消费电子产品需求旺盛 外观件产业链企业享弹性长周期

　　近日，据日经新闻报道，苹果告知供应商，要求增加其iPhone11系列产量，最多可增加10%，即800万部。苹果CEO蒂姆？库克在接受法国《回声报》采访时表示，他一点也不担心公司iPhone的销量，并预计智能手机市场将出现一个新的增长周期。

　　此前天风国际郭明錤称，iPhone高端机型在美国市场需求依旧强劲，且iPhone11在中国市场需求较美国强劲。并上调iPhone11系列在2019年出货量至7,000–7,500万部(先前预估的6,500–7,000万部)，认为iPhone产业链可望在第四季度稳健成长。

　　自苹果正式开售新款iPhone，苹果iPhone11系列全系官方缺货或者延期发货。目前在苹果官网预约iPhone11的绿色版本需要等待3-4周才能到手，紫色版本需要等待2-3周，常规颜色如黑、白、金色均为现货。

　　新时代证券研报表示，去年iPhone销量不及预期的主要原因为中国手机厂商持续崛起，而苹果定价过高导致其性价比不足，此次iPhone11系列最大亮点在于起售价较去年同类机型调低了50美元，性价比有所提升，虽然市场普遍认为苹果新品创新依旧不足，但根据京东iPhone新品首发预售战报数据，京东平台上iPhone11系列预售量同比去年大涨了480%，超过市场预期，iPhone11后续表现值得持续关注。

　　兴业证券研报表示，由于目前售价有所下调、整体于5G以外的规格有所提升，同时新增大家一致好评的暗夜绿，预计明年上半年至少守稳目前的既有市场势。下半年随着新世代的5G手机推出，预期将延续苹果既有的软硬整合及系统平台优势，可望开始呈现增长格局。此次发布会后，我们乐观看待未来的iPhone需求，市场先前较为保守的预期将被扭转。

　　中金电子与通信称，玻璃机壳创新仍在持续，将驱动蓝思科技（300433）ASP向上潜力。除产能利用率外，创新驱动的前后盖玻璃价格走势是蓝思值得关注的一个变量。1)大客户：今年新款iPhone玻璃机壳除色彩、工艺升级外，Pro版后盖一体化的创新力度较大，蓝思份额及ASP均有不错表现，目前预售阶段也受到不少消费者欢迎；明年5G版iPhone玻璃机壳的进一步创新也值得期待；2)安卓：近期vivo、华为等瀑布屏及后盖光学效果设计成为新机亮点，测算相比普通3D玻璃有较大价值量提升；预计未来5G手机也有机会逐步采用更大弧度、更具视觉冲击力的前后盖设计。

　　消费电子产品行业股如环旭电子（601231）、德赛电池（000049）、蓝思科技、水晶光电（002273）等产业链相关标的有望持续受益。