【机会挖掘】政策利好持续显效，车市传统旺季即将到来，关注两大主线

　　乘联会发布数据，9月19-25日，乘用车市场零售46.5万辆，同比增长25%，环比上周增长26%，较上月同期增长7%；乘用车批发53.2万辆，同比增长41%，环比上周增长24%，较上月同期增长18%。9月1-25日，乘用车市场零售125.9万辆，同比去年增长15%，较上月同期下降2%。全国乘用车厂商批发144.3万辆，同比去年增长33%，较上月同期增长12%。

　　东莞证券指出，购置税优惠等促消费政策持续显效，9月汽车产销同比延续快速增长势头。车市传统旺季即将到来，在国家稳经济、促消费政策持续带动下，汽车产销有望继续呈较快增长。新能源汽车维持良好发展态势，渗透率持续攀升。建议关注品牌力提升、受益消费刺激政策的自主整车品牌，以及顺应汽车电动智能化趋势且具备全球竞争力的优质零部件供应商：长安汽车、广汽集团、爱柯迪（600933）、文灿股份（603348）。

　　信达证券认为，在复工复产+政策周期刺激下，汽车行业需求有望于疫情后回补，行业拐点向上时刻或已经来临，6月起已逐步迈入供需两旺阶段，下半年汽车产销增速有望持续上行，叠加原材料价格或逐步企稳回落，汽车板块利润率、ROE有望反转向上。建议关注两大主线：

　　1、β复苏：受益于政策拉动、行业景气度向上的强β龙头，整车长安汽车、长城汽车（601633）、广汽集团、上汽集团（600104）等；零部件福耀玻璃（600660）、星宇股份（601799）、华域汽车（600741）等。

　　2、α成长：在智能化电动化领域布局较多，有望穿越周期获得成长的细分赛道龙头，如：（1）整车：处于强产品周期，在手订单充沛，产能有望爬坡的比亚迪（002594）。（2）零部件：优选产品技术不断升级、单车价值量保持增长、渗透率持续提升的智能电动优质赛道：①线束线缆卡倍亿（300863）；②智能座舱德赛西威（002920）、均胜电子（600699）、常熟汽饰（603035）、华阳集团（002906）；③线控底盘伯特利（603596）、中鼎股份（000887）、保隆科技（603197）、拓普集团（601689）；④一体化压铸广东鸿图（002101）、文灿股份、爱柯迪；⑤热管理银轮股份（002126）；⑥电机电控欣锐科技（300745）、英博尔等。