国内居民消费信心持续回升，化纤等行业有望首先迎来估值修复—

　　1、本周（2022.10.31-2022.11.04，下同）观点一：国内居民消费信心持续恢复，化纤行业或将迎来估值修复

　　在高效统筹疫情防控和经济社会发展、加快落实稳经济一揽子政策和接续政策措施下，我国宏观经济持续恢复。据国家统计局数据，2022年前三季度国内生产总值87.03万亿元，同比增长3.0%，比上半年加快0.5%；2022Q3我国社会消费品零售总额达10.99万亿元，同比增长3.50%，环比增长7.96%。伴随各项稳经济政策落地以及消息面刺激，国内居民消费信心持续恢复，消费市场迎来回暖信号。据国家统计局数据，2022年9月，我国汽车产量为275.8万辆，同比增长25.40%，环比增长13.69%。据互联网数据，国内服装消费市场持续回暖，天猫双11第一波售卖开启后，女装超300个品牌首小时成交同比增长超300%，超400个品牌首小时超出去年全天。此前由于下游消费端承压，影响上游化工原料需求，化工行业处于历史估值低位。未来伴随市场信心回升，化工白马尤其化纤行业或将首先迎来估值修复机会。

　　2、萤石市场宽幅上行，无水氟化氢市场受原料驱动价格上涨

　　本周萤石市场在供需双端支托下宽幅上行，场内新单陆续签订中，交投表现小幅回暖。据百川盈孚数据，截至11月3日，当前华北市场97%湿粉主流含税出厂报价参考3050-3300元/吨。本周（10月31日-11月4日）无水氟化氢市场受原料驱动，价格大幅上行，据百川盈孚数据，11月份无水氟化氢市场报价主要集中在10800-10900元/吨，较10月份上调800元/吨。

　　3、行业新闻：帝斯曼维生素涨价，带动国内维生素、蛋氨酸价格上行

　　【维生素涨价】10月31日，帝斯曼发布声明称将对维生素产品进行涨价，于2022年11月1日立即生效。11月2日，新和成(行情002001,诊股)提高国内VE报价至92元／KG，11月3日，吉林北沙提高国内VE报价至90元／KG，其他厂家针对国内市场几乎全部停报或观望，市场整体关注度和活跃度有明显上升。蛋氨酸方面，11月3日新和成将蛋氨酸最新报价上调至23.5元/kg。

　　4、受益标的

　　【化工龙头白马】万华化学(行情600309,诊股)、华鲁恒升(行情600426,诊股)、恒力石化(行情600346,诊股)、荣盛石化(行情002493,诊股)、东方盛虹(行情000301,诊股)、卫星化学(行情002648,诊股)、扬农化工(行情600486,诊股)、新和成、赛轮轮胎(行情601058,诊股)等；【化纤行业】泰和新材(行情002254,诊股)、三友化工(行情600409,诊股)、新凤鸣(行情603225,诊股)、华峰化学(行情002064,诊股)、海利得(行情002206,诊股)等；【氟化工】金石资源(行情603505,诊股)、巨化股份(行情600160,诊股)、三美股份(行情603379,诊股)、昊华科技(行情600378,诊股)、东岳集团等；【纯碱&氯碱】远兴能源(行情000683,诊股)、三友化工、双环科技(行情000707,诊股)、山东海化(行情000822,诊股)、雪天盐业(行情600929,诊股)、中泰化学(行情002092,诊股)、新疆天业(行情600075,诊股)、滨化股份(行情601678,诊股)等；【三氯氢硅】宏柏新材(行情605366,诊股)、三孚股份(行情603938,诊股)、晨光新材(行情605399,诊股)；【农化&磷化工】云图控股(行情002539,诊股)、和邦生物(行情603077,诊股)、川发龙蟒(行情002312,诊股)、云天化(行情600096,诊股)、湖北宜化(行情000422,诊股)、川恒股份(行情002895,诊股)、兴发集团(行情600141,诊股)、东方铁塔(行情002545,诊股)、盐湖股份(行情000792,诊股)、亚钾国际(行情000893,诊股)等；【硅】合盛硅业(行情603260,诊股)、新安股份(行情600596,诊股)、硅宝科技(行情300019,诊股)；【其他】黑猫股份(行情002068,诊股)、江苏索普(行情600746,诊股)、【苏博特(603916)、股吧】(行情603916,诊股)等。

　　风险提示：油价大幅波动；下游需求疲软；宏观经济下行。