中国银河--交通运输行业周报:把握“物流走出去”战略机遇 坚持“出行内循环”复苏逻辑

来源: 金融界 作者:佚名

摘要: 【研究报告内容摘要】本周行业热点事件点评1.物流:①华贸物流(603128)拟收购佳成国际70%股份。②京东物流正式向港交所提交上市申请。

  【研究报告内容摘要】

  本周行业热点事件点评1.物流:①【华贸物流(603128)、股吧】(603128)拟收购佳成国际70%股份。②京东物流正式向港交所提交上市申请。③顺丰控股(002352)拟部分要约收购嘉里物流51.8%股权。我们认为:一是快递、跨境电商物流行业具有较高成长性,是值得持续投资的赛道。二是新冠疫情催化下,中国物流企业正在迈入全球市场,未来具有较大发展潜力。

  三是把握“物流走出去”战略性机遇,继续推荐跨境电商物流、全球供应链等主题投资。推荐华贸物流(603128.SH)、顺丰控股(002352.SZ)、中国外运(601598)(601598.SH)。2.春运出行:交通运输部:2月19日全国发送旅客2279.2万人次,比2019年同期下降75.7%。

  我们认为:一是积极响应就地过年,12021年春运“传统出行高峰”现象暂时消失。二是随着国内疫情好转,叠加疫苗接种进度加快,33月中旬后防疫措施强度有望逐步降级,出行需求有望反弹。三是坚持12021年“出行内循环”投资逻辑,推荐以国内出行市场为主的航空、高铁标的复苏机会。推荐吉祥航空(603885)(603885.SH)、【春秋航空(601021)、股吧】(601021.SH)、京沪高铁(601816)(601816.SH)。

  本周行业动态数据跟踪1.航空货运市场:春节后国际航空货运价格环比继续回升,上海至北美运价同比增173%。2.航运市场:散运方面,经济复苏信号明显,铁矿石、煤炭需求重回高位,BDI指数报收1698点,周环比增+26.81%。油运方面,欧美经济形势好转,原油需求低位回暖,油运价格小幅回升。集运方面,SCFI指数报收2875.93点,集运运价高位平台期继续。3.快递市场:1月快递行业件量增+124.66%,CR8继续回落至80.4。44..春运客运量:2021年春运前22天共计发送旅客3.79亿人次,为疫情前同期水平的30%。

  交通运输行业在资本市场的表现2021年初以来,上证综指、沪深300累计涨幅分别+6.42%、+10.89%,交通运输指数+2.90%;交通运输各个子板块来看,港口-1.97%、公交-7.51%、航空运输+5.48%、机场-15.03%、高速公路-2.53%、航运-4.62%、铁路运输+2.75%、物流+14.23%。

  核心组合表现2021年推荐核心组合为华贸物流(603128.SH)、顺丰控股(002352.SZ)、中国外运(601598.SH)。截至2021年2月19日,银河交通核心组合+22.96%,相对行业收益+20.06%。

  风险提示空运海运价格大幅下跌、跨境物流需求不及预期、国际贸易形势变化、快递价格战、新冠疫苗接种进度不及预期、交通运输需求下降、交通运输政策法规变化等产生的风险。

审核:yj127 编辑:yj127
关键词:

物流,交通运输

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