开盘：两市低开沪指跌0.27% 冷链物流板块爆发

　　金融界网站7月31日讯 沪指跌0.27％，报2944.4点；深成指跌0.26％，报9374.44点；创业板指跌0.19％，报1577.2点。冷链物流、人工草坪、电梯戏等板块上涨；贵金属、超级品牌、氟化工、猪肉概念等板块跌幅靠前。

　　【新股申购】

　　【海星股份(603115)、股吧】，申购代码为：732115，申购价格：10.18元，单一账户申购上限2万股，申购数量1000股整数倍。

　　科创板【微芯生物(688321)、股吧】，申购代码为：787321，申购价格：20.43元，单一账户申购上限0.85万股，申购数量500股整数倍。

　　【机构策略】

　　海通证券：①牛市有三个阶段，年初至今为第一阶段孕育期，普涨轮涨特征明显，先价值后成长再价值。②借鉴历史，牛市第二阶段爆发期会出现主导产业，盈利是决定变量，如05-07年牛市的地产产业链、12-15年牛市的移动互联网。③这次牛市第二阶段正蓄势待发，企业盈利将触底回升，科技+券商有望成为新的主导产业。

　　国泰君安：最近的市场陷入了了无自上而下驱动力、无自下而上发力点的困局之中，而此次政治局会议明确了基调和方向，破局在即。一方面是金融机构融资的引导，另一方面是需求侧政策的跟进，在有需求的环境下信用疏导将更为通畅，这使得我们对于盈利修复的信心更为坚定。基于4X4配置体系，推荐两条主线：1）优选风格。看好新型基建发力，通信、计算机等成长风格，看好汽车、家电等低估消费。2）便宜的总能产生收益，兼顾稳健性价比。看好低估值、稳盈利的银行、非银。

　　西南证券：综合来看，此次政治局会议延续了4月份会议的基调，投资者更需要关注可能出现基本面拐点向上的行业与公司。在市场风格上，成长将有相对优势。相较于主板增速未见底的状况，成长性行业的增速底部已经明朗。从具体行业上看，军工、通信等业绩拐点已现，下半年将持续表现。汽车、电子等行业底部有望在三四季度出现，将迎来转机。医药生物有望保持稳健增长，农林牧渔或将保持高景气。而上半年强势的食品饮料、金融等板块有波段性机会。

　　国盛证券：市场风格短期或分化，中期回归业绩主线，长期持续看好核心资产。一方面，低估值低配置的基建周期链或受益政策放松；同时，5G、半导体等成长板块也会迎来政策驱动或产业机会。中期，市场将持续回归业绩主线，建议重点关注风电光伏、新能源等景气向上子行业。长期，国际化、机构化趋势下，看好核心资产长期表现。

　　宏信证券：预计后期市场在经历了震荡蓄势之后，有望进一步向上突破，行业配置上以中报业绩为基础，同时兼顾政策和资本市场开放环境等，重点关注五大方面：第一，计算机、电子等科技龙头；第二，公用事业、钢铁、房地产等行业性价比高的龙头个股；第三，农牧、机械等业绩改善板块；第四，食品、家电等消费白马仍值得关注；第五，龙头券商也值得关注。

　　西南证券：未来政策的重心将逐步转向推动深层次改革上来。从公司业绩来看，A股整体的业绩低点在2018年四季度出现，但不同板块之间的走势存在明显分化。总体而言，下半年的A股将延续震荡格局，成长股有相对优势，投资者需要把握阶段性机会。