新时代证券--电子《周观点》系列：汽车电子空间巨大 天灾加剧半导体短缺

　　【研究报告内容摘要】

　　消费汽车电子：中国品牌海外崛起；互联网和电子公司大举进入汽车市场IDC报告显示，因疫情影响印度2020年智能手机市场下降2%2%，总销量为1.497亿部。中国厂商继续高歌猛进，小米、VIVO、Realme分别排名第1/3/4位，对应市场份额分别为27%%/18%/13%，对应销量分别为4100万2670万1920万部，其中VIVO、Realme分别增长1219。三星电子在印度销售2970万部智能手机，销量下滑4%排名第二，市场份额为20%。CounterpointResearch报告显示，小米已经超越三星和苹果成为俄罗斯20Q4在线销售量最高的手机品牌。中国手机品牌正在海外市场快速发展，得益于本土公司创新和强大消费电子供应链。我们继续看新市场给本土供应链带来的成长性。

　　华为联手长安，百度联合吉利，阿里牵手上汽，汽车正迎来前所未有的智能化变革，汽车行业“新四化”正在重塑行业格局和供应链格局，电子化趋势将推动越来越多的消费电子赋能汽车领域，我们继续看好消费电子供应链与汽车产业的融合，电子行业龙头公司长周期内有望迎来二次腾飞。

　　半导体：

　　IC国产替代空间巨大海外天灾加剧全球半导体短缺局面ICInsights报告显示，截至2020年，中国集成电路市场规模增至1434亿美元，较2019年同比增长9％，其中有60860亿美元）被集成到出口的电子系统设备中，而其中40574亿美元）被用于本国消费的电子系统设备中。但2020年在中国销售的IC中，其中总部位于中国大陆的公司总产值仅为83亿美元。在中国大陆拥有晶圆厂业务的其他地区公司仍占 中国IC产量的大部分。国产替代任重道远，我国本土半导体公司成长空间巨大。

　　近期日本地震对瑞萨的晶圆厂产生较大影响，信越等部分工厂暂停运营导致半导体材料供给出现影响；美国德州大雪导致当地大范围停电，造成位于奥斯汀的三星、恩智浦、英飞凌晶圆厂停摆，加剧芯片短缺的局面尤其车用芯片和MCU受到影响最大。在众多芯片中，NORFlash由于近两年新应用爆发式增长，需求量大增，而产能吃紧和天灾影响，使得NORFlash的供需矛盾愈加突出。21Q1产业链供给吃紧，NORFlash价格有望涨到21Q3，全年涨幅或将达到2030%。行业持续高景气将继续利好功率半导体、CIS、存储等板块优质公司。

　　面板：2020年全球显示面板产值突破1100亿美元，龙头公司有望继续受益群智咨询数据显示2020年全球显示面板产值突破1100亿美元，达到1146亿美元，同比增长13%13%；预计2021年产值将继续增长6.3%6.3%，达到1218亿美元。华为MateX2将于2月22日正式发布京东方为其屏幕独家供应商折叠屏将成为新的创新方向相关受益公司：【TCL科技(000100)、股吧】（000100）、京东方A。

　　风险提示：

　　下游消费不及预期；二次疫情影响需求全球贸易局势恶化。