国际组织签署173份“一带一路”合作文件。银河证券表示，我国与“一带一路”沿线国家货物贸易总额超过6万亿美元，推荐关注位于“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”交汇区域的供应链上市公司。

　　民生证券认为，新疆是“新丝绸之路经济带”的窗口，区位优势最为明显，新疆地处欧亚大陆腹地，是古丝绸之路的起点。独特的区位优势使其成为向西开放重要窗口，是新丝绸之路经济带上重要的交通枢纽、商贸物流和文化科教中心。“一带一路”除了使新疆当地的基础设施不断完善以外，其沿线国家基础设施的建设也将带来水泥、钢铁等建材需求的增加，新疆当地的建材企业受益于区位优势。

　　“一带一路”概念指数2015年2月发布，成份数量78只。自发布以来该板块盈利保持高速增长，其中2018年板块营收增速339.37%，净利润增速272.57%，充分受益于“一带一路”。同时，该板块估值PE-TTM17倍，PB1.4倍，均处在自成立以来的最低位，估值存在提升空间。该指数年初至今涨幅44.5%，在136个概念指数中排名第64位，在本次会议催化下排名有较大提升空间。建议重点关注在“一带一路”沿线国家布局产能的水泥行业公司【海螺水泥(600585)、股吧】（600585）、华新水泥（600801）、天山股份（000877）；在能源领域关注海外营收占比较高的化工工程公司中国化学（601117）。

　　国泰君安认为，估值较首届峰会前及2014年12月牛市启动前(上证指数均3200点)尚有一倍差距，行情空间望超预期。1)市场认为，如果对比首届峰会临近前股价表现(上涨约2周)，后续上涨空间存疑。2)相较于2017H1目前市场环境与2014H2相似度更高，较好市场环境叠加业绩反转，行情窗口期长/空间大，标的估值低(2014年12月/2017年4月上证综指3235/3295点，北方国际（000065）34/37倍PE，中钢国际（000928）55/39倍PE，目前16/16倍)、仓位低(2016年来国际工程基金持仓最高7.0%，2018年末1.8%)、涨幅低(2014H2中国铁建（601186）/中国中铁（601390）涨幅240%/269%，2019年来12%/7%)。此次一带一路行情实质是板块经营情况好转，4月将迎来主升浪。工业产能建设方向推荐北方国际/中国化学/中材国际（600970）/【中工国际(002051)、股吧】（002051），受益中钢国际，交通基础设施建设推荐中国交建（601800）/中国铁建/中国中铁。