川财证券--科技行业物联网周报：苹果造车或是为了万亿级物联网终端入口

　　【研究报告内容摘要】

　　本周A股主要指数大幅下行，物联网概念排名表现较好，涨幅居前的标的以泛在射频模组和通信模组板块相关为主，跌幅居前的标的是泛在电力物联网概念相关。

　　全球正处于新一轮科技革命和产业变革之中，以互联网、大数据、人工智能等为代表的数字技术向经济社会各领域全面渗透，全球已进入以万物互联、数据驱动、软件定义、平台支撑、智能主导为主要特征的数字经济时代。2020年政府工作报告提出，重点支持“两新一重”建设。“两新”为新型基础设施建设，新型城镇化建设；“一重”为交通、水利等重大工程建设。与传统基建主要指铁路、公路、桥梁、水利工程等不同，新基建具有鲜明的科技特征和科技导向，以现代科技特别是信息科技为支撑，旨在构建数字经济时代的关键基础设施，推动实现经济社会数字化转型。

　　狭义“新基建”指数字基础设施，包括5G基站建设、大数据中心、人工智能、工业互联网等。广义“新基建”指融合基础设施，包括特高压、新能源汽车充电桩、城际高速铁路和城市轨道交通，以及交通、水利重大工程等。也就是说，利用新一代信息技术对包括能源、交通、城市、水利在内的传统基础设施进行数字化改造，进而形成融合基础设施，例如智慧能源基础设施、智慧交通基础设施、智慧城市基础设施、智慧水利基础设施等。

　　我们持续看好未来5-10年物联网行业的发展，考虑实施和落地节奏以及投资的确定性，我们建议近期重点关注感知层的传感器和MCU板块，传输层的射频模组和通信模组板块，平台和应用层的工业互联网和车联网概念。

　　本周是2021年2月第四周，消费、新能源和军工大市值的各行业领导者标的已开始调整，其他各大子行业大市值领导者也已明显分化跟跌。我们认为短期来看，头部企业调整趋势已确定，但属于抵抗式调整，可能采取退三进一的方式拉长调整的时间。受美国国债收益率大幅攀升影响，下半周，国际和国内期货市场大宗商品期货价格大幅调整拖累有色、采掘和钢铁等上游板块表现。

　　我们认为下周立足防守反击，优选那些20年业绩超预期，2021年基本面继续改善的子行业，适度增加前期调整较多的科技板块配置。关注确定性强估值合理板块，可以重点配置前期调整较多的MCU、通信模组、工业互联网和车联网概念，标的重点考虑基本面良好超跌个股。

　　相关标的：士兰微（600460）、歌尔股份（002241）、中颖电子（300327）、硕贝德（300322）、移为通信（300590）、日海智能（002313）、广和通（300638）、【紫光国微(002049)、股吧】（002049）、三川智慧（300066）、新天科技（300259）、宝信软件（600845）、用友网络（600588）、路畅科技（002813）和鸿泉物联等。