大基金投资项目接连落地 半导体产业持续高景气

　　11月5日，半导体板块景气度延续。同花顺数据显示，截至当日收盘，半导体及元件板块上涨1.92%，涨幅居前。板块近5日涨幅4.59%，近20日涨幅5.94%。

　　消息面，国家大基金二期（国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司）对该领域的项目也在一一落地。企查查显示，11月1日，国家大基金二期新增对外投资，被投资企业为合肥沛顿存储科技有限公司（以下简称“沛顿存储”），出资9.5亿元人民币，持股比例31.05%；10月23日，思特威（上海）电子科技有限公司（以下简称“思特威”）宣布完成近15亿元的新一轮融资，大基金二期是领投方之一。资料显示，思特威主要产品是高性能CMOS安防监控图像传感器芯片。

　　除沛顿存储和思特威外，大基金二期7月16日向中芯国际附属子公司中芯南方注资15亿美元，持股23.08%，大基金一期持股比例为14.56%；6月4日，大基金二期投资紫光集团旗下子公司紫光展锐，持股比例为15.28%，大基金一期持股比例为4.09%。

　　从披露的财务数据来看，大基金持股企业业绩表现普遍不错。同花顺数据显示，截至11月5日，大基金一期或二期直接持股的A股上市公司已增至23家，除了中芯国际未披露三季报，其余22家公司前三季度合计共实现营业收入882.15亿元，同比增长率为9.09%。22家公司中，归母净利润为71.59亿元，同比增长率为21.47%，研发总投入达66.18亿元。其中，营业收入和归母净利润同比增长均达两位数以上的有14家，占比64%。

　　机构人士表示，考虑到市场变化及芯片投资热带来的高估值，大基金二期的投资进度正常，是否会加速布局暂不好判断。二期仍会重点投资龙头企业，尤其是上游环节和“卡脖子”领域。

　　半导体行业正不断迎来利好。【中银证券(601696)、股吧】指出，从三季报看，A股半导体设备、材料、设计与封测板块主要公司业绩高增长，设备板块前三季度营收累计同比增长36.2%，单季度同比增长41.3%；“十四五”规划中强调要强化集成电路等国家战略科技力量，政策导向明确的同时，海外不确定因素也逐渐被市场消化，半导体板块配置价值提升。

　　产业链方面，川财证券研报表示，三季度半导体行业景气持续上行，下游受益5G、高速运算、新能源车等带来的旺盛需求，消费电子终端手机、电脑、平板出货量均大幅增长，8寸晶圆产能满载且供不应求。但受苹果新机延后等影响，消费电子产业链部分业绩预计于今年四季度、明年一季度兑现。叠加购物季利好刺激、“十四五”规划科技发展政策落地，板块有望迎接进一步的需求扩张。