供不应求致钴价大涨 产业链相关公司有望受益

　　在经历了上个月的大涨后，8月金属钴涨势不减。数据显示，8月4日，无锡不锈钢电子交易中心的钴价指数已上升至296点，较前一交易日上涨5.7%。7月份，该指数累计上涨17%。据长江有色金属网统计，8月4日金属钴的平均价为29.6万元/吨，较上月同期价格上涨21.81%。

　　业内人士认为，从供给端来看，钴的供应主要集中于刚果，其供应易受到调节和控制，处于相对紧张的状态。从需求端来看，三季度3C和电动车需求同时进入旺季，预计全球钴消费量将增长1.5%至13.5万吨，同时库存已在历史低位，钴原料商惜售情绪强烈，有望进一步推升现货钴价，带动产业链公司业绩大增。

　　8月5日，钴价大涨直接导致概念股起飞，有色钴板块高开高走。其中，西部资源（600139）、西藏矿业（000762）、鹏欣资源（600490）、天奇股份（002009）等多只个股涨停，寒锐钴业（300618）、百川股份（002455）、盛屯矿业（600711）、厦门钨业（600549）等多只个股跟涨。

　　在A股上市公司中，洛阳钼业（603993）主营业务为钼、钨及黄金等稀贵金属的采选、冶炼，公司已成为全球第二大钴生产商，收购了IXM的全球金属部门，全球钴资源供应的话语权进一步加强。华友钴业（603799）主要生产四氧化三钴、氢氧化钴、硫酸钴等各类钴产品及电积铜、粗铜等铜产品，在刚果建立了集采、选、冶于一体的资源保障体系。

　　对于钴价上涨，安信证券发布研究报告称，一是受大矿关停和民采矿收缩影响，预计2020年钴供应同比下降5%，2021-2022年新增供应较为有限。二是受非洲疫情带来的生产运输扰动影响，5-6月国内钴原料进口量同比下滑超过70%，近期刚果金铜钴中心地区出现新冠死亡病例，进一步引发市场对于钴供应的担忧。三是钴下游最大应用领域消费锂电需求复苏明显，特别是5G智能手机的出货量、渗透率均有大幅提升，国内四氧化三钴产量自4月来产销明显增加。四是考虑下游库存水平较低，在上游供应担忧加剧，以及收储预期的催化之下，钴盐企业惜售心态强化，后续下游企业补库也值得期待，明确看好钴价后市上涨。