特斯拉或成A股市场投资机会 真正的特斯拉概念股有哪些？

　　近期让特斯拉铁粉们兴奋的事情无疑是Model 3的量产。根据官方消息，Model 3 在7月份实现1,000辆/周的产能，预计12月之前实现4,000辆/周的产能，并在2018年初达产，达到10,000辆/周。目前，特斯拉已经准备了约3万辆Model 3的整车全部零部件，可以满足至今年10月之前的产能规划。

　　预计到2018年，特斯拉Model 3将可以实现每周10,000辆产能，同时Model S及X仍将继续销售，至2020年，预计特斯拉可以实现合计100万辆车的年产能。Model 3在较大比例达产后，可能改变特斯拉一直以来的亏损状况，让特斯拉真正实现盈利。

　　可能不少投资者并不大清楚特斯拉一直亏损的财务情况。注意到，本月稍早时候，特斯拉汽车公布了2017财年第二季度财报。报告显示，特斯拉汽车第二季度营收为27.90亿美元，高于去年同期的12.70亿美元;净亏损为4.01亿美元，与去年同期的净亏损2.93亿美元相比有所扩大;归属于普通股股东的净亏损为3.36亿美元，与去年同期归属于普通股股东的净亏损2.93亿美元相比同样有所扩大。特斯拉第二季度调整后每股亏损和营收均好于分析师此前预期。

　　此番Model 3 顺利实现量产并按照计划扩产，将极大拉动特斯拉产业链及全球新能源汽车产业趋势向上。自2016 年底以来，宝马、奔驰等多家车企相继发布多款新能源汽车车型，并将陆续投入量产。

　　我们怎么才能从如此庞大的产业链上真正识别出A股市场的投资机会?

　　(1)锂电设备：受益锂电池产能持续扩张，需求仍维持较高增速

　　锂电池设备高端化趋势明显，利好龙头企业。锂电池设备行业门槛提高，行业集中度有望提高。受新能源汽车动力电池等下游行业快速发展，生产设备高端需求大幅提升，利好能够提供高精度、高效率、自动化、一体化的生产设备企业。目前，赢合科技(300457)已率先实现“交钥匙”工程;先导智能(300450)收购珠海泰坦新动力电子，布局锂电池生产后端设备，业务协同显著，实现锂电池生产流程全覆盖。

　　(2)电机材料：高性能钕铁硼产量有限，中科三环(000970) 独家高端供应

　　永磁同步电机作为目前新能源汽车动力电机最合适的搭配，确定性极强，全球的主流新能源汽车企业目前全部使用永磁电机作为驱动电机。目前电机上使用的永磁体一般分为6 类，其中钕铁硼永磁体使用比例最高，性能最适合用于驱动电机。

　　我国资源优势显著，高性能钕铁硼产量稳步提升。钕铁硼生产的主要原材料为稀土，我国稀土资源丰富，储量居世界第一。近年来，钕铁硼产能逐渐由日本、美国转移到国内，到2015 年我国钕铁硼永磁产量占全球总产量的90%以上。同时，我国企业已掌握高性能钕铁硼磁材制造能力，到2015 年我国高性能钕铁硼产量占全球总产量的58.7%。

　　目前，市场上的新能源汽车普遍搭载永磁电机，并且根据特斯拉与中科三环就钕铁硼的采购协议，预计特斯拉在未来的车型上也都将搭载永磁电机，高性能钕铁硼需求将大幅提升。

　　(3)继电器：电机性能、寿命的关键零部件

　　新能源汽车中，至少需要用4个高压继电器，其中的1-2个使用在电机上，用来实现电机的启停和反转。

　　宏发股份(600885) 作为确定的特斯拉电机继电器供应商，将受益在特斯拉产量的快速扩张。同时，由于特斯拉对其零部件供应商严格的质量审查和把控，宏发股份很可能借此大幅提升公司品牌知名度，提高消费者对其产品的信心。高压直流继电器的技术门槛及生产工艺要求较高，国内有不少企业在做低速车的高压直流继电器，考虑到我国尚未出台相关技术标准，企业的投入较少。

　　(4)动力总成：集成化趋势明显，国内厂商为代表

　　海外汽车厂商倾向于将核心产业链置于公司内部，在原有汽车电子的硬件及软件基础上，对新能源汽车电机进行整合后，通常可以在内部进行动力总成的匹配。

　　我国新能源(600617)汽车动力总成企业的共同特点在于，基本上为在原有新能源业务的基础上，通过并购快速布局新能源汽车动力总成领域。以方正电机(002196) 、大洋电机(002249) 和正海磁材(300224) 为代表，同时各家又拥有各自的特点。

　　真正的特斯拉龙头就是这些了

　　经过上述梳理后，目前国产企业已经确定进入Model 3 产业链环节包括：轻量化铝合金结构件(拓普集团(601689))、电机继电器(宏发股份)、永磁电机稀土材料(中科三环)、车身模具(天汽模(002510) )、电控油门(宁波高发(603788))及松下电池的设备供应环节(先导智能)和原材料供应环节的正极材料供应(天齐锂业(002466) )及电解液添加剂(长园集团(600525) )等。

　　若Model 3 实现国产，特斯拉产业链被国产替代的可能性较高的环节包括：正极材料前体(赣锋锂业(002460) )、触摸屏及显示屏(长信科技(300088) )、汽车玻璃(福耀玻璃(600660) )等。