电新：深圳出台购置车补贴政策，风光持续高景气

　　电新 | 张文臣

　　深圳出台购置车补贴政策，风光持续高景气

　　新能源汽车：

　　深圳市发改委等五部门联合印发《深圳市关于促进消费持续恢复的若干措施》。对新购置符合条件新能源汽车并在深圳市内上牌的个人消费者，给予最高不超过1万元/台补贴。政策端的扶持，将进一步促进下半年新能源车市场放量。建议关注，动力电池：宁德时代（300750）、亿纬锂能（300014）、国轩高科（002074）、欣旺达（300207）；正极：当升科技（300073）、容百科技、厦钨新能、中伟股份（300919）、格林美（002340）等；隔膜：【恩捷股份(002812)、股吧】（002812）、星源材质（300568）、沧州明珠（002108）等；负极：璞泰来（603659）、杉杉股份（600884）、中科电气（300035）、翔丰华（300890）等；电解液：天赐材料（002709）、新宙邦（300037）、多氟多（002407）等；辅材：科达利（002850）等。

　　新能源发电：

　　光伏方面，硅料供应紧张趋势持续，买卖双方仍然处于焦灼态势，预计短期仍难以下跌，但随着三季度硅料产量的增幅的加快，高价区间的上涨空间也已经在逐渐收窄。本周单晶硅片主流规格的价格暂时仍然以维持为主，龙头厂家报价略高于其他二线厂家的报价，整体价格继续上涨的动力减弱，预计6月价格以维持趋势为主。电池片环节面对下游的压力在本周持续放大，近期博弈结果将告一段落，主流尺寸价格在六月上旬或将出现小幅上扬迹象。组件方面当前新单实际成交较少，买卖双方仍在僵持价格，终端定标后、尚未确定拉动的时间节点，终端观望情绪增加，也有不少销售反馈订单走单不畅、有部分减单的迹象。重点关注：隆基股份、【晶澳科技(002459)、股吧】（002459）、晶科能源、天合光能、通威股份（600438）、福斯特（603806）、海优新材、福莱特（601865）、阳光电源（300274）、锦浪科技（300763）、固德威、德业股份（605117）。

　　风电方面，一季报显示上游原材料成本涨价及疫情对风电零部件板块较为显着，除竞争格局较好的轴承、海缆环节外，盈利能力与业绩普遍承压，与此同时，受益大型化降本及供应链优化，整机环节盈利能力稳中有升，运营环节则持续受益。当前，上游钢铁等大宗原料价格有所回调，而风机价格企稳态势较为明显，根据华电公布的广西、内蒙古、四川共计1092MW风电机组中标候选人信息显示，单价分别为1800元/KW、1670元/KW、1928元/KW，预计下半年装机旺季风机价格有望进一步回升。风电的投资逻辑已从周期属性向成长属性改变，当前板块估值仍低于历史中位水平，持续看好风机大型化及海上风电的投资机会，建议关注具备全球配套能力、成本控制良好的风电零部件企业及供应链管控能力强的整机龙头，建议关注：【明阳智能(601615)、股吧】（601615）、禾望电气（603063）、金雷股份（300443）、东方电缆（603606）。

　　风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期。