钢价“金三”旺季回落,“银四”预期向好:钢企盈利“艰难”修复中

来源: 财联社 作者:张良德

摘要: 年后钢材价格在经历一个月的上涨后,开始向下寻求支撑。记者采访多地市场人士了解到,受到外部宏观经济及供需因素影响,本周钢材市场交投热度有所降温,旺季“金三”下旬钢价出现较大幅度下跌,

  年后钢材价格在经历一个月的上涨后,开始向下寻求支撑。记者采访多地市场人士了解到,受到外部宏观经济及供需因素影响,本周钢材市场交投热度有所降温,旺季“金三”下旬钢价出现较大幅度下跌,钢材市场情绪有所回落,但业内人士均对“银四”市场需求情况保有较高期待。

  与此同时,1-3月钢企盈利情况整体呈回升趋势,但较去年同期仍有较大差距。随着需求好转,以及成本端压力缓解,钢企盈利有望逐渐修复。

  钢价高点回落 市场情绪暂时走弱

  通观国内各地钢材市场,三月下旬市场价格和市场情绪都出现明显回落。现货市场及期货市场螺纹钢、热卷主力合约价格本月最高回落300元/吨,其中螺纹钢表现较热卷更为弱势,RB2305合约价格从月中最高4401元/吨回落至4090元/吨附近。

  海外宏观风险持续累积,国内地产端需求疲软,叠加多地受近期天气影响施工进度减缓,是价格回落主要原因,多地钢材贸易商对记者反馈,近期市场交投活跃度有所减弱。

  唐山悦欣钢铁负责人刘华杰对记者表示:“近期市场走货还可以,但也受到一定影响,价格下跌后市场观望情绪加重,有下游贸易商提货速度减慢。”

  山东某大型钢贸企业负责人郑经理告诉记者,近期明显感受到市场车辆减少,“少了六七成”。

  分析师牛永祥表示:“近期贸易商市场的需求比前一段时间清淡一些。但钢贸市场出货差可能并不一定是整个市场的需求下降,也有钢厂迫于自身出货压力,挤压了贸易商的出货空间的原因。市场整体需求从西南地区来看的话,还没有出现明显下滑的迹象。”

  而中信期货上周对广东钢材市场走访后认为,华南地区钢材终端需求表现及资金紧张情况有一定分化。其中基建、家电及造船用钢需求较好,房建、汽车等终端需求较差。卷板贸易商普遍看好旺季需求,目前在手库存均有下滑;但建材贸易商较为谨慎,主动出货意愿较强。

  钢贸商反馈总体与钢企感受基本一致,华菱钢铁(000932.SZ)近期在某次调研中表示,从下游订单情况具体来看,造船、风电、压力容器需求持续稳定较好;工程机械、家电行业较需求较最差时期有所回升;汽车行业需求平稳,其中新能源汽车继续保持高景气度;取向电工钢和油气行业需求维持较好水平;受房地产拖累,建筑用钢需求仍然疲软,改善尚不明显。

  建信期货行业分析师翟贺攀认为,近期钢材下游需求方面热卷出口较好,同时国内工业制造需求对板材市场恢复有较大带动,现在拖累市场的主要是地产端,螺纹带动板材、热卷等产品价格回落。综合市场各类因素,利多少利空多,当前价格支撑较弱,且随着价格的回落,市场终端和钢贸商观望情绪加重。

  上海钢联资讯总监徐向春对记者表示:“整体来看,三月份市场供需无论同比还是环比都是转暖的。近期价格回落更多的是由于前期市场预期较高,推动钢价涨至一定高位后需求偏差,市场情绪逐渐冷静后出现的调整。”

  “银四”市场预期仍在 年内粗钢可能继续减产

  尽管三月下旬钢材市场价格出现较大回落,但业内人士对四月市场需求仍保持较高预期。

  刘华杰称:“从贸易商角度来看,现在不管库存大小,对后面都挺乐观的。一方面四月是美联储加息的空档期,同时也是传统旺季,市场心态比较乐观,对后市还是有一定的期待。”

  “从历年来看,四月份是全年最好的时候之一。”郑经理对记者表示,各类工程在4月之后基本都会动工,乐观预期下周市场就有回升机会。

  翟贺攀对记者称,三月份下旬走弱也是对预期差的一个修正,随着我国经济企稳增长,会产生需求的示范效应,在不考虑海外风险事件的情况下,四月份现货和期货市场都会有企稳反弹的机会。

  从全年市场来看,随着近期钢材市场交投减弱,为保持全年钢铁市场整体供需平衡,有业内人士再次提出年内粗钢或继续“减产”。有外媒称今年国内粗钢减产或达到2.5%即2545万吨,全年产量降至10亿吨以内。

  部分钢企也预期今年或将减产限产。华菱钢铁在近期调研中称,2023年将大概率继续延续限产政策,钢铁供给持续受限。2022年下半年以来,受需求转弱影响,钢铁行业自发性减产。目前国家对钢铁行业实行产能、产量“双控”的产业政策,预计今年限产政策将继续保持连续性,钢铁行业供给端将持续受控。

  但减产目标或计划目前尚未得到确切信息,有河北钢铁业协会人士对记者表示:“中国钢铁行业目前是充分市场化的行业,粗钢减产也受市场调节的作用,如果行业遇到寒冬,企业自行减产、停产主要是受供需的影响。”

  翟贺攀认为,全年来看,在钢材减产、钢企重组、“双碳”和环保政策作用下,国内钢材市场供需不会出现大的不平衡状态。

  钢企成本压力转移至铁矿石端

铁矿石

  钢企盈利仍在“艰难”修复中。一方面,澳煤进口和国内煤炭供需情况好转,带动焦煤价格回落,钢企燃料成本端压力降低,但另一方面,铁矿石价格步步紧跟钢材价格上涨,甚至出现超前上涨,钢企矿石原料成本上涨,吞噬盈利空间。

  “今年钢铁行业原料端压力已从焦煤转移到了铁矿石。”徐向春告诉记者,从去年11月份后,每吨铁矿石的价格从最低80美元涨至130多美元,涨幅超过60%,强于钢材价格涨幅,钢企盈利情况虽然从去年下半年的全面亏损逐渐改善到基本持平,但没有太大的盈利,主要就是铁矿石价格上涨带来的成本压力。

  而焦煤供需方面,随着澳煤进口的放开,虽然当前价格出现一定倒挂,但是市场供需紧张情况已出现扭转,同时随着国内动力煤供给的充裕,配煤等中间煤种回流焦煤市场,焦煤整体供需逐渐宽松。方大特钢(600507.SH)公司人士也在电话会议中表示,从当前市场供给来看,煤炭的供应预计会有所改善。

  总体来看,1-3月钢企盈利情况整体呈回升趋势,但较去年同期仍有较大差距。部分企业在考虑综合费用之后,目前仍有亏损。

  “原料成本4000元/吨左右,钢材价格在4030-4050元/吨附近。”牛永祥告诉记者,由于西南地区目前钢价偏低,属于国内价格洼地,在考虑了三项费用后,部分钢企仍处于亏损状况。

  徐向春表示,目前长流程钢企吨钢毛利已普遍开始出现盈利,本月最高有100-200元的利润,但近期价格回调后,钢坯再次出现亏损的情况,整体来看目前钢企的吨钢毛利处于盈亏平衡点附近波动,短流程企业较长流程企业稍好。

审核:yj127 编辑:yj127
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钢企,回落

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