国内外供应低于预期、草铵膦价格有望再次上行 农药兽药概念股可关注

　　据百川数据，11月13日，95%草铵膦交易均价为16.25万元/吨，较上一周上涨3.17%。因华北和华东产能未能如期释放，主流供应商现货紧张。国外市场来看，据报道巴斯夫宣布将关闭其位于美国密歇根州马斯基贡的基地，以及位于德国克那普萨克地区的一个生产工厂，该产线主要生产非选择性除草剂草铵膦(GA)及其中间体，市场供应或将减少。受基础原料价格上调影响，草铵膦价格有望维持高位震荡。

　　点评：

　　业内认为，供给方面，海外草铵膦企业持续收缩，国内增产能低于预期，老产能开工难提高。需求维持高速增长，预计2020年3000吨左右，草铵膦价格今年始终保持强势。券商判断草铵膦价格将在本周的全国（重庆）植保会期间进一步上涨至17-17.5万元/吨，考虑到目前供需格局，预计至2Q21前草铵膦价格维持上行趋势。长期来看，因为抗草甘膦杂草和百草枯禁用问题，草甘膦和百草枯销售额都受到冲击，成本较低，除草效果更好的复配制剂可能会成为草铵膦施用的主要形式。根据券商测算，假设双草复配的渗透率提升至30%，则新增草铵膦需求为3.6万吨。在多抗转基因种子推广的拉动下，草铵膦市场空间有望持续扩张，相比于草甘膦全球53.25亿美元的总销售额，草铵膦需求仍有较大提升空间。

　　农药兽药概念相关个股：

　　利尔化学（002258）是掌握低成本工艺路线，具备强技术壁垒的草铵膦行业龙头，年产能1.7万吨。

　　【利民股份(002734)、股吧】（002734）子公司威远生化拥有草铵膦产能1450吨/年，公司规划扩产年产3000吨草铵膦产能，借助规模扩张提高市场份额。